MỚI

Thiệp năm mới độc lạ

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

VN-Index giảm sốc! 2 gọng kìm sợ hãi đang siết chặt: cơ hội hay thảm họa?

Thị trường vừa trải qua chuỗi 4 phiên giảm điểm liên tiếp, gây ra lo lắng tột độ.

Video này sẽ Giải Mã Nguyên Nhân Cốt Lõi của đợt điều chỉnh, đồng thời khẳng định Triển vọng Dài hạn Vẫn HOÀN TOÀN TƯƠI SÁNG – một bối cảnh khác biệt hoàn toàn so với năm 2022.

1. 🔍 GIẢI MÃ NGUYÊN NHÂN: 2 GỌNG KÌM GÂY ÁP LỰC NGẮN HẠN

Gọng Kìm 1: Căng Thẳng Thanh Khoản Hệ Thống (Vĩ mô & Kỹ thuật)

Lệch Pha Kỷ Lục: Tăng trưởng Tín dụng (16,6%) vượt xa Huy động (9,8%), tạo ra Khoảng cách 1,6 Triệu Tỷ VNĐ trong hệ thống.

Hệ quả Rõ ràng:

Áp lực Lãi suất LNH: Lãi suất qua đêm vọt lên 7,3%.

Giải pháp Tình thế: NHNN phải dùng kênh FX Swap (chi phí cao) do nguồn Trái phiếu Chính phủ đã cạn.

Nhận định Lịch sử: Căng thẳng này mang tính Quy luật Mùa vụ (Tháng 12, 1, 2). Dữ liệu 20 năm cho thấy VN-Index vẫn sinh lời bình quân >1% trong giai đoạn này, đặc biệt Tháng 1 thường đạt +4,2% sinh lời.

Áp lực này KHÔNG ĐỦ SỨC MẠNH để đảo ngược xu hướng dài hạn!

Gọng Kìm 2: Tâm Lý Thận Trọng Trước Chính Trị (Tâm lý & Chu kỳ)

Quy luật Trầm lắng: Thị trường đang duy trì tâm lý "Phòng thủ" chờ đợi Đại hội Đảng XIV.

Lịch sử Lặp lại: Thị trường thường trầm lắng trước sự kiện, nhưng sẽ Bật tăng mạnh mẽ và Lập Đỉnh Mới ngay sau khi bộ máy lãnh đạo được kiện toàn (Dự kiến Tháng 1/2026).

Hệ quả: Thanh khoản sụt giảm 40% T11 – đây là quá trình Tích lũy cần thiết để xả bỏ áp lực và thiết lập mặt bằng giá mới.

2. ✅ TRIỂN VỌNG DÀI HẠN 2026: ĐỘNG LỰC BỀN VỮNG KHÔNG THỂ CẢN PHÁ

Mục tiêu GDP Bứt tốc: Chính phủ đặt mục tiêu >10% tăng trưởng GDP 2026, tạo bệ đỡ vững chắc cho EPS Tăng trưởng 16-18% của doanh nghiệp.

Trụ Cột Bất Biến: Tín dụng tăng trưởng 19%, Đầu tư Công mạnh mẽ (42 Tỷ USD 2026), và sự kiện Nâng hạng FTSE (Tháng 3/2026) dự kiến kéo Dòng vốn ngoại Quay Trở Lại nhờ tỷ giá ổn định và FED nới lỏng tiền tệ.

Định Giá Hấp Dẫn Chưa Từng Thấy: Nhịp giảm đã đưa thị trường về P/E hiện tại là 14.3 lần và P/E Forward (Dự phóng 2026) chỉ còn 12.1 lần => Mức chiết khấu cực kỳ lý tưởng so với trung bình 5 năm.

Bối cảnh 2022 vs Hiện tại: Hoàn toàn khác biệt!

Hiện tại, FED duy trì xu hướng hạ lãi suất, Lạm phát dưới mục tiêu, và Tăng trưởng là ưu tiên hàng đầu của Chính phủ => Khó xảy ra Downtrend dài hạn!

3. 🛡️ CHIẾN LƯỢC HÀNH ĐỘNG: QUẢN TRỊ RỦI RO VÀ TÌM ĐÁY

Thị trường dự kiến kiểm tra lại biên dưới vùng sideway 1580 - 1600 điểm. Biên độ chiết khấu của nhiều cổ phiếu đã đạt 30-40%.

Nhà đầu tư An toàn (Không Margin)

Hành động: Tập trung tìm kiếm cơ hội. Quan sát kỹ Những phiên nỗ lực phục hồi đầu tiên hoặc tạo cặp nến đảo chiều ở các nhóm cổ phiếu trụ.

Thời điểm mua: Gia tăng hoặc mua mới khi có Tín hiệu Xác nhận Đáy của từng nhóm ngành.

Nhà đầu tư Sử dụng Margin Cao (>0.3)

Ưu tiên Tuyệt đối: Đưa tỷ lệ tài khoản về vùng an toàn NGAY LẬP TỨC!

Thực thi: Tranh thủ những nhịp phục hồi nhẹ để cân đối, giảm tỷ lệ margin.

Mục tiêu: Tránh bị Call Margin trong nhịp ép rũ sắp tới. TUYỆT ĐỐI KHÔNG SỬ DỤNG VỐN VAY KHI THỊ TRƯỜNG KHÔNG THUẬN LỢI!

👉 Kiên trì với vị thế mua gom và không bán tháo. Áp lực ngắn hạn là cơ hội để mua được vùng giá chiết khấu lý tưởng, đón đầu xu hướng tăng trưởng 2026.