Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 25/11/2025: Cần Vượt Qua Kháng Cự Quan Trọng

Trong phiên 24/11/2025, thị trường đã đi đúng theo Kịch bản 1: Tăng điểm bứt phá (Xác suất 50%) như đã phân tích trong bản tin Bắt Mạch Chứng Khoán Ngày 24/11/2025: Thử Thách Vùng Kháng Cự Ở MA50 đã phân tích.

 

VNINDEX:

Đóng cửa tại 1,667.98 điểm, tăng +13.05 điểm (+0.79%).

 

VN30 (Vốn hóa lớn):

Tăng +0.87% (tăng 16.47 điểm), đóng cửa tại 1,916.36 điểm.

Khối ngoại bán ròng mạnh -754,081 triệu VNĐ.

 

VNMID (Vốn hóa trung bình):

Giảm -0.36% (giảm 8.28 điểm), đóng cửa tại 2,272.46 điểm.

Khối ngoại bán ròng mạnh nhất -430,771 triệu VNĐ.

 

VNSML (Vốn hóa nhỏ):

Giảm -0.52% (giảm 7.98 điểm), đóng cửa tại 1,516.77 điểm.

Khối ngoại mua ròng nhẹ +9,713 triệu VNĐ.

 

Các sàn khác:

 

Nhận định về sức mạnh:

Đà tăng của VNINDEX được dẫn dắt hoàn toàn bởi nhóm VN30 (vốn hóa lớn).

Thị trường có sự phân hóa rõ rệt: Lực mua tập trung vào trụ, trong khi nhóm VNMID và VNSML điều chỉnh.

 

Nhận định về dòng tiền nước ngoài:

Khối ngoại bán ròng tổng thể cực kỳ mạnh (hơn 1.1 nghìn tỷ VNĐ).

 

Kết luận sơ bộ

Thị trường có phiên tăng điểm mạnh nhờ lực kéo của VN30, nhưng áp lực bán chốt lời ở nhóm VNMID và VNSML là rõ rệt.

Thanh khoản giảm cho thấy sự thận trọng.

Áp lực bán ròng cực kỳ lớn từ khối ngoại là yếu tố rủi ro lớn nhất, cho thấy sự đối ứng mạnh mẽ giữa lực mua nội bộ và lực bán ngoại.

1. Phân tích kỹ thuật

Khung ngày

 

Đồ thị VN-Index Daily 21/11/2025

Cấu trúc giá và Mẫu hình

Khối lượng

Các Đường Trung bình động (MA)

So sánh giá đóng cửa (1,667.98) với MA:

Giá đóng cửa nằm trên MA5, MA10, MA20, MA100.

Giá đang nằm ngay dưới MA50 (1,668.07).

 

Bollinger Bands (BB)

Phân kỳ so với đường giá:

 

CMF (Chaikin Money Flow)

Phân tích tương quan với giá:

 

Mẫu hình MACD:

 

Kết luận sơ bộ

VNINDEX đã thiết lập cấu trúc tăng ngắn hạn rõ ràng và đang kiểm tra kháng cự MA50.

Các chỉ báo động lượng (RSI, MACD, CMF) đều tích cực.

Tuy nhiên, thanh khoản giảm và áp lực bán ròng cực mạnh từ khối ngoại là yếu tố cần theo dõi.

Khung giờ

 

Đồ thị VN-Index Hourly 21/11/2025

Cấu trúc giá và Mẫu hình

Khối lượng

Các Đường Trung bình động (MA)

So sánh giá đóng cửa (1,667.98) với MA:

Giá đóng cửa nằm dưới MA5 (1,668.91) và MA200 (1,670.44).

Giá nằm trên MA10, MA20, MA50 và MA100.

 

Bollinger Bands (BB)

RSI (Relative Strength Index)

Phân kỳ so với đường giá:

 

CMF (Chaikin Money Flow)

Phân tích tương quan với giá:

 

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Mẫu hình MACD:

 

Kết luận sơ bộ

Khung giờ H1 cho thấy sự điều chỉnh nhẹ sau khi chạm đỉnh ngắn hạn.

Xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được duy trì, nhưng áp lực chốt lời xuất hiện với khối lượng cao hơn trung bình.

2. Phân tích Dòng tiền

PHÂN TÍCH CUNG CẦU CHỦ ĐỘNG (MUA/BÁN)

 

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH KHỚP LỆNH TRÊN HOSE THEO QUY MÔ LỆNH

 

Lệnh Lớn (Trên 1 tỷ):

Mua Chủ động (2.7) > Bán Chủ động (2.5).

Chuyển từ bán ròng mạnh (-0.8) sang mua ròng nhẹ (+0.2).

 

Lệnh Trung bình (200 triệu – 1 tỷ):

Mua Chủ động (2.5) = Bán Chủ động (2.5).

Chuyển từ bán ròng nhẹ (-0.1) sang cân bằng (0).

 

Lệnh Nhỏ (Dưới 200 triệu):

Mua Chủ động (1.9) = Bán Chủ động (1.9).

Chuyển từ bán ròng nhẹ (-0.1) sang cân bằng (0).

 

Kết luận sơ bộ

Cán cân giao dịch chủ động cải thiện mạnh và chuyển sang mua ròng nhẹ (Net +0.2 nghìn tỷ VNĐ).

Tổng khối lượng giao dịch chủ động giảm mạnh, cho thấy sự thận trọng chung của thị trường.

Sự cân bằng này phù hợp với diễn biến giá tăng nhẹ của VNINDEX trong phiên.

PHÂN TÍCH TỔNG THỂ DÒNG TIỀN VÀ SỨC MẠNH CÁC NHÓM NGÀNH

 

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH RÒNG THEO NHÓM NHÀ ĐẦU TƯ

 

Dòng tiền Nội (Lực đỡ chính):

 

Khối ngoại (Bán ròng cực mạnh):

Khối ngoại tổng thể bán ròng cực mạnh -1,153.31 tỷ VNĐ (tổng hợp).

Lực bán ròng chủ yếu đến từ Tổ chức nước ngoài (-978.18 tỷ VNĐ) và Cá nhân nước ngoài (-175.13 tỷ VNĐ).

 

Kết luận sơ bộ

Phiên 24/11/2025 chứng kiến sự đối ứng lịch sử: Khối ngoại bán ròng hơn 1.1 nghìn tỷ VNĐ, nhưng toàn bộ lượng cung này đã được hấp thụ bởi Cá nhân trong nước và Tự doanh.

Sự tham gia mua ròng quyết liệt của Cá nhân trong nước là yếu tố giúp VNINDEX tăng điểm mạnh mẽ.

Áp lực bán ròng cực lớn từ khối ngoại là rủi ro tiềm tàng lớn nhất.

Giá trị giao dịch thỏa thuận hôm nay đạt 2.025,1 tỷ đồng, giảm -13,4% so với phiên liền trước và đóng góp 10,8% tổng GTGD. Giao dịch đáng chú ý ở cổ phiếu MSN, với gần 4,6 triệu đơn vị cổ phiếu tương đương 355,1 tỷ đồng được sang tay giữa các NĐT cá nhân.

Quỹ ngoại Fubon FTSE Vietnam ETF bị rút ròng hơn 57 tỷ đồng. Quỹ này tiếp tục bán ròng các cổ phiếu, bao gồm HPG (-175 nghìn CP, -4,8 tỷ đồng), VHM (-97 nghìn CP, -9,6 tỷ đồng), VIX (-90 nghìn CP, -2,1 tỷ đồng), SSI (-84 nghìn CP, -2,9 tỷ đồng), SHB (-83 nghìn CP, -1,4 tỷ đồng).

Các quỹ ETF do Dragon Capital quản lý là VFM VNDiamond ETF, VFM VN30 ETF, và VFM VNMIDCAP ETF không có biến động về dòng tiền.

3. Tín hiệu Smart Trading

 

Xu hướng chính:

Hiện tại, chỉ báo Smart Trading đang hiển thị màu Xanh lá (Fast 52.67 > Slow 50.93), cho thấy xu hướng chính trong ngắn hạn là XU HƯỚNG TĂNG.

Tín hiệu MUA (Buy Signal) đã được kích hoạt trong phiên 12/11.

 

Độ mạnh của xu hướng:

Xu hướng tăng đang được củng cố: Vùng màu xanh lá đang dày lên (khoảng cách 1.74 điểm) và đang có hướng dốc lên rõ rệt.

Diễn giải: Động lực tăng (Fast > Slow) đang gia tăng, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn đang mạnh lên.

 

Phân tích Vùng Quá mua/Quá bán:

Giá trị Fast (52.67) và Slow (50.93) đều nằm ở vùng trung tính, sát ngưỡng 50.

Đánh giá: Cả hai đường đều nằm trên ngưỡng 50. Điều này cho thấy động lực tăng đang mạnh lên và thị trường có không gian để tăng trưởng trước khi chạm vùng quá mua.

 

Phân tích các đường Bands:

Tín hiệu Smart Trading (Đường Fast 52.67) nằm trên Middle Band (51) và đang hướng về Upper Band (68.52).

Đánh giá: Chỉ báo đã vượt qua Middle Band, xác nhận sự kiểm soát của phe mua và có không gian để tăng trưởng.

 

Phân tích Phân kỳ:

Phân kỳ so với đường giá: Không có phân kỳ rõ ràng.

 

4. Trên thị trường phái sinh, với hợp đồng VN30F2512

(Hiện tại bot phái sinh đã chạy ổn định trên Telegram do Telegram không còn bị chặn)

Bot phái sinh khung ngày

 

Hợp đồng 41I1FB000 đã đáo hạn nên không xét trong bài phân tích này.

Bot phái sinh khung ngày hợp đồng VN30F2512 đã cho lệnh Long lúc 9:00 ngày 12/11/2025 với mức giá tham khảo 1870 (lúc này còn có tên là VN30F2M). Lệnh này tạm thời lãi 41 điểm so với giá đóng cửa.

PHÂN TÍCH GIAO DỊCH PHÁI SINH CỦA “CÁ MẬP”

 

OI tăng mạnh cho thấy dòng tiền tiếp tục mở vị thế mới, báo hiệu sự biến động có thể tiếp diễn.

 

Tự doanh đã quay lại Short ròng mạnh mẽ, cho thấy sự thận trọng và đặt cược vào sự điều chỉnh của thị trường cơ sở.

 

Khối ngoại đã tăng vị thế Long ròng lũy kế, củng cố kỳ vọng tăng giá.

 

Lực Short áp đảo từ Tự doanh khiến tổng thể “cá mập” Short ròng trong phiên.

 

Vị thế lũy kế:

Tự doanh nắm giữ vị thế Short ròng lũy kế -6,922 hợp đồng (chiếm -19.14% tổng OI).

Khối ngoại nắm giữ vị thế Long ròng lũy kế +8,480 hợp đồng (chiếm +23.45% tổng OI).

Tổng vị thế lũy kế của “cá mập” là Long ròng (+1,558 HĐ).

 

Kết luận sơ bộ

Thị trường phái sinh tháng 12 đang phát ra tín hiệu phân hóa và cảnh báo rủi ro ngắn hạn.

Mặc dù tổng vị thế lũy kế là Long ròng, sự quay lại Short ròng mạnh mẽ của Tự doanh trong phiên là tín hiệu tiêu cực, cho thấy áp lực chốt lời và phòng ngừa rủi ro đang gia tăng.

Sự gia tăng mạnh của OI đi kèm với Short ròng trong phiên xác nhận phe Short đang mở vị thế mới.

5. Tổng kết

Mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là MA50 Daily (1,668.07).

Kịch bản 1: Tăng điểm bứt phá (Xác suất 45%)

Kịch bản 2: Giằng co/Tích lũy (Xác suất 45%)

Kịch bản 3: Điều chỉnh kỹ thuật (Xác suất 10%)

TIN CHÍNH TRONG NGÀY

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Vàng – tỷ giá: Cặp biến số “gây nhiễu” kỳ vọng thị trường

Chốt phiên, VN-Index tăng 13,05 điểm (+0,79%), lên 1.667,98 điểm; HNX-Index giảm 1,91 điểm (-0,73%), xuống 261,22 điểm; UpCoM-Index tăng 0,24 điểm (+0,20%), lên 118,93 điểm

Nếu chỉ số duy trì đóng cửa trên 1.670 điểm (vượt ngưỡng MA50) cuối tuần tới, xác suất vượt ngưỡng 1.700 điểm khá cao – MBS

BSC Research đánh giá danh sách cổ phiếu FTSE công bố được chốt dữ liệu vào 31/12/2024 do đó sẽ có sự thay đổi lớn sau khi VN-Index ghi nhận mức tăng điểm lớn trong 2025

Nhịp điều chỉnh đã xóa 20–80% mức tăng trong năm 2025 của nhiều cổ phiếu ngân hàng, định giá có rẻ?

Theo giới chuyên gia, cơ hội đầu tư sẽ đến từ xu hướng phân hóa của thị trường chứng khoán trong môi trường thanh khoản chung toàn thị trường chưa thể sớm tăng trở lại

Dòng tiền gần đây cho thấy sự dịch chuyển rõ rệt khi nhóm ngân hàng, chứng khoán và bất động sản chịu áp lực chốt lời mạnh, khiến giá cổ phiếu của các nhóm này điều chỉnh sâu về vùng hấp dẫn hơn – chuyên gia

Trong khi thị trường chung ghi nhận sự điều chỉnh, cổ phiếu của các doanh nghiệp liên quan tới việc thoái vốn vẫn vận động tích cực, thậm chí nhiều mã còn tăng trần liên tiếp sau thông tin này, tạo nên những “điểm sáng” trên bảng điện tử

Hoạt động mua lại trái phiếu giảm mạnh, Bất động sản tăng tốc phát hành: Nhóm BĐS lần đầu tiên trong năm nay vượt qua nhóm NH để dẫn dắt thị trường, với tổng giá trị phát hành đạt 32,7 nghìn tỷ đồng, tăng 153% so với tháng trước và chiếm gần 49% tổng giá trị phát hành trong tháng

THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ

Argentina bác tin đồn về gói cứu trợ 20 tỷ USD từ các ngân hàng Mỹ

Giới chức Fed tiếp tục bất đồng quan điểm về giảm lãi suất vào tháng 12

Chốt phiên, chỉ số Hang Seng của Hong Kong tăng 1,75% lên 25.661,63 điểm. Chỉ số Shanghai Composite tại Thượng Hải cũng nhích nhẹ 0,1% lên 3.836,77 điểm. Thị trường chứng khoán Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ

Báo cáo của NH Investment & Securities dự đoán đồng nội tệ của Hàn Quốc có thể giảm tới 1.540 won/USD trong năm tới

Vài tháng sau khi kế hoạch thuế quan đối ứng của Tổng thống Donald Trump khiến giới đầu tư toàn cầu bán tháo đồng USD, đồng tiền này đang có sự phục hồi vững…

Theo thông báo từ Chính phủ Ấn Độ ngày Chủ nhật (23/11), nước này và Canada đã nhất trí nối lại các cuộc đàm phán về thỏa thuận thương mại mới sau hai năm đình trệ vì căng thẳng ngoại giao…

THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

Giá cà phê hôm nay (24/11) ghi nhận sụt giảm từ 1.800 – 2.300 đồng/kg, trong vùng giá 111.500 – 112.500 đồng/kg. Dự báo tuần mới sẽ có nhiều biến động, chờ lực mua bắt đáy

Giá vàng SJC của Công ty Vàng bạc Đá quý Sài Gòn mở cửa sáng nay ngày 24/11 chưa có biến động nào, hiện niêm yết lần lượt ở mức 148,4 – 150,4 triệu đồng/lượng (mua vào – bán ra)

Giá vàng giao ngay đã giảm 0,3% xuống 4.055,73 USD/ounce vào lúc 13 giờ 36 phút (giờ Việt Nam). Giá vàng Mỹ giao tháng 12/2025 giảm 0,7% xuống 4.052,40 USD/ounce

Giá dầu Brent giao kỳ hạn không đổi ở mức 62,56 USD/thùng vào lúc 13 giờ 58 phút (giờ Việt Nam). Giá dầu thô ngọt nhẹ Mỹ (WTI) giảm 2 xu (0,03%) xuống 58,04 USD/thùng. Cả hai loại dầu tiêu chuẩn đều đang ở mức thấp nhất kể từ ngày 21/10

TIN VĨ MÔ TRONG NƯỚC

ĐBQH đề xuất miễn giấy phép xây dựng nhà ở dưới 7 tầng ở đô thị

Thủ tướng đề xuất Việt Nam xuất khẩu ngành nông nghiệp sang Ai Cập

Từ ngày 1-1-2026, các ngân hàng sẽ ngừng chấp nhận hộ chiếu làm giấy tờ tùy thân để thực hiện mọi giao dịch thanh toán, rút tiền hoặc sử dụng thẻ đối với khách hàng là công dân Việt Nam

Theo chuyên gia, dù đã giảm so với trước nhưng khoản tiền sử dụng đất bổ sung tạm tính 3,6%/năm vẫn gây áp lực tài chính cho doanh nghiệp

Tính đến hết 10 tháng năm 2025, cả nước đã nhập khẩu 8,5 tỷ USD ô tô nguyên chiếc các loại và linh kiện phụ tùng ô tô, tăng 23,8%, tương ứng tăng 1,63 tỷ USD so với cùng năm 2024

Nếu nhìn thuần túy về số liệu, lạm phát vẫn trong vùng kiểm soát và thấp hơn mục tiêu; nhưng về cảm nhận xã hội, giá các mặt hàng thiết yếu đang tăng nhanh hơn mức bình quân, gây sức ép lên đời sống người dân – chuyên gia

Tỷ giá vẫn chịu áp lực trong mùa kinh doanh cao điểm cuối năm. Song theo các nhà phân tích tài chính, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm thêm lãi suất, chênh lệch lãi suất USD và trong nước sẽ thu hẹp, giúp tỷ giá dần “giảm nhiệt” cuối năm nay

Các ngân hàng có vốn nhà nước (Big 4) gồm: Agribank, Vietcombank, VietinBank và BIDV vẫn tiếp tục giữ vai trò chủ lực trong hệ thống ngân hàng, song đang đối mặt khó khăn về mở rộng vốn điều lệ khiến thị phần tín dụng bị thu hẹp từ mức 76% vào năm 2004 xuống chỉ còn quanh mức 46% vào năm 2024

Mặc dù đối mặt nhiều rào cản thuế quan và yêu cầu kỹ thuật ngày càng khắt khe, xuất khẩu hàng hóa của Việt Nam sang thị trường Mỹ trong 10 tháng đầu năm vẫn ghi nhận mức tăng trưởng đột biến, thiết lập kỷ lục mới và vượt cả kim ngạch của năm 2024

Trái với diễn biến khởi sắc của thị trường quốc tế, xuất khẩu cao su Việt Nam tháng 10/2025 sụt giảm hơn 20% về lượng và gần 30% về trị giá. Dự báo, xuất khẩu cao su của Việt Nam trong thời gian tới có thể đối mặt với nhiều thách thức khi nhu cầu từ Trung Quốc có dấu hiệu chững lại…

TIN DOANH NGHIỆP

ADG: FSN Asia Private Limited đăng ký bán trên 6 triệu cổ phiếu

VSE: Trần Văn Thế – Phó Chủ tịch HĐQT đăng ký bán gần 1 triệu cổ phiếu

Reuters: Vietjet sẽ thuê lại máy bay Trung Quốc Comac sau 1 tháng tạm dừng

TCX: Cổ đông thông qua kế hoạch trả cổ tức tổng tỷ lệ 25% gồm 5% bằng tiền mặt và 20% bằng cổ phiếu

VJC: Ngày 24/11/2025, chính thức tiếp nhận tàu bay Boeing 737-8 đầu tiên trong đơn đặt hàng 200 chiếc trị giá 32 tỷ USD với nhà sản xuất Boeing (Hoa Kỳ)

BCM: Vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu thu về 660 tỷ đồng, động thái nằm trong một loạt kế hoạch huy động vốn quy mô lớn từ đầu năm đến nay

CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát: Chủ tịch Trần Đình Long và lãnh đạo Hòa Phát dùng hơn 57 triệu cổ phiếu HPG cá nhân, trị giá 1.570 tỷ đồng, để bảo đảm khoản vay

VPBank: Đang rao bán hàng loạt căn nhà phố, ở nhiều tỉnh, trải rộng từ Đồng Nai, An Giang đến Bình Thuận, Khánh Hòa, Đà Nẵng và Thái Bình

Do cơ cấu sở hữu quá cô đặc sau khi về tay Tập đoàn SCG (Thái Lan), CTCP Bao bì Biên Hòa (Sovi, mã CK: SVI) dự kiến trình cổ đông thông qua phương án hủy tư cách công ty đại chúng và hủy niêm yết toàn bộ cổ phiếu trên sàn HOSE

BSR: Đã sản xuất 7,24 triệu tấn sản phẩm các loại; tổng doanh thu đạt 130.520 tỷ đồng; nộp ngân sách nhà nước 13.072 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế ước đạt 3.595 tỷ đồng. Với kết quả này, các chỉ tiêu sản xuất kinh do 11 tháng đầu năm 2025 của BSR đều vượt kế hoạch quản trị được Petrovietnam giao

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Báo cáo này được COPHIEUVIP.COM thực hiện dựa trên các nguồn dữ liệu đáng tin cậy tại thời điểm phát hành. Tuy nhiên, chúng tôi không đảm bảo tính chính xác tuyệt đối hoặc đầy đủ của thông tin. Các phân tích và khuyến nghị trong báo cáo chỉ mang tính tham khảo, không phải lời khuyên đầu tư chính thức. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình và nên tham khảo ý kiến từ các chuyên gia tài chính trước khi hành động. COPHIEUVIP.COM không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin trong báo cáo này.