MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Ngày mai, có những mã nào hấp dẫn?

Cổ phiếu cần quan tâm phiên 14/8

Khuyến nghị mua với Vib - CTCK BSC

VIB đã công bố Lợi nhuận trước thuế (LNTT) Quý 2/2025 đạt 2.6 nghìn tỷ đồng, tăng mạnh 23% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này chủ yếu nhờ vào chi phí dự phòng giảm 44%, trong khi tổng thu nhập hoạt động tăng 2%. Nhìn chung, kết quả cho thấy tỷ lệ NIM đã ổn định trở lại, tỷ lệ nợ quá hạn giảm và thu nhập từ thu hồi nợ xấu tăng mạnh. LNTT Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025 của VIB đạt 5 nghìn tỷ (+9% YoY), hoàn thành 46% kế hoạch cả năm của Ngân hàng, và đạt 51% dự báo của BSC.

QUAN ĐIỂM CỦA BSC

Kết quả kinh doanh 6 tháng 2025 của VIB tương đối phù hợp với kì vọng của chúng tôi. BSC hiện đang dự báo LNTT năm 2025 của VIB đạt 9.9 nghìn tỷ (+10% YoY), với giả định mức tăng trưởng tín dụng cả năm đạt 18%, và tỷ lệ NIM đạt 3.3% cho cả năm.

VIB đang giao dịch với P/B dự phóng năm 2025 là 1.2 lần, thấp hơn khoảng 16% so với mức trung bình nhóm ngân hàng thương mại tư nhân. Hiện tại, BSC đang điều chỉnh khuyến nghị từ MUA xuống NẮM GIỮ, với giá mục tiêu là 23,000 VND/cp, tương ứng với PB mục tiêu 1.4x. VIB nhìn chung vẫn đối mặt với áp lực thu hẹp tỷ lệ NIM, sụt giảm phí dịch vụ và nợ xấu tăng cao, nhưng hoạt động kinh doanh đã cho thấy một số cải thiện như NIM ổn định trở lại, tỷ lệ nợ nhóm 2 và nợ xấu giảm nhẹ, và thu nhập từ thu hồi nợ xấu mạnh mẽ.

Khuyến nghị mua với BSR - CTCK BSC

KQKD Q2/2025: Doanh thu thuần đạt 36,772 tỷ VND (+51% YoY, +15% QoQ), LNST-CĐTS đạt 846 tỷ VND (+8% YoY, +112% QoQ), nhờ.

(i) Sản lượng tiêu thụ tăng mạnh (+62% YoY, +22% QoQ) - cùng kỳ nhà máy vẫn đang bảo dưỡng tổng thể vào tháng 4/2024, bù đắp

(ii) Giá bán bình quân quý giảm 5–7% so với cùng kỳ và quý trước do chịu tác động từ đà giảm giá dầu, dù giá dầu đã phục hồi trở lại trong tháng 6.

•Biên lợi nhuận gộp đạt 2.8% (+0.8 đpt YoY, +1.6 đpt QoQ), cải thiện nhờ giá dầu trong kỳ tăng tích cực từ 67.8 USD/thùng (T4/2025) lên 71.5 USD/thùng (T6/2025), trong khi cùng kỳ năm trước giá dầu giảm mạnh từ 90.2 xuống 82.6 USD/thùng.

•Chi phí bán hàng & QLDN ở mức 380 tỷ VND (+41% YoY, +35% QoQ), tương đương 1.0% doanh thu (–0.1 đpt YoY, +0.1 đpt QoQ). Chi phí tăng cùng với doanh thu, chủ yếu đến từ dịch vụ mua ngoài và các chi phí khác bằng tiền.

•Thu nhập tài chính ròng Q2/2025 đạt 324 tỷ VND (–11% QoQ, –47% YoY):

- Lãi tiền gửi ròng: 245 tỷ VND (+18% QoQ, +4% YoY) – tiếp tục là nguồn thu chính, duy trì ổn định.

- Lãi tỷ giá ròng: 79 tỷ VND (–49% QoQ, –546% YoY) – giảm mạnh do phát sinh lỗ tỷ giá 60 tỷ VND (+64% QoQ).

- Chi phí lãi vay: 61 tỷ VND (–7% QoQ, +21% YoY) – kiểm soát ổn định.

Luỹ kế 1H.2025: DTT = 68,667 tỷ VND (+25% YoY), LNST-CĐTS = 1,245 tỷ VND (-35% YoY);

Căn cứ trên đồ thị giá của cổ phiếu HDG, mô hình Cup and Handle gần như đã hoàn thiện và được củng cố bởi một yếu tố kỹ thuật mạnh mẽ - giá đã breakout khỏi đường trendline kháng cự dài hạn – vốn kéo dài từ các đỉnh cũ và đóng vai trò kháng cự chính trong nhiều tháng (từ tháng 07.2024 đến 07.2025).

Việc phá vỡ hoàn toàn đường này cho thấy lực mua đã thắng thế xu hướng giảm dài hạn, “giải phóng” cổ phiếu khỏi vùng áp lực bán. Sau breakout, giá quay lại retest vùng vừa vượt với khối lượng giảm, phản ánh áp lực bán yếu và lực cầu sẵn sàng đỡ giá – dấu hiệu xác nhận đây là một đợt bứt phá đáng tin cậy. Cấu trúc cốc & tay cầm đã hình thành với đáy tròn rõ nét và thanh khoản tăng dần ở nửa sau, tay cầm hiện ở giai đoạn cuối, nếu giá vượt dứt khoát vùng 29, mục tiêu kỹ thuật theo độ cao của cốc có thể mở ra tới vùng 35–36.

Hiện tại giá đã vượt lên trên hệ thống các đường MA, đồng thời hệ thống MA cũng đang dốc lên cho thấy giá đã vào xu hướng tăng mạnh, trong đó: Đường MA20 ngày nằm trên MA50 ngày: xu hướng tăng trung hạn. Đường MA50 ngày nằm trên MA200 ngày: xu hướng tăng dài hạn.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng củng cố triển vọng tích cực: MACD cắt lên đường tín hiệu: giá có động lực tăng; RSI ~65.x : sức mạnh giá đạt trạng thái tích cực cho thấy động lực tăng giá rõ nét; MFI ~66.x : dòng tiền duy trì ở mức tích cực.

Chiến lược giao dịch cho mô hình này có thể triển khai như sau: mở vị thế sớm quanh vùng (1) 28,500–29,000 nếu phiên tới đóng cửa trên 29,000 với khối lượng trên trung bình 20 phiên, hoặc vùng (2) từ 26,300 – 27,300 (trong trường hợp có điều chỉnh); đồng thời thiết đặt vùng stop-loss chặt chẽ khi giá < 25,500 với áp lực bán mạnh