Thông tư 26 và cơ hội đầu tư nhóm Ngân hàng

Chi tiết video kính mời nhà đầu tư theo dõi trong video:

1, Tỷ lệ LDR và quy định trần 85% là thước đo then chốt về khả năng sinh lời và mức độ an toàn thanh khoản mà nhà đầu tư cần theo dõi sát. Việc các ngân hàng đang tiệm cận ngưỡng trần này giải thích cho tình trạng thanh khoản căng cứng và áp lực tăng lãi suất huy động gần đây

2, Sự thay đổi lộ trình Thông tư 26 vào năm 2026 đe dọa làm "bốc hơi" khoảng 100.000 tỷ đồng tiền gửi kho bạc khỏi hệ thống tính toán vốn của các ngân hàng quốc doanh. Naustock cho rằng điều này tạo ra áp lực lớn nhưng cũng mở ra các kịch bản tháo gỡ chính sách để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế

3, Nhóm ngân hàng quốc doanh (VCB, BID, CTG) sẽ là những cái tên hưởng lợi trực tiếp và ngay lập tức nếu hướng gia hạn Thông tư 26 được thông qua. Giải pháp ngắn hạn này giúp họ duy trì được dư địa cho vay mà không phải chạy đua lãi suất huy động

4, Cuộc đua tăng vốn và nới trần LDR sẽ mang lại lợi thế dài hạn cho các ngân hàng có hệ số an toàn vốn (CAR) cao như Techcombank, VPBank hay ACB. Các kế hoạch tăng vốn của MBB hay SHB là minh chứng cho việc chuẩn bị nguồn lực để đón đầu dư địa tăng trưởng tín dụng mới

5, Định giá nhóm ngân hàng hiện đang ở mức hấp dẫn sau nhịp chiết khấu của thị trường, tạo cơ hội cho các vị thế mua và nắm giữ dần. Naustock khuyến nghị nhà đầu tư nên theo dõi hướng đi cụ thể của chính sách (gia hạn thông tư hay nới trần LDR) để tập trung dòng vốn vào đúng nhóm ngân hàng hưởng lợi.