#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

7 cổ phiếu được kỳ vọng tăng giá từ 10-27%

Trong báo cáo chiến lược mới đây, Chứng khoán An Bình (ABS) đã đưa ra danh sách khuyến nghị 6 mã cổ phiếu trọng điểm cho tháng 8/2026 thuộc các nhóm ngành Ngân hàng, Chứng khoán, Bán lẻ, Thép, Nông nghiệp và Cảng biển. Các mã được đánh giá có nền tảng cơ bản vững chắc, động lực tăng trưởng rõ ràng và tiềm năng sinh lời kỳ vọng từ 10,1% đến 26,9%.

Dựa trên mức giá ngày 7/8/2026 và các vùng giá mục tiêu theo phân tích kỹ thuật, 7 cổ phiếu gồm HCM, PHP, DHC, BAF, VPB, HPG và MWG đang được kỳ vọng có mức sinh lời từ khoảng 10% đến gần 27%.

HCM: Kỳ vọng sinh lời 26,9%

CTCP Chứng khoán TP.HCM (HCM) đang đứng đầu danh sách với mức kỳ vọng sinh lời khoảng 26,9%.

Tại ngày 7/8, HCM có giá 25.350 đồng/cp, trong khi vùng giá mục tiêu được xác định ở mức 30.000-32.000 đồng/cp. Vùng giá mua đề xuất là 23.500-25.350 đồng/cp.

Động lực đáng chú ý nhất đến từ kết quả kinh doanh. Trong 6 tháng đầu năm 2026, HCM ghi nhận 563,9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 35,6% so với cùng kỳ và hoàn thành khoảng 31% kế hoạch năm. Mảng cho vay ký quỹ tiếp tục đóng vai trò quan trọng khi lãi suất cho vay tăng và dư nợ margin duy trì ở mức cao.

Đáng chú ý, HCM đang triển khai kế hoạch tăng vốn quy mô lớn, với mục tiêu nâng vốn điều lệ từ 10.800 tỷ đồng lên 15.800 tỷ đồng. Ba phương án gồm chào bán 270 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, phát hành 22 triệu cổ phiếu ESOP và phát hành riêng lẻ 200 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Nếu hoàn tất, nguồn vốn bổ sung gần 5.000 tỷ đồng sẽ giúp HCM mở rộng năng lực tài chính, đặc biệt ở hoạt động cho vay margin.

PHP: Lạch Huyện trở thành động lực tăng trưởng mới

CTCP Cảng Hải Phòng (PHP) được kỳ vọng sinh lời 21,3%, với giá hiện tại 41.800 đồng/cp và mục tiêu 48.000-50.000 đồng/cp.

Động lực tăng trưởng lớn của PHP đến từ Cảng Lạch Huyện 3 & 4. Sản lượng tại đây được dự báo tăng mạnh từ khoảng 250.000 TEU năm 2025 lên hơn 750.000 TEU trong năm 2026, chiếm khoảng 25% tổng sản lượng container của doanh nghiệp.

Nhờ đó, tổng sản lượng của PHP được kỳ vọng tăng khoảng 17% trong năm nay, trong khi riêng Lạch Huyện có thể đóng góp khoảng 500 tỷ đồng lợi nhuận.

Xu hướng dịch chuyển hàng hóa về các cảng nước sâu cũng đang tạo lợi thế dài hạn. Sản lượng container tại Lạch Huyện tăng trưởng kép 31,9% trong giai đoạn 2019-2025, cao hơn đáng kể mức 9,4% của toàn khu vực Hải Phòng.

Bên cạnh đó, việc tái cơ cấu hoạt động, sáp nhập Cảng Hoàng Diệu và Cảng Chùa Vẽ cùng việc tinh giản hơn 400 lao động được kỳ vọng giúp PHP kiểm soát chi phí tốt hơn.

DHC: Biên lợi nhuận mở rộng, chờ cú hích từ nhà máy mới

CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC) có giá 35.200 đồng/cp và được kỳ vọng hướng tới vùng 40.000-41.000 đồng/cp, tương ứng mức sinh lời khoảng 18,1%.

Điểm đáng chú ý nằm ở diễn biến biên lợi nhuận. Giá bán giấy năm 2026 được dự báo tăng khoảng 8%, trong khi giá nguyên liệu OCC chỉ tăng khoảng 2%. Khả năng chuyển phần lớn chi phí đầu vào sang khách hàng có thể giúp biên lợi nhuận gộp tăng từ 16,8% lên 19,5%.

Về dài hạn, Nhà máy Giao Long 3 dự kiến đi vào hoạt động từ nửa cuối năm 2027 sẽ là động lực tăng trưởng quan trọng khi giúp DHC tăng gấp đôi công suất. Nếu vận hành ở mức 90% công suất vào năm 2030, EBITDA được kỳ vọng cao hơn khoảng 90% so với năm 2025.

BAF: Giá heo và quy mô đàn cùng tạo lực đẩy

CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam (BAF) được kỳ vọng sinh lời 16,4%, với giá mục tiêu 35.000-36.000 đồng/cp.

Năm 2026, đàn nái của BAF dự kiến tăng lên khoảng 120.000 con, qua đó cung ứng khoảng 1,2 triệu con heo thương phẩm. Doanh nghiệp đặt mục tiêu tiếp tục nâng sản lượng lên 2,5-3 triệu con vào năm 2027.

Dự án Giai Xuân, bắt đầu vận hành từ tháng 7/2026, được kỳ vọng đóng góp thêm khoảng 850-900 tỷ đồng doanh thu mỗi năm.

Trong khi đó, nguồn cung heo nái được cho là vẫn thiếu hụt so với nhu cầu thị trường, tạo điều kiện duy trì mặt bằng giá heo hơi ở mức cao trong nửa cuối năm.

BAF cũng đang tập trung tối ưu chuỗi 3F và ứng dụng công nghệ cao, tự động hóa nhằm giảm giá thành chăn nuôi. Giá vốn được kỳ vọng giảm từ khoảng 45.000-48.000 đồng/kg xuống 35.000-38.000 đồng/kg.

VPB: Tín dụng tăng tốc, FE Credit bước vào chu kỳ phục hồi

VPBank (VPB) có giá 25.000 đồng/cp và được kỳ vọng hướng tới 27.000-29.000 đồng/cp, tương ứng mức sinh lời khoảng 14,3%.

Ngân hàng đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng trên 30% trong năm 2026, tập trung vào phân khúc SME và bán lẻ. Cùng với đó, FE Credit được kỳ vọng phục hồi sau giai đoạn tập trung xử lý nợ xấu và tăng cường trích lập dự phòng.

NIM có khả năng cải thiện khi chi phí vốn tạo đỉnh, trong khi thu nhập ngoài lãi được hỗ trợ bởi sự mở rộng của VPBankS trong các hoạt động tư vấn phát hành trái phiếu, cho vay margin và quản lý tài sản.

Chất lượng tài sản cũng ghi nhận những tín hiệu tích cực khi CAR Basel II duy trì trên 14%, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất giảm xuống 3,3% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 56%.

Lợi nhuận trước thuế năm 2026 được dự báo tăng 26,5% so với năm trước.

HPG: Dung Quất 2 mở rộng dư địa tăng trưởng

Với giá 22.000 đồng/cp, Tập đoàn Hòa Phát (HPG) được kỳ vọng đạt 23.000-24.000 đồng/cp, tương ứng mức sinh lời khoảng 10,6%.

Sản lượng thép xây dựng năm 2026 được dự báo đạt 5,63 triệu tấn, tăng 25%. Trong khi đó, khi cả hai giai đoạn của Dung Quất 2 đi vào vận hành, công suất HRC của Hòa Phát sẽ nâng lên khoảng 8,4 triệu tấn/năm.

Sản lượng HRC năm 2026 được kỳ vọng đạt 6,72 triệu tấn, tăng 22%. Các biện pháp phòng vệ thương mại đối với HRC Trung Quốc cũng được xem là yếu tố hỗ trợ cho thị trường trong nước.

Biên lợi nhuận gộp của Hòa Phát được dự báo tăng từ 15,7% năm 2025 lên 16,8% năm 2026 và 17,7% năm 2027, nhờ giá thép duy trì ở mức thuận lợi và chi phí quặng sắt được cải thiện.

Trong dài hạn, nhà máy thép đường ray và thép kết cấu công suất 700.000 tấn/năm dự kiến vận hành từ quý I/2027, tiếp đó là dây chuyền thép dây cuộn chất lượng cao công suất 500.000 tấn/năm từ quý II/2028.

MWG: Sức mua phục hồi, Bách Hóa Xanh và EraBlue tăng tốc

CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) có giá 71.000 đồng/cp và giá mục tiêu 76.000-77.000 đồng/cp, tương ứng mức kỳ vọng sinh lời khoảng 10,1%.

Triển vọng MWG được hỗ trợ bởi sự cải thiện sức mua và các yếu tố chính sách. Luật Thuế TNCN mới, việc giảm thuế VAT 2%, nâng ngưỡng chịu thuế đối với hộ kinh doanh lên 1 tỷ đồng/năm và điều chỉnh lương cơ sở từ tháng 7/2026 được kỳ vọng hỗ trợ thu nhập khả dụng của người tiêu dùng.

Mùa ra mắt iPhone 18 cũng được kỳ vọng tạo thêm động lực cho chuỗi Thế Giới Di Động khi Việt Nam được nâng lên thị trường Tier-1 của Apple.

Trong khi đó, Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng mạnh. Chuỗi đã mở hơn 600 cửa hàng trong 6 tháng đầu năm và hướng tới mục tiêu mở mới khoảng 1.000 cửa hàng trong cả năm 2026.

Tại Indonesia, EraBlue cũng đang cho thấy bước tiến đáng chú ý khi đã xóa lỗ lũy kế và đặt mục tiêu đạt 300-350 cửa hàng vào cuối năm.

Bức tranh chung

Điểm chung của 7 cổ phiếu là câu chuyện tăng trưởng đến từ những động lực khá khác nhau: HCM hưởng lợi từ thanh khoản và margin; PHP từ sự bùng nổ của cảng nước sâu; DHC từ biên lợi nhuận và công suất mới; BAF từ quy mô đàn và giá heo; VPB từ tín dụng và phục hồi FE Credit; HPG từ Dung Quất 2; còn MWG được hỗ trợ bởi sức mua và tốc độ mở rộng hệ thống.

Mức kỳ vọng sinh lời dao động từ 10,1% đến 26,9% cho thấy dư địa tăng giá được đánh giá không đồng đều giữa các doanh nghiệp. Tuy nhiên, khả năng hiện thực hóa những kỳ vọng này vẫn phụ thuộc vào diễn biến thị trường, kết quả kinh doanh thực tế và tiến độ triển khai các dự án, kế hoạch tăng vốn của từng doanh nghiệp.