04/07/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 05/07/2023: Dòng tiền vẫn “e dè” với triển vọng ngắn hạn

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/07/2023, toàn thị trường có 43 mã tăng, 42 mã giảm và 12 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.8 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Dòng tiền tiếp tục tỏ ra thận trọng và thị trường chứng quyền ghi nhận thêm phiên phân hóa mạnh dù thị trường cơ sở vẫn tăng xanh. Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/07/2023, toàn thị trường có 43 mã tăng, 42 mã giảm và 12 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền FPT, HPG, MWG, PDR, POW, VHM và TPB là những nhóm tăng chính của thị trường với sắc xanh phổ biến chỉ quanh 5%. Mã tăng cao nhất chỉ đạt 10.2% là CVHM2303. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ gây áp lực lên các chứng quyền MBB, MSN, STB, TCB, VIB, VIB, VIC, VPB, VRE và VNM với mức giảm nhẹ quanh 5%. Mã giảm sâu nhất là CMSN2215 mất 18.2%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 16.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VRE (chiếm 11.9%) và chứng quyền FPT (chiếm 11.6%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 04/07 với tổng mức mua ròng đạt 1.8 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CHDB2301 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS với 7 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 04/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 29.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 26.8%, HSC chiếm 25.7%, SSI chiếm 11.9%, VCSC chiếm 4.4%, BSC chiếm 1.6%, MBS chiếm 0.4%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 05/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CFPT2303 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CMBB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.