PDR, DXG, BSR, ELC, AST: Có gì đáng chú ý?

Các công ty chứng khoán đưa ra những đánh giá đáng chú ý đối với PDR, DXG, BSR, ELC và AST, với động lực đến từ chính sách đất đai, diễn biến kỹ thuật, tăng trưởng lợi nhuận và triển vọng mở rộng kinh doanh.

Trong đó, PDR và DXG được kỳ vọng hưởng lợi từ định hướng mới tại Nghị quyết 21, trong khi AST ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận 6 tháng hơn 46%.

PDR, DXG, BSR, ELC, AST: Có gì đáng chú ý?

Trung Ương công bố Nghị quyết 21 nhằm sửa đổi Luật Đất đai, Luật Nhà ở, thay thế Nghị quyết 18 năm 2022. Định hướng quy định niên hạn sử dụng chung cư có thể tác động lớn tới thị trường bất động sản. Theo các thông lệ quốc tế, các dự án chung cư mới có thể có thời hạn 50-99 năm. Sau khi hết thời hạn, nhà đầu tư có thể được ưa tiên nộp phí bổ sung để cải tạo và tái phát triển dự án. Các dự án chung cư đã có quy hoạch 1/500, hoàn thành tiền sử dụng đất hoặc có giấy phép bán hàng trước khi Luật Nhà ở sửa đổi có hiệu lực có thể thu hút dòng tiền đầu tư nhờ tâm lý ưa thích quyền sở hữu lâu dài. PDR và DXG được xem là những doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ định hướng này.

Cổ phiếu BSR đang hoàn thiện quá trình tích lũy tại vùng đáy với hình thành mô hình hai đáy (Double Bottom) và tam giác giảm (Descending Triangle). Lực bán tại vùng hỗ trợ quanh 23.000 đồng đang suy yếu, trong khi biên độ dao động thu hẹp phản ánh trạng thái tích lũy. Nếu giá breakout thành công khỏi kháng cự chính trong khoảng 27.000-28.000 đồng kèm thanh khoản cải thiện, mô hình kỹ thuật sẽ được củng cố. Hệ thống đường trung bình động cũng phát tín hiệu tích cực, với giá lần lượt vượt lên trên các đường MA ngắn, trung và dài hạn. Mục tiêu giá kỳ vọng có thể lên tới 31.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng 21,37% so với giá đóng cửa 07/08/2026.

Sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF - FCFE), giá mục tiêu cho ELC ước tính đạt 20.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng 27% so với giá ngày 10/8/2026. Phân tích được điều chỉnh với WACC cao hơn để phản ánh mặt bằng lãi suất neo cao và môi trường đầu tư có mức độ rủi ro gia tăng. Doanh thu thuần và biên lợi nhuận gộp được điều chỉnh để phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại.

Quý II/2026, AST ghi nhận doanh thu thuần 479,3 tỷ đồng (tăng 21,7% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 77,1 tỷ đồng (tăng 23,2%). Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 1.035,3 tỷ đồng (tăng 33,0%) và lợi nhuận sau thuế hợp nhất 221,4 tỷ đồng (tăng 46,3%), hoàn thành 61,5% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Biên lợi nhuận gộp 6 tháng tăng từ 63,4% lên 64,8% nhờ mảng dịch vụ phòng chờ thương gia tăng trưởng mạnh. Đóng góp từ công ty liên kết VinaCS tăng gấp 4,3 lần lên 27,5 tỷ đồng, đưa mảng suất ăn hàng không trở thành động lực tăng trưởng mới. Dòng tiền kinh doanh đạt 231 tỷ đồng (tăng 1,05 lần lợi nhuận sau thuế), giúp doanh nghiệp tự tài trợ đầu tư. Giá mục tiêu được duy trì ở 68.900 đồng/cổ phiếu với P/E dự phóng 2026 là 9,1 lần (mức thấp nhất 3 năm).