Rõ câu chuyện – sáng tiềm năng: 6 cổ phiếu vào "tầm ngắm"

Thị trường tháng 8 tiếp tục giữ nhịp tăng với tâm điểm là nhóm cổ phiếu đầu ngành có nền tảng tài chính vững và dư địa tăng trưởng rõ ràng. Agriseco đề xuất danh mục gồm CTG, TCB, FPT, HPG, KDH và NLG – những cái tên đang hội tụ cả yếu tố cơ bản lẫn cơ hội từ chu kỳ phục hồi kinh tế – đầu tư công – công nghệ.

Khi thị trường chứng khoán chuẩn bị cho một tháng 8 đầy hứa hẹn, sự chú ý đang đổ dồn vào những "ngôi sao" có khả năng dẫn dắt đà tăng. Chứng khoán Agriseco đã chỉ ra 6 cái tên đáng chú ý, từ ngân hàng, công nghệ đến bất động sản, được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận đột phá nhờ những "câu chuyện riêng" đầy hấp dẫn.

Báo cáo chiến lược mới công bố của Chứng khoán Agribank (Agriseco) cho thấy xu hướng tích cực của thị trường chứng khoán nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong tháng 8, nối tiếp đà hồi phục mạnh mẽ từ tháng 7. Tuy vậy, trong bối cảnh vẫn tiềm ẩn một số rủi ro ngắn hạn như diễn biến lãi suất, tỷ giá và dòng vốn ngoại, nhà đầu tư được khuyến nghị tập trung vào các cổ phiếu đầu ngành – những doanh nghiệp có năng lực tài chính vững vàng, triển vọng lợi nhuận rõ ràng và hưởng lợi từ các xu hướng vĩ mô.

Agriseco chọn lọc 6 cổ phiếu giàu tiềm năng, đại diện cho các ngành trụ cột: ngân hàng, công nghệ, bất động sản và vật liệu xây dựng.

CTG – Lợi nhuận bật mạnh, biên lãi ròng cải thiện rõ rệt

Ngân hàng Công Thương Việt Nam (CTG) ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý II đạt 12.097 tỷ đồng, tăng 79% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ cắt giảm mạnh chi phí dự phòng tín dụng. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt gần 19.000 tỷ đồng – tăng 46%.

Điểm sáng là hoạt động xử lý nợ xấu với thu nhập tăng 53%, trong khi biên lãi ròng (NIM) đã cải thiện lên 2,9% nhờ cấu trúc tín dụng chuyển dịch sang bán lẻ và chi phí vốn giảm. Tỷ lệ LLR đạt 134% – cao hơn mức bình quân toàn ngành, cho thấy chất lượng tài sản được kiểm soát tốt. Agriseco dự báo NIM của CTG sẽ tiếp tục phục hồi trong quý IV khi nhu cầu tín dụng gia tăng trở lại.

TCB – Động lực mới từ IPO TCBS và bộ đệm dự phòng dày

Techcombank (TCB) đang thu hút sự chú ý từ kế hoạch IPO công ty con TCBS – hứa hẹn mở rộng mảng môi giới và dịch vụ tài chính, tạo thêm nguồn thu bền vững trong năm 2025.

Quý II, chi phí dự phòng giảm mạnh 38% giúp lợi nhuận cải thiện đáng kể. Tỷ lệ LLR đạt 106% – vượt xa mặt bằng chung, khẳng định chủ trương tăng cường “bộ đệm” an toàn. NIM của ngân hàng cũng tiếp tục mở rộng nhờ chi phí vốn giảm và hiệu quả thu nhập lãi thuần được cải thiện.

FPT – Công nghệ tăng tốc, viễn thông tối ưu, giáo dục bứt phá

FPT ghi nhận doanh thu quý II đạt 16.625 tỷ đồng (+9%), lợi nhuận trước thuế tăng 18%, nhờ biên lợi nhuận mảng viễn thông cải thiện. Sau nửa đầu năm, tập đoàn đã hoàn thành 46% kế hoạch lợi nhuận.

Khối công nghệ tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt với mức tăng trưởng dự báo 15–18% trong nửa cuối năm, được thúc đẩy từ thị trường Nhật Bản, EU và nhu cầu chuyển đổi số tăng mạnh. Biên lợi nhuận mảng viễn thông cũng tăng lên 22,4% nhờ tối ưu hoá dịch vụ Internet và mở rộng trung tâm dữ liệu.

Định giá hợp lý, triển vọng rõ ràng từ công nghệ cao, AI và giáo dục giúp FPT trở thành lựa chọn hấp dẫn để nắm giữ trung – dài hạn.

HPG – Hưởng lợi kép từ đầu tư công và thuế phòng vệ thương mại

Hòa Phát (HPG) đón nhận luồng gió mới khi thị trường bất động sản bắt đầu ấm lên và đầu tư công tăng tốc. Quý II, số dự án bất động sản cấp phép mới tăng 29%, giải ngân đầu tư công tính đến 31/5 tăng gần 20%.

Bên cạnh đó, thuế chống bán phá giá đối với thép cuộn cán nóng (HRC) từ Trung Quốc bắt đầu có hiệu lực từ tháng 7 là yếu tố hỗ trợ giá bán và thị phần nội địa cho HPG. Dự án Dung Quất 2 với công suất HRC đạt 8,6 triệu tấn/năm hứa hẹn giúp doanh nghiệp củng cố vị thế dẫn đầu ngành. Theo Agriseco, mức định giá hiện tại là phù hợp để nắm giữ dài hạn.

KDH – Gladia mở bán, kỳ vọng lợi nhuận đột biến

Khang Điền (KDH) bước vào chu kỳ tăng trưởng mới với việc mở bán dự án Gladia by the Waters tại TP.Thủ Đức. Đây là liên doanh chiến lược với Keppel, quy mô 11,8ha gồm 226 căn thấp tầng và 600 căn hộ, với giá bán dự kiến 200–250 triệu đồng/m2.

Tỷ lệ hấp thụ kỳ vọng trên 65% nhờ nguồn cung nhà liền thổ tại TP.HCM đang khan hiếm. KDH còn sở hữu quỹ đất hơn 600ha tại khu Đông – là “địa bàn vàng” trong tương lai khi bài toán hạ tầng – hành chính được tháo gỡ.

NLG – Doanh số bứt tốc, lợi nhuận từ hợp tác chiến lược

Nam Long (NLG) đặt mục tiêu doanh số 2025 đạt 14.600 tỷ đồng – gần gấp 3 lần năm ngoái. 6 tháng đầu năm, doanh số đạt 3.300 tỷ đồng (+24%), chủ yếu đến từ dự án Southgate tại Long An.

Điểm nhấn là phân khu Izumi Canaria (Đồng Nai) vừa mở bán sau khi được gỡ vướng pháp lý, cùng với việc chuyển nhượng 15,1% vốn tại Izumi City cho Tokyu Corporation – sẽ đem về khoản lợi nhuận tài chính lớn trong nửa cuối năm. Agriseco kỳ vọng lợi nhuận sau thuế của NLG sẽ tăng hơn 30% so với cùng kỳ.

Nhận định chung: Lọc cơ hội trong rủi ro, ưu tiên nền tảng vững

Agriseco giữ quan điểm tích cực đối với thị trường trong tháng 8, tuy nhiên, chiến lược đầu tư nên đi theo hướng "chọn mặt gửi vàng", tập trung vào những cổ phiếu hội tụ đồng thời ba yếu tố: dẫn đầu ngành – tài chính lành mạnh – có động lực tăng trưởng rõ ràng. Danh sách gồm CTG, TCB, FPT, HPG, KDH và NLG là những đại diện tiêu biểu cho xu hướng này.