Câu chuyện đầu tư từ các ngành xuất khẩu (dệt may, gỗ, thủy sản) khi đơn hàng hồi phục

Pro

Investa by Ngoc Nguyen

(Trưởng phòng TVĐT Chứng khoán SHS)

M.AI tóm tắt

Giá Dầu 24h: Xem ngay!

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

23/09/2025

Câu chuyện đầu tư từ các ngành xuất khẩu (dệt may, gỗ, thủy sản) khi đơn hàng hồi phục

Những tháng cuối năm 2025, câu chuyện đầu tư vào các ngành xuất khẩu chủ lực như dệt may, gỗ và thủy sản đang trở nên sôi động hơn bao giờ hết. Sau giai đoạn khó khăn 2023–2024, tín hiệu hồi phục đơn hàng từ Mỹ, EU và Nhật Bản đã mở ra cơ hội mới cho doanh nghiệp Việt Nam, đồng thời tạo kỳ vọng lợi nhuận tích cực cho nhiều cổ phiếu ngành xuất khẩu.

Đơn hàng hồi phục: Bức tranh nhiều gam màu

Dệt may: Năm 2024 đạt khoảng 44 tỷ USD, tăng 11% so với 2023. Sang năm 2025, xuất khẩu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng, với 17,58 tỷ USD trong 5 tháng đầu năm và 26,33 tỷ USD sau 7 tháng, tương đương tăng khoảng 9%. Nhu cầu phục hồi từ Mỹ và EU, cộng với tồn kho bán lẻ giảm, là động lực chính.

Gỗ & nội thất: Quý I/2025, xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đạt 3,93 tỷ USD, tăng 11,6% so với cùng kỳ. Mỹ vẫn là thị trường chủ lực, chiếm hơn 50% giá trị xuất khẩu. Các sản phẩm nội thất phòng khách và phòng ngủ tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng.

Thủy sản: 8 tháng đầu năm 2025, xuất khẩu thủy sản đạt 7,34 tỷ USD, tăng 17% so với cùng kỳ. Trong đó, tôm, cá tra và cá ngừ là nhóm tăng trưởng mạnh nhất. Riêng xuất khẩu tôm sang EU 6 tháng đầu năm đạt hơn 252 triệu USD, tăng 16%.

Chi phí logistics: Giá cước vận tải biển tiếp tục giảm mạnh. Chỉ số WCI giữa tháng 9/2025 đã lùi về quanh 1.900–2.000 USD/FEU, đánh dấu hơn 3 tháng giảm liên tiếp, hỗ trợ biên lợi nhuận của doanh nghiệp xuất khẩu.

Cơ hội, thách thức và cổ phiếu tiêu biểu

Dệt may

Cơ hội: Nhu cầu hồi phục, lợi thế từ các FTA (EVFTA, CPTPP). Xu hướng chuyển dịch sang ODM/OBM giúp cải thiện biên lợi nhuận.

Thách thức: Rào cản ESG, tiêu chuẩn lao động, nguy cơ áp thuế từ Mỹ.

Cổ phiếu tiêu biểu:

TCM (Dệt may Thành Công) – chuỗi khép kín sợi–dệt–nhuộm, đơn hàng ODM tăng.

MSH (May Sông Hồng) – thị trường Mỹ chiếm tỷ trọng lớn, biên lợi nhuận ổn định.

GIL (Gilimex) – đa dạng khách hàng, đang tái cấu trúc mạnh.

Gỗ & nội thất

Cơ hội: Mỹ dịch chuyển đơn hàng từ Trung Quốc sang Việt Nam, lợi thế chi phí và tay nghề.

Thách thức: Rào cản truy xuất nguồn gốc gỗ, rủi ro phòng vệ thương mại, biến động giá nguyên liệu.

Cổ phiếu tiêu biểu:

PTB (Phú Tài) – xuất khẩu gỗ & đá, tăng trưởng ổn định.

TTF (Gỗ Trường Thành) – tái cơ cấu, chú trọng nguồn gỗ hợp pháp.

Thủy sản

Cơ hội: Tồn kho Mỹ–EU giảm, nhu cầu phục hồi; giá bán cải thiện ở tôm, cá tra, cá ngừ.

Thách thức: Rào cản kỹ thuật (IUU, tồn dư kháng sinh), chi phí nuôi cao, cạnh tranh từ Ấn Độ, Ecuador.

Cổ phiếu tiêu biểu:

VHC (Vĩnh Hoàn) – dẫn đầu ngành cá tra, biên lợi nhuận cao.

ANV (Nam Việt) – chủ động chuỗi nuôi, xuất khẩu tích cực sang Trung Quốc.

MPC (Minh Phú) – doanh nghiệp tôm số 1, hưởng lợi khi nhu cầu EU–Mỹ phục hồi.

Bảng tóm tắt số liệu 2025 (đến tháng 9/2025)

Chiến lược đầu tư

Trong 6–12 tháng tới, triển vọng tích cực đến từ:

Đơn hàng phục hồi, đặc biệt Mỹ và EU.

Chi phí logistics giảm, cải thiện biên lợi nhuận.

Xu hướng tiền tệ toàn cầu nới lỏng, áp lực tỷ giá USD hạ nhiệt.

Nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp:

- Có tỷ lệ nội địa hóa nguyên liệu cao.

- Chủ động chuỗi cung ứng, đáp ứng chuẩn ESG.

- Có đơn hàng dài hạn và backlog tăng trưởng.

- Quản trị rủi ro tỷ giá, logistics hiệu quả.

Kết luận

Sự hồi phục của đơn hàng dệt may, gỗ và thủy sản trong năm 2025 mang đến cơ hội đáng chú ý cho nhà đầu tư. Dù vẫn tồn tại những thách thức về rào cản thương mại và ESG, nhóm cổ phiếu xuất khẩu đang bước vào giai đoạn hưởng lợi kép từ thị trường tiêu thụ hồi phục và chi phí logistics giảm mạnh.

Chọn lọc đúng cổ phiếu đầu ngành, có nền tảng vững và khả năng thích ứng cao sẽ là chìa khóa để nắm bắt cơ hội trong giai đoạn cuối 2025 – đầu 2026.

📌 Bài viết trên chỉ mang tính chất cung cấp thông tin và phân tích tổng quan. Nhà đầu tư quan tâm đến chi tiết doanh nghiệp, mã cổ phiếu cụ thể hoặc cần khuyến nghị danh mục phù hợp với khẩu vị rủi ro cá nhân, vui lòng liên hệ trực tiếp tác giả để được tư vấn chuyên sâu và kịp thời.