Sự trỗi dậy của nhóm cổ phiếu hàng hóa trong chu kỳ kinh tế 2026-2030

Sau một giai đoạn biến động dài hơi, dòng tiền trên thị trường chứng khoán đang ghi nhận sự dịch chuyển mạnh mẽ vào nhóm cổ phiếu hàng hóa, hứa hẹn mở ra một thời kỳ hoàng kim mới.

Tâm điểm của sự chú ý không chỉ dừng lại ở các kim loại quý như vàng, bạc mà còn lan tỏa rộng khắp các lĩnh vực từ dầu khí, khoáng sản đến cao su. Điển hình là mã PNJ của Công ty Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận – doanh nghiệp ngành vàng duy nhất niêm yết – đã liên tục phá đỉnh lịch sử, chạm mốc 120.000 đồng/cp. Với thanh khoản bình quân 1,7 triệu đơn vị mỗi phiên, PNJ trở thành "hầm trú ẩn" lý tưởng cho các nhà đầu tư không thể tiếp cận vàng vật chất, đồng thời phản ánh trực tiếp đà tăng phi mã của giá vàng thế giới.

Bên cạnh sức nóng của kim loại quý, nhóm cổ phiếu khoáng sản cũng chứng kiến những cú bứt phá ngoạn mục. Cổ phiếu MSR đã thiết lập vùng giá mới 37.000 đồng/cp, tăng gần 60% so với năm trước, trong khi các mã cùng ngành như KSV và KCB lần lượt ghi nhận mức tăng trưởng 98% và 35%. Tương tự, nhóm cao su với GVR (tăng 63%), DPR và PHR cũng không hề kém cạnh. Đà tăng này không chỉ dựa trên kỳ vọng giá nguyên liệu thô mà còn cộng hưởng từ chiến lược phát triển khu công nghiệp và thu hút vốn FDI từ quỹ đất tái cấu trúc. Đặc biệt, ngành dầu khí đang trở thành "ngôi sao" của thị trường khi GAS tăng 61%, PLX tăng 50% và OIL tăng 10%, vượt xa hiệu suất của VN-Index dù giá dầu thô vẫn duy trì dưới ngưỡng 70 USD/thùng. Ngược lại, ngành thép với đại diện HPG lại có sự phân hóa rõ rệt khi vẫn dao động quanh vùng đáy, cho thấy dòng tiền chỉ thực sự tập trung vào những nhóm ngành có câu chuyện tăng trưởng riêng biệt.

Dưới góc nhìn chuyên gia, sự trở lại của nhóm hàng hóa là dấu hiệu tiêu biểu cho một chu kỳ kinh tế mới. Chứng khoán Vietcap nhận định rằng với mục tiêu tăng trưởng GDP trên 10% trong giai đoạn 2026-2030, các chính sách tiền tệ nới lỏng và đẩy mạnh đầu tư công sẽ là bệ phóng vững chắc cho các doanh nghiệp đầu ngành. Đồng thời, thị trường chứng khoán năm 2026 đang chứng kiến sự chuyển dịch cấu trúc từ dòng vốn cá nhân sang dòng vốn tổ chức, đặc biệt là kỳ vọng đón nhận 25 tỷ USD từ khối ngoại khi Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi. Các định chế tài chính trong nước cũng đang trưởng thành, dần đóng vai trò dẫn dắt thay vì bổ trợ như trước đây.

Chứng khoán DSC khẳng định việc nhóm cổ phiếu hàng hóa bùng nổ là tất yếu khi nền kinh tế bước vào giai đoạn phục hồi và mở rộng. Do đặc tính phụ thuộc chặt chẽ vào giá hàng hóa thế giới và sức khỏe kinh tế vĩ mô, các mã cổ phiếu chu kỳ đang đứng trước cơ hội trở thành tâm điểm của thị trường. Để đón đầu con sóng lớn này, các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư nên tập trung vào những doanh nghiệp đầu ngành có nền tảng tài chính vững mạnh như PNJ, GAS, PLX, BSR, PVD, hay GVR. Đây được xem là những quân bài chiến lược để tối ưu hóa lợi nhuận khi thị trường bước vào giai đoạn tăng trưởng bền vững trong nửa thập kỷ tới.