Lĩnh vực: Chứng khoán
Giải thích thuật ngữ
Margin
Giao dịch ký quỹ (margin) là gì?
Giao dịch ký quỹ (margin) là một loại giao dịch mua bán chứng khoán trong đó nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để mua chứng khoán với mong muốn có lợi nhuận cao hơn. Về bản chất, đây là khi khách mua sử dụng đòn bẩy tài chính để đầu tư chứng khoán, tạo ra nhiều cơ hội tốt và nâng cao hiệu quả đầu tư nhưng tiềm ẩn rủi ro.
- Tài sản đảm bảo: Bao gồm tất cả tài sản có trong tài khoản chứng khoán của người vay margin như tiền mặt, chứng khoán, cổ tức, quyền mua cổ phiếu, những tài sản khác (được công ty chứng khoán chấp thuận)...
- Tỷ lệ nợ: Là tỷ lệ phần trăm giữa Tổng dư nợ vay chia cho Tổng giá trị được phép vay margin. Giao dịch ký quỹ chỉ được thực hiện khi giao kết hợp đồng với công ty chứng khoán.
- Tỷ lệ ký quỹ (RTT): Cho một tài khoản chứng khoán/mã chứng khoán cao nhất thường là 50%, thấp nhất là 0%. Trong đó, tỷ lệ hỗ trợ 50% còn được gọi là tỷ lệ 1:1, tức là với giá trị mua 100 triệu, đối đa nhà đầu tư cần 50 triệu sẵn có và 50 triệu đi vay.
- Mua ký quỹ dùng để chỉ khi nhà đầu tư mua chứng khoán bằng cách vay tiền từ công ty chứng khoán và phải hoàn trả nợ, đầy đủ khoản lãi cay cùng chi phí phát sinh theo hợp đồng đã thống nhất.
- Bán ký quỹ: Hình thức giao dịch mà theo Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI là chưa được Thị trường Chứng khoán Việt Nam chấp thuận. Đây là khi nhà đầu tư vay chứng khoán từ chứng khoán của công ty để bán và phải hoàn trả số chứng khoán đã vay cùng những khoản phát sinh từ hợp đồng liên quan.
Rủi ro và cơ hội của vay margin
- Đối với nhà đầu tư:
- Đạt được lợi nhuận gấp nhiều lần so với chỉ sử dụng vốn của bản thân
- Tối ưu hiệu suất đầu tư bởi mang đến cơ hội tăng lợi nhuận nếu thị giá cổ phiếu tăng cao hơn lãi suất giao dịch ký quỹ cần trả cho công ty chứng khoán
- Có thể mua các cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt và không để vuột mất cơ hội khi thị trường tăng tưởng
- Nhà đầu tư dễ rơi vào nguy cơ thua lỗ lớn khi giá cổ phiếu giảm
- Nguy cơ call margin hoặc force cell (bán giải chấp cổ phiếu)
- Dễ dẫn tới hệ luỵ bán tháo cổ phiếu nhiều lần, ảnh hưởng tới thị trường chung
Lưu ý khi giao dịch ký quỹ
- Hiểu rõ về cơ chế vay margin và các quy định liên quan đến việc giao dịch ký quỹ của sàn giao dịch, CTCK.
- Nắm bắt các thông tin thị trường, tình hình doanh nghiệp, các chỉ số kinh tế, v.v. để đưa ra quyết định giao dịch chính xác.
- Xác định rủi ro và đề ra kế hoạch quản lý rủi ro để tránh mất quá nhiều vốn khi thị trường không diễn biến như ý muốn.
- Điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ phù hợp với khả năng tài chính và mức độ rủi ro chấp nhận được.
- Theo dõi và cập nhật liên tục các thông tin thị trường, tránh để lỡ các cơ hội giao dịch tốt hoặc rơi vào tình trạng mất kiểm soát do tâm lý hoảng loạn khi thị trường có biến động.