Ngân hàng TMCP Quân đội hé lộ định hướng 6 tháng cuối năm 2026, thận trọng với biên lãi ròng nhưng giữ vững mục tiêu tăng trưởng quy mô

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) vừa chia sẻ nhiều thông tin cập nhật về tình hình kinh doanh nửa đầu năm 2026 cùng định hướng hoạt động cho giai đoạn còn lại của năm, trong đó nổi bật là bức tranh chất lượng tài sản có phần thận trọng hơn, kết quả tích cực từ khối công ty thành viên và loạt mục tiêu cụ thể cho kế hoạch lợi nhuận, tín dụng và vốn.

Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ của MB đã nhích lên khoảng 1,3%, tỷ lệ hợp nhất khoảng 1,45%, tăng nhẹ so với đầu năm dù vẫn nằm trong nhóm thấp của ngành. Nguyên nhân chủ yếu đến từ phân khúc bán lẻ, chịu tác động gián tiếp từ việc sáp nhập tỉnh khiến giá bất động sản tại một số địa phương suy giảm, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân và hộ kinh doanh tại các khu vực này, cùng với một số doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực xây lắp gặp khó khăn về thanh toán. Đối với mảng cho vay bất động sản, ngân hàng khẳng định duy trì chính sách giải ngân thận trọng, tập trung vào phân khúc nhà ở tại Hà Nội và TP.HCM cùng bất động sản khu công nghiệp, không mở rộng sang vùng ven hay bất động sản nghỉ dưỡng. Tỷ trọng cho vay bất động sản được kiểm soát dưới trần 15% theo quy định, trong khi hạn mức nội bộ do Hội đồng quản trị phê duyệt chỉ khoảng 13-14%, và nợ xấu của riêng mảng kinh doanh bất động sản hiện ở mức 0.

Ở khối công ty thành viên, tổng lợi nhuận của 7 đơn vị (không tính MBV) tăng khoảng 13% so với cùng kỳ. Nếu loại trừ MBCapital – đơn vị ghi nhận lợi nhuận giảm 51% do thay đổi mô hình kinh doanh mảng quản lý tài sản theo quy định mới của Ngân hàng Nhà nước – và MBCam chịu ảnh hưởng từ căng thẳng tại Campuchia, thì các công ty còn lại tăng trưởng lợi nhuận tới khoảng 41%. Đáng chú ý, Mcredit ghi nhận doanh thu tăng 24% và lợi nhuận tăng tới 67% trong bối cảnh ngành tài chính tiêu dùng đang chuyển dịch từ tăng trưởng nóng sang tăng trưởng chọn lọc, chú trọng chất lượng danh mục và trải nghiệm khách hàng hơn là quy mô. Công ty này đang củng cố nền tảng quản trị và mô hình kinh doanh nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO trong trung hạn. Mảng bảo hiểm với hai đơn vị MIC và MB Ageas Life cũng có một nửa đầu năm khả quan khi tổng doanh thu vượt 5.000 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ, cao hơn đáng kể mức tăng trưởng chung toàn thị trường chỉ 2,2%, giúp giữ vững vị thế trong nhóm 1-3 thị phần. Riêng với MBV (tiền thân là OceanBank), đơn vị này chưa được hợp nhất vào báo cáo tài chính của MB theo quy định hiện hành, quá trình triển khai phương án chuyển giao bắt buộc vẫn đang bám sát lộ trình đã được Chính phủ phê duyệt, trong khi kế hoạch tăng vốn tại MBV cũng đã được cổ đông thông qua và sẽ thực hiện theo đúng phương án được cơ quan quản lý phê duyệt.

Về định hướng nửa cuối năm, ban lãnh đạo MB bày tỏ sự tự tin vào khả năng đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng và huy động trong khoảng 30-35% cho cả năm, sau khi hai chỉ tiêu này đã tăng lần lượt 13,5% và 8,7% trong nửa đầu năm. Thị phần tín dụng của ngân hàng đã cải thiện từ 6,0% lên 6,3% và mục tiêu tiếp tục mở rộng thêm 0,3-0,5 điểm phần trăm trong 6 tháng cuối năm. Về mặt bằng lãi suất, MB dự báo sẽ đi ngang từ nay đến cuối năm do các chỉ đạo hành chính yêu cầu ngân hàng giữ ổn định lãi suất huy động trong bối cảnh thanh khoản hệ thống vẫn còn khó khăn; kịch bản lãi suất hạ nhiệt chỉ có thể xảy ra nếu chính sách tài khóa phối hợp tốt hơn với chính sách tiền tệ, đặc biệt là khi giải ngân đầu tư công được đẩy mạnh. Biên lãi ròng (NIM) toàn ngành nói chung và của MB nói riêng được dự báo tiếp tục chịu áp lực thu hẹp khi các khoản tiền gửi kỳ hạn cũ lãi suất thấp đáo hạn và được tái gửi ở mặt bằng lãi suất mới cao hơn; ban lãnh đạo kỳ vọng NIM sẽ duy trì quanh 4,0-4,1% trong nửa cuối năm, tương đương mức ghi nhận riêng trong quý 2.

Về kế hoạch lợi nhuận, MB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2026 ở mức trên 39.000 tỷ đồng theo kịch bản thận trọng, tương ứng tăng khoảng 14% so với năm trước, và có thể đạt 40.000 tỷ đồng nếu điều kiện kinh doanh thuận lợi, tương ứng mức tăng khoảng 17%. Về chất lượng tài sản, ngân hàng đặt mục tiêu tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ trong khoảng 1-1,2% và hợp nhất dưới 1,5%, đồng thời duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu quanh 90-100%. Ban lãnh đạo cũng khẳng định việc trích lập dự phòng được thực hiện đúng quy định, và do danh mục có tỷ lệ tài sản đảm bảo cao nên khó có thể đẩy tỷ lệ bao phủ vượt 100% khi tuổi nợ chưa đủ điều kiện. Chi phí tín dụng được quản trị ở mức khoảng 1,0% đối với ngân hàng riêng lẻ và khoảng 1,2% trên cơ sở hợp nhất, do có sự đóng góp của công ty tài chính tiêu dùng với đặc thù chi phí dự phòng cao hơn. Về hiệu quả hoạt động, MB đặt mục tiêu duy trì tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trên 20% trong tối thiểu ba năm tới, song song với việc cải thiện tỷ lệ chi phí trên thu nhập về vùng mục tiêu 24-27% thông qua tăng năng suất lao động 10-20% mỗi năm, tối ưu hóa mạng lưới chi nhánh và cân bằng giữa đầu tư công nghệ với tiết giảm chi phí.

Ở mảng mở rộng thị trường, MB dự kiến mở văn phòng đại diện tại Singapore – nơi đã được cấp phép – cùng với Trung Quốc, Đài Loan và Hàn Quốc trong năm nay, nhắm đến các thị trường có nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài lớn vào Việt Nam nhằm hỗ trợ phân khúc khách hàng FDI mới thành lập. Về nền khách hàng, MB hiện có 37,8 triệu khách hàng, tăng thêm gần 3 triệu trong nửa đầu năm, với mục tiêu đạt 40 triệu khách hàng vào cuối năm, kết hợp chiến lược tăng tỷ lệ sử dụng sản phẩm trên mỗi khách hàng nhằm bảo vệ tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn và thúc đẩy tăng trưởng thu phí ở mức 30-35%. Đối với thị trường kinh doanh vàng, MB đã tạm dừng kế hoạch tham gia do thay đổi định hướng chính sách từ Ngân hàng Nhà nước, trong khi với tiền số, ngân hàng đã nộp hồ sơ hợp tác nhưng vẫn đang chờ hoàn thiện cơ chế pháp lý; định hướng của MB là tham gia với vai trò cung cấp dịch vụ gia tăng thay vì trực tiếp vận hành sàn giao dịch, do lĩnh vực này vẫn còn tiềm ẩn nhiều rủi ro về mặt kỹ thuật.

Về nguồn vốn, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) dự kiến giảm còn khoảng 10,28% trong quý 2, so với mức trên 11% của các năm trước, phản ánh việc chủ động tối ưu hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng; mục tiêu là duy trì CAR quanh 10-10,5% trong giai đoạn 2026-2028, giai đoạn được hưởng ưu đãi về hạn mức tăng trưởng tín dụng cao sau khi nhận chuyển giao bắt buộc OceanBank. Để hỗ trợ tỷ lệ này, MB dự kiến phát hành thêm 10.000-15.000 tỷ đồng trái phiếu vốn cấp 2 trong nửa cuối năm, tùy theo tốc độ tăng trưởng tín dụng thực tế. Ngân hàng cũng đẩy mạnh vay vốn nước ngoài nhằm đa dạng hóa nguồn vốn và hỗ trợ phân khúc khách hàng FDI, trong khi việc Ngân hàng Nhà nước nới trần tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn từ 30% lên 40% mở thêm dư địa để MB tập trung phát triển mảng bán lẻ vốn có đặc thù cho vay dài hạn từ 10 đến 30 năm.

Liên quan đến vốn chủ sở hữu, MB dự kiến triển khai chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 15% và phát hành quyền mua cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 10%, giá phát hành 10.000 đồng một cổ phần. Ngày chốt quyền là 12/8/2026, thời hạn nộp tiền mua cổ phiếu từ 18/8 đến đầu tháng 9/2026, và cổ phiếu phát hành thêm dự kiến về tài khoản nhà đầu tư vào khoảng tháng 10/2026 sau khi hoàn tất các thủ tục với cơ quan quản lý. Bên cạnh đó, phương án phát hành riêng lẻ 200 triệu cổ phần đã được cổ đông thông qua và hiện đang trong quá trình tiếp cận nhà đầu tư tiềm năng, dự kiến hoàn tất trong cuối năm 2026 hoặc chậm nhất vào quý 1/2027.

Nhìn chung, những chia sẻ mới nhất từ ban lãnh đạo MB cho thấy ngân hàng vẫn giữ vững tham vọng tăng trưởng quy mô tín dụng và mở rộng nền khách hàng trong nửa cuối năm 2026, đồng thời chủ động thích ứng với môi trường biên lãi ròng thu hẹp bằng việc đa dạng hóa nguồn thu từ phí và các công ty thành viên. Diễn biến chất lượng tài sản tại một số địa phương chịu ảnh hưởng từ sáp nhập tỉnh, cùng lộ trình huy động vốn cấp 2 và tăng vốn điều lệ, sẽ là những yếu tố cần tiếp tục theo dõi trong các quý tới.