23/08/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 24/08/2023: Thị trường đang mất dần sự sôi động

Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/08/2023, toàn thị trường có 39 mã tăng, 89 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 4.1 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền mở cửa với diễn biến khả quan khi sắc xanh chiếm thế áp đảo. Tuy nhiên, do áp lực bán trên thị trường cơ sở vẫn còn lớn cùng tâm lý thận trọng đã khiến thị trường một lần nữa chìm trong sắc đỏ. Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/08/2023, toàn thị trường có 39 mã tăng, 89 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Trong đó, các nhóm chứng quyền HDB, NVL, PDR, TCB, VIC và VNM là những nhóm đóng góp sắc xanh chính cho thị trường với mức tăng phổ biến quanh 5%. Ở chiều ngược lại, các nhóm chứng quyền FPT, MWG, MSN, POW, STB, VRE, VPB… kết phiên trong sắc đỏ với mức giảm phổ biến quanh 5%. Các mã chứng quyền CVPB2212, CVHM2219 và CVRE2220 lao dốc mạnh hơn 25% do sức ép gần ngày đáo hạn.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 35.1% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VHM (chiếm 11.4%) và chứng quyền HPG (chiếm 8.7%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 23/08 với tổng mức bán ròng đạt 4.1 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CSTB2309 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 23/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 41.7% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 26.7%, ACBS chiếm 14.3%, SSI chiếm 9.7%, VND chiếm 5.7%, PHS chiếm 1.6%, BSC chiếm 0.8%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 24/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVHM2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.