Lộ diện 3 mã ngân hàng được khuyến nghị mua trong nửa cuối năm 2026

Trong báo cáo chiến lược cuối năm mới công bố, Chứng khoán SSI điều chỉnh dự báo tăng trưởng LNTT ngành ngân hàng trong 2H26 lên 17,6%, tăng nhẹ so với mức 17,0% trước đây.

 

 

 

 

 

Theo đó, SSI tiếp tục lựa chọn các cổ phiếu VCB, CTG và MBB.

VCB (MUA, giá mục tiêu 81.700 đồng, tiềm năng tăng giá 33%): Với nền tảng huy động mạnh nhất hệ thống, VCB là lựa chọn phòng thủ phù hợp trong môi trường lãi suất cao. Khả năng duy trì NIM, bộ đệm dự phòng cao và vị thế đầu ngành tiếp tục là các yếu tố hỗ trợ mức định giá cao hơn mặt bằng chung.

CTG (MUA, giá mục tiêu 44.800 đồng, tiềm năng tăng giá 32%): Diễn biến mở rộng NIM ghi nhận trong quý 1/2026 vẫn đang tiếp diễn. Cùng với xu hướng giảm trích lập dự phòng, hiệu quả chi phí cải thiện và nền tảng huy động ổn định, đa dạng. Kết quả quý 2, đặc biệt là diễn biến NIM và chất lượng tài sản, sẽ là chất xúc tác quan trọng tiếp theo.

MBB (MUA, giá mục tiêu 32.800 đồng, tiềm năng tăng giá 33%): Luận điểm đầu tư cốt lõi vẫn được duy trì, song tốc độ phục hồi của nền tảng huy động sẽ là biến số then chốt trong ngắn hạn. Nếu ngân hàng ghi nhận cải thiện rõ rệt về nguồn vốn trong giai đoạn quý 2–quý 3, cổ phiếu có thể được thị trường định giá lại. Ngược lại, nếu tín hiệu ổn định chưa đủ rõ, luận điểm đầu tư sẽ cần phải đánh giá lại. Chúng tôi tiếp tục theo dõi sát diễn biến này.

Trong kịch bản tích cực hơn, khi chính sách tài khóa được đẩy nhanh hơn kỳ vọng và thanh khoản hệ thống cải thiện sớm, HDB và VPB là hai cổ phiếu đáng lưu ý. Cả hai đều có độ nhạy cao hơn các ngân hàng khác trong chu kỳ mở rộng tín dụng. VPB hưởng lợi từ mảng tài chính tiêu dùng và SME, trong khi HDB được hỗ trợ bởi việc mở rộng hợp nhất mảng chứng khoán và tài chính tiêu dùng. Trong kịch bản cơ sở, chúng tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng. Tuy nhiên, nếu quá trình phục hồi đến sớm hơn dự kiến, đây là hai mã có thể mang lại sức bật đáng kể.