Bất động sản tiếp tục hút vốn ngàn tỷ qua trái phiếu riêng lẻ

Nhiều doanh nghiệp địa ốc tiếp tục huy động thành công các khoản vốn ngàn tỷ đồng từ trái phiếu riêng lẻ trong tháng 5. Trong khi đó, các ngân hàng vẫn là lực lượng dẫn dắt thị trường khi chiếm gần 60% tổng lượng phát hành.

Theo dữ liệu từ HNX, hơn 50 ngàn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được phát hành trong tháng 5, tăng khoảng 20% so với tháng trước. Dù vậy, quy mô này vẫn thấp hơn cùng kỳ năm ngoái.

Dòng vốn tiếp tục tập trung vào hai nhóm quen thuộc là ngân hàng và bất động sản. Nếu xét từng thương vụ riêng lẻ, các khoản huy động lớn nhất tháng chủ yếu thuộc về doanh nghiệp địa ốc.

Bất động sản tiếp tục hút vốn ngàn tỷ qua trái phiếu riêng lẻ

Vinhomes (HOSE: VHM) đứng đầu thị trường khi phát hành thành công 5 lô trái phiếu với tổng giá trị 9 ngàn tỷ đồng. Các lô đều có kỳ hạn 36 tháng và áp dụng lãi suất kết hợp, khởi điểm từ 12.5%/năm.

Đây là lần huy động lớn thứ hai liên tiếp của Vinhomes trong năm nay. Trước đó vào tháng 4, doanh nghiệp họ Vingroup đã thu về 6 ngàn tỷ đồng. Như vậy sau 5 tháng đầu năm, tổng giá trị trái phiếu riêng lẻ mà Vinhomes phát hành đạt 15 ngàn tỷ đồng, tương đương gần 80% cả năm 2025 và tiến sát quy mô hơn 20 ngàn tỷ đồng của năm 2024.

Một doanh nghiệp khác trong hệ sinh thái Vinhomes là Công ty TNHH Đầu tư Xây dựng Thái Sơn cũng huy động thêm 6 ngàn tỷ đồng qua 3 lô trái phiếu kỳ hạn 36 tháng, lãi suất cố định 12.5%/năm. Theo phương án sử dụng vốn công bố, một phần nguồn tiền sẽ được dùng để cơ cấu lại các khoản nợ hiện hữu.

Ngoài các tên tuổi quen thuộc, thị trường tháng 5 còn ghi nhận sự xuất hiện của Công ty TNHH Lạc Việt Quy Nhơn với lô trái phiếu 200 tỷ đồng, lãi suất cố định 12.5%/năm. Doanh nghiệp này là chủ đầu tư Khu đô thị cửa ngõ Cát Tiến tại Gia Lai và thuộc Tập đoàn Lạc Việt.

Trong khi đó, Phát triển Bất động sản Văn Phú (HOSE: VPI) phát hành lô trái phiếu 180 tỷ đồng kỳ hạn 3 năm với lãi suất 11.5%/năm, cao hơn mức 10.5%/năm của lô có cùng kỳ hạn được đưa ra thị trường một năm trước.

Không chỉ bất động sản, một số ngành khác cũng có thương vụ đáng chú ý. Công ty TNHH Đầu tư SCommerce huy động 580 tỷ đồng qua trái phiếu kỳ hạn 7 năm nhưng lãi suất chỉ 6.7%/năm, thấp hơn đáng kể mặt bằng chung. Đợt phát hành được Quỹ bảo lãnh tín dụng đầu tư CGIF, quỹ tín thác thuộc Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB), bảo lãnh thanh toán.

Nguồn vốn thu được sẽ được Đầu tư Scommerce sử dụng để xây dựng trung tâm phân loại hàng hóa tại Tây Ninh, dự kiến trở thành đầu mối logistics quan trọng trong mạng lưới vận hành của Giao Hàng Nhanh tại khu vực phía Nam.

Ở nhóm năng lượng tái tạo, CTCP Năng lượng Tái tạo Trung Nam phát hành 2 lô trái phiếu với tổng giá trị hơn 2.1 ngàn tỷ đồng. Riêng lô lớn nhất gần 2 ngàn tỷ đồng được sử dụng chủ yếu để nhận chuyển nhượng cổ phần tại CTCP Điện gió Trung Nam Trà Vinh 1.

Nguồn: Người viết tổng hợp

MBB phát hành loạt lô kỳ hạn dài

Dù bất động sản xuất hiện nhiều thương vụ quy mô lớn, ngân hàng vẫn là nhóm dẫn dắt thị trường. Tổng giá trị huy động của nhóm này đạt khoảng 30 ngàn tỷ đồng, tương đương chiếm 60% và tăng mạnh so với mức hơn 17 ngàn tỷ đồng của tháng trước. Đáng chú ý, mặt bằng lãi suất phát hành tiếp tục cao hơn đáng kể so với cùng giai đoạn năm ngoái.

Ngân hàng TMCP Quân đội (HOSE: MBB) là tổ chức phát hành lớn nhất khi thực hiện 9 đợt chào bán với tổng quy mô hơn 9 ngàn tỷ đồng. Phần lớn là các lô kỳ hạn 10 năm với lãi suất 8.2-8.3%/năm, cao hơn đáng kể mức 6.2-6.4%/năm ghi nhận cùng kỳ năm trước.

Techcombank (HOSE: TCB) theo sau với 8 ngàn tỷ đồng qua 4 lô trái phiếu kỳ hạn 2-3 năm. Lãi suất cố định 8.4%/năm, thấp hơn đôi chút so với tháng 4 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với khoảng 5.1%/năm của các lô phát hành cùng kỳ năm ngoái. Chỉ sau 2 tháng, Techcombank đã huy động 16 ngàn tỷ đồng từ kênh trái phiếu riêng lẻ.

OCB mang về 3 ngàn tỷ đồng với lãi suất 8.5-8.6%/năm. Cùng kỳ năm ngoái, các lô tương tự của nhà băng này chỉ quanh 5.1-5.4%/năm. MSB thu xếp thành công 3 ngàn tỷ đồng, trong khi Bac A Bank phát hành 5 ngàn tỷ đồng với lãi suất phổ biến 8.4-8.6%/năm. BIDV cũng quay lại thị trường với các lô trái phiếu kỳ hạn dài từ 6-15 năm, lãi suất dao động 7.7-8.1%/năm.

Ngân hàng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất trên thị trường trái phiếu riêng lẻ.

Nguồn: Người viết tổng hợp

Home Credit Việt Nam trở lại

Nhóm tài chính tiêu dùng ghi nhận sự trở lại của Home Credit Việt Nam với 2 lô trái phiếu tổng giá trị 1.15 ngàn tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm và lãi suất cố định 9.8%/năm. Mức này cao hơn đáng kể so với mặt bằng khoảng 6.8%/năm mà Doanh nghiệp áp dụng trong phần lớn các đợt phát hành năm 2025.

Công ty Tài chính Tổng hợp Cổ phần Điện lực (HOSE: EVF) cũng tiếp tục huy động thêm 550 tỷ đồng qua lô trái phiếu kỳ hạn 8 năm với lãi suất cố định 8.5%/năm, sau đợt phát hành 450 tỷ đồng thực hiện hồi tháng 3.