Loạt doanh nghiệp địa ốc rục rịch tăng vốn

Năm 2025, hàng loạt doanh nghiệp địa ốc lên kế hoạch phát hành cổ phiếu với quy mô lớn, cho thấy nhu cầu vốn ngày càng cấp bách để triển khai các dự án quy mô lớn và củng cố năng lực tài chính.

Đua nhau phát hành để mở rộng dự án

Bức tranh phát hành cổ phiếu trong năm 2025 cho thấy phần lớn doanh nghiệp bất động sản đang cần dòng tiền mạnh để tiếp tục triển khai dự án dở dang, mở rộng danh mục đầu tư.

Chẳng hạn, Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (HOSE: DIG) dự kiến phát hành gần 186.6 triệu cp; trong đó gồm trả cổ tức năm 2024 bằng cổ phiếu với tỷ lệ 6% (gần 36.6 triệu cp) và 150 triệu cp bán cho cổ đông hiện hữu với giá 12,000 đồng/cp, thấp hơn 31% so với thị giá phiên ngày 19/6.

Với 1,800 tỷ đồng huy động được, DIG sẽ dành 600 tỷ đồng cho khu phức hợp Cap Saint Jacques - giai đoạn 3 (khối C4) và 600 tỷ đồng vào khu dân cư Vị Thanh; và dùng 600 tỷ đồng mua lại trái phiếu. Vốn điều lệ dự kiến tăng từ gần 6,100 tỷ đồng lên hơn 7,964 tỷ đồng.

Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HOSE: NVL) điều chỉnh kế hoạch, tăng lượng cổ phiếu phát hành riêng lẻ từ 200 triệu lên 350 triệu cp, giá 10,000 đồng/cp. Theo Chủ tịch Bùi Thành Nhơn, mục tiêu là cơ cấu lại chiến lược kinh doanh theo hướng bền vững hơn, với dòng sản phẩm dành cho người thu nhập trung bình, hài hòa lợi ích giữa doanh nghiệp, khách hàng và quốc gia.

Tập đoàn Đầu tư Thăng Long (HNX: TIG) sắp phát hành hơn 193.6 triệu cp cho cổ đông hiện hữu, giá 10,000 đồng/cp (cao hơn 41% so với giá khép phiên ngày 19/6 ở mức 7,100 đồng/cp), dự kiến thu về 1,936 tỷ đồng. Trong đó, 200 tỷ đồng dùng để trả nợ ngân hàng và phần lớn 1,736 tỷ đồng dành cho việc triển khai giai đoạn 2 dự án Vườn Vua Resort & Villas - một trong những dự án trọng điểm của TIG tại Phú Thọ.

Bên cạnh đó, TIG phát hành riêng lẻ 50 triệu cp cho nhà đầu tư chuyên nghiệp với giá 10,000 đồng/cp. 500 tỷ đồng thu về để bổ sung vốn lưu động và đầu tư dự án Vườn Vua.

CTCP Ngoại thương và Phát triển Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: FDC) cũng dự kiến phát hành tối đa 38 triệu cp riêng lẻ với giá 10,000 đồng/cp (thấp hơn 40% so với giá khép phiên ngày 19/6 - ở mức 17,000 đồng/cp) cho dưới 100 nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Tiền thu về, Công ty dự kiến dùng 10 tỷ đồng bổ sung vốn hoạt động kinh doanh; 370 tỷ đồng đầu tư vào khu nhà ở tại xã Long Hòa, huyện Cần Giờ và các dự án bất động sản khác.

Phát hành cổ phiếu thưởng

Không ít công ty chọn phát hành cổ phiếu như một cách tri ân cổ đông hoặc “làm sạch” bảng cân đối kế toán, củng cố năng lực tài chính.

Đơn cử, Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG) dự kiến phát hành hơn 148 triệu cp (tỷ lệ 100:17) để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. Với kế hoạch này, vốn điều lệ của DXG sẽ vượt 10,200 tỷ đồng.

Chủ tịch Hội đồng chiến lược Lương Trí Thìn chia sẻ tại ĐHĐCĐ thường niên 2025 rằng đây là bước chuẩn bị cho giai đoạn phát triển đến năm 2030 - thời điểm các công ty bất động sản có vốn dưới 10,000 tỷ đồng sẽ bị xem là "quy mô nhỏ". Hiện Công ty sẽ không phát hành cho cổ đông hiện hữu nữa, do đã huy động đủ nguồn lực cho chiến lược phát triển dự án và quỹ đất.

Tương tự, ĐHĐCĐ thường niên của CTCP SJ Group (HOSE: SJS) đã thông qua phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, thay thế phương án phát hành cổ phiếu theo Nghị quyết ĐHĐCĐ thường niên năm 2022.

Theo đó, SJ Group phát hành 182.6 triệu cp, tỷ lệ 159%; trong đó, gần 86.3 cp là để trả cổ tức cho các năm 2018, 2019, 2020, 2021 và 2024; gần 96.4 triệu cp để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. SJ Group sẽ nâng vốn điều lệ từ 1,149 tỷ đồng lên gần 2,975 tỷ đồng.

Chia sẻ tại đại hội, Chủ tịch Bùi Quang Bách cho biết, nếu hoàn thành việc phát hành, cộng với phần lợi nhuận để lại, Công ty sẽ có khoảng 3,500 tỷ đồng tiền vốn. Công ty sẽ tiếp tục huy động vốn từ cổ đông, nhà đầu tư chiến lược hay huy động từ nguồn tài trợ của các ngân hàng để đảm bảo triển khai các dự án.

CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: CII) cũng thông qua điều chỉnh phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 14%, tương ứng phát hành thêm hơn 76.9 triệu cp và dự kiến tăng vốn từ 5,495 tỷ đồng lên 6,264 tỷ đồng.

Để có nguồn lực thực hiện kế hoạch mở rộng, CTCP Địa ốc First Real (HOSE: FIR) thông qua phương án phát hành hơn 6.4 triệu cp, tỷ lệ 10:1, từ nguồn vốn chủ sở hữu. Vốn điều lệ sẽ lên gần 707 tỷ đồng.

Tái cấu trúc

Một số doanh nghiệp phát hành cổ phiếu để tái cấu trúc, cơ cấu lại các khoản nợ và chuẩn bị cho những bước đi lớn hơn trong tương lai.

ĐHĐCĐ thường niên 2025 của Tập đoàn Sunshine (HNX: KSF) thông qua việc phát hành cổ phiếu để chào mua công khai toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành của CTCP Phát triển Sunshine Homes (UPCoM: SSH). Nếu thành công, SSH và toàn bộ hệ thống công ty con, công ty liên kết của Sunshine Homes sẽ trở thành công ty con/công ty liên kết của KSF.

Lãnh đạo KSF cho biết, kế hoạch mua toàn bộ cổ phiếu của SSH nhằm có sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô và vốn điều lệ, góp phần nâng cao năng lực tài chính cũng như củng cố vị thế vững mạnh của mình trên thị trường.

Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang (CIC Group, HOSE: CKG) sẽ phát hành gần 19.1 triệu cp để trả cổ tức năm 2023, tỷ lệ 10:2. Đồng thời, Công ty phát hành hơn 47.6 triệu cp ra công chúng với giá 10,500 đồng/cp, tỷ lệ 2:1. Qua đó tăng vốn điều lệ lên gần 1,620 tỷ đồng, gấp 1.7 lần hiện tại.

Đối với phương án chào bán cổ phiếu, CKG dự kiến thu về hơn 500 tỷ đồng, dùng để thanh toán nợ vay ngân hàng, trái phiếu và bổ sung vốn lưu động.

Dù lựa chọn phương án nào, việc phát hành cổ phiếu đều phản ánh nhu cầu cấp thiết về vốn của các doanh nghiệp bất động sản trong bối cảnh thị trường đang dần ấm lại. Nhưng quan trọng hơn, niềm tin của cổ đông và nhà đầu tư mới chính là yếu tố then chốt quyết định thành - bại của những đợt phát hành này.