MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Khuyến nghị cổ phiếu 16/12

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 16/12/2024

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HDG

VCI điều chỉnh tăng 5,8% giá mục tiêu cho CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) lên 31.000 đồng/CP và nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên khả quan.

VCI điều chỉnh tăng giá mục tiêu chủ yếu bởi (1) định giá của VCI đối với mảng điện tăng 8% (chủ yếu là do VCI dự báo tổng lợi nhuận thủy điện tăng), (2) số dư tiền mặt ròng của công ty mẹ cao hơn và (3) tác động tích cực của việc cập nhật giá mục tiêu sang cuối năm 2025. Những yếu tố trên bù đắp cho mức định giá thấp hơn 4% của chúng tôi đối với mảng BĐS, chủ yếu là do định giá của chúng tôi đối với dự án khu đô thị Dịch Vọng giảm 80% do tiến độ pháp lý và giải ngân vốn XDCB chậm.

VCI duy trì dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028, lần lượt thay đổi -9%/-9%/+30%/-12%/+6% trong năm 2024/25/26/27/28.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM

Doanh thu quý III/2024 của riêng Vinhomes (VHM – sàn HOSE) đạt 33,3 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 2%), lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 7,9 nghìn tỷ đồng (giảm 26%) đến từ bàn giao tại dự án Ocean Park 1,2,3, Golden Avenue và bắt đầu bàn giao cho khách hàng bán lẻ tại dự án Royal Island. Lũy kế 9 tháng năm 2024, doanh thu của Vinhomes (tính cả các giao dịch bán buôn và các dự án BCC) đạt 90,9 nghìn tỷ (giảm 16%) và lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 19,6 nghìn tỷ đồng (giảm 39%).

KBSV dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng năm 2024/2025 dự báo đạt 100,7/81,9 nghìn tỷ đồng (tăng 16% /giảm 19%). Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ 2024/2025 đạt 28,8/30.7 nghìn tỷ đồng (giảm 14% /tăng 6%).

Vinhomes duy trì vị thế hàng đầu nhờ quỹ đất rộng lớn và khả năng triển khai dự án mạnh. Định giá hấp dẫn với P/B 2025fw là 0.7x, dưới đường -1std của trung bình P/B 5 năm của VHM. Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV giữ nguyên khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 54.200 đồng/cổ phiếu.

CTCK Vietcap (VCI) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PC1

VCI tiếp tục duy trì khuyến nghị mua đối với CTCP Tập Đoàn PC1 (PC1) và tăng 8% giá mục tiêu lên mức 31.200 đồng/cổ phiếu. Nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2024-2028 tăng 4,5% và tác động tích cực từ việc chúng tôi cập nhật giá mục tiêu của VCI đến cuối năm 2025.

CTCK KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD

Động lực thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận sau thuế tới từ (1) biên lãi gộp tăng 189bps so với cùng kỳ nhờ các dự án mới (sau giai đoạn tái cơ cấu có biên lãi gộp tốt hơn), đặc biệt các dự án công nghiệp có vốn FDI và (2) Coteccons (CTD) không trích lập chi phí dự phòng trong kỳ (so với 30 tỷ đồng trong quý I/2024).

Mảng xây dựng công nghiệp (với biên lãi gộp cao, khả năng phát sinh công nợ khó đòi với các chủ đầu tư FDI thấp) sẽ tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng cho CTD trong trung và dài hạn.

KBSV ước tính doanh thu của CTD tăng 20,6%/8,7% trong năm 2025/2026 KBSV ước tính biên lãi gộp của CTD đạt 4,3%/4,5% trong 2025/2026 nhờ (1) tỷ trọng doanh thu các dự án mới gia tăng, (2) tối ưu năng lực thi công sau khi sáp nhập UG M&E và Sinh Nam. Chi phí dự phòng ước tính chiếm 0,3% doanh thu/năm (so với 1,2% trong 2024).

KBSV ước tính dự án Emerald68 sẽ đóng góp 377 tỷ đồng lợi nhuận cho CTD trong năm 2026-2027.

KBSV khuyến nghị mua với CTD, giá mục tiêu 85.500 đồng/cổ phiếu (tăng 1% so với định giá gần nhất), tương ứng với mức lợi nhuận kỳ vọng là 29,3%.