Cổ phiếu cần quan tâm ngày 14/1: GAS, EVE, SSI, VCG

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 14/1 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu GAS với giá mục tiêu 130.000 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Chúng tôi tiếp tục giữ khuyến nghị mua GAS của Tổng công ty Khí Việt Nam - CTCP với giá mục tiêu năm 2022 là 130.000 đồng/CP (tăng 26% so với giá đóng cửa ngày 11/01/2022), tương đương với mức mức P/E mục tiêu 25x.

BSC dự báo, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của GAS năm 2022 lần lượt đạt 92.778 tỷ đồng (tăng 16% so với năm ngoái) và 9.863 tỷ đồng (tăng trưởng 18%), EPS FW = 5.050 đồng/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 80 USD/thùng (tăng trưởng 10%); (2) Mỏ Sư Tử Trắng giai đoạn 2A sản lượng đạt 500 triệu m3 khí; và (3) Sản lượng khí khô đạt 8,6 tỷ m2 (tăng 18%), mảng LPG đạt 2,1 triệu tấn (tăng 6%).

Triển vọng đầu tư: Giá dầu năm 2022 duy trì quanh mức 80 USD/thùng giúp cải thiện lợi nhuận của GAS. Sản lượng khí được cải thiện nhờ nhu cầu huy động khí tăng trở lại từ các nhà máy điện. Mảng LNG là động lực tăng trưởng dài hạn, giúp CP GAS được đánh giá lại.

Rủi ro là Sản lượng khí khô và giá nhiên liệu thấp hơn ước tính và Các dự án mỏ khí trọng điểm bị chậm tiến độ.

Về hoạt động kinh doanh, trong quý IV/2021 doanh thu của GAS ước tính đạt gần 21.185 tỷ đồng (tăng 36% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 1.846 tỷ đồng (giảm 12%). Ước tính cả năm 2021, doanh thu của GAS đạt khoảng 80.000 tỷ đồng (tăng 25% so với năm trước), và lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 8.380 tỷ đồng (tăng trưởng 5%), hoàn thành 119% kế hoạch.

Bên cạnh đó, Dự án LNG Thị Vải thi công đúng tiến độ, dự kiến hoàn thành vào quý IV/2022.

Khuyến nghị nhà đầu tư chốt lãi cổ phiếu EVE tại ngưỡng 20

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu EVE của Công ty cổ phần Everpia đang nằm hình thành xu hướng hồi phục sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng 17.55. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với xu hướng tăng của cổ phiếu.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều đang ủng hộ lại xu hướng tăng giá này. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên đường MA20 và chạm đường MA50 trong phiên hôm nay, cho thấy xu hướng tăng giá đã hình thành.

Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 18.3, chốt lãi tại ngưỡng 20.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 17.55.

Nhóm chứng khoán, khuyến nghị dành cho cổ phiếu SSI

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu SSI của CTCP Chứng khoán SSI nhờ vào 1) khả năng duy trì thị phần lớn và biên lợi nhuận hoạt động được mở rộng, 2) dư địa tăng trưởng hoạt động cho vay margin và 3) triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam tiếp tục giao dịch ở thanh khoản cao và các sản phẩm tài chính mới.

SSI đang được giao dịch với ở mức 19.1% PE trượt 12 tháng và 3.2x PB, cao hơn một ít khi so với trung vị ngành lần lượt là 19.8x và 3.5x.

Tuy nhiên, SSI đang có tỷ suất sinh lời ROE và ROA là 18.5% và 5.1%, thấp hơn chỉ số ngành là 23.4% và 9.8%.

Nhóm xây dựng, khuyến nghị dành cho cổ phiếu VCG

CTCK KIS Việt Nam (KIS)

Cổ phiếu VCG của Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam đang được giao dịch ở mức 40.5x PE trượt 12 tháng và 3.3x PB, cao hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành lần lượt là 33.8x và 2.1x.

Ngoài ra, VCG có ROE trượt 12 tháng ở mức 6,83%, thấp hơn so với mức của ngành 8.38%. Điều này cho thấy giá cổ phiếu hiện tại không hề rẻ. Điều này có thể được giải thích là do kết quả kinh doanh kém hiệu quả trong 3 quý đầu năm 2021 (3 quý đầu năm 2021 NPAT-MI 54,9 tỷ đồng, giảm 94% so với cùng kỳ).

Tuy vậy, PE trượt 12 tháng đã tăng đáng kể từ tháng 11 khi chính phủ đưa ra các kế hoạch chi tiêu. Chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại vẫn chưa thể hiện đầy đủ triển vọng lạc quan trong năm 2022-2023.

VCG có nhiều lợi thế trong việc hưởng lợi từ việc gia tăng đầu tư công nhờ vào tiềm lực của công ty cùng với mối quan hệ chặt chẽ với Bộ xây dựng – cổ đông lớn nhất trước đây. Công ty đang tham gia vào nhiều dự án hạ tầng như cao tốc Nghi Sơn – Diễn Châu, Vĩnh Hảo – Phan Thiết. Chúng tôi kỳ vọng rằng, VCG sẽ tiếp tục có được lợi thế trong cuộc đua hưởng lợi từ chi tiêu công trong những năm sắp tới.

Ngoài ra, với quỹ đất hơn 2.000 ha và một số dự án bất động sản đang được phát triển VCG đảm bảo được nguồn thu trong 5 năm tiếp theo.

Kết quả kinh doanh năm 2022, VCG dự kiến đạt 10.121 tỷ đồng doanh thu (tăng 80,1% so với năm trước) và 723 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 113%). Dự báo tăng trưởng được dựa trên kỳ vọng về gia tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng và doanh thu từ mảng phát triển bất động sản, ví dụ như dự án Green Diamond.