I. Diễn biến thị trường và Tác động "áp đảo" lên Chỉ số

Nhóm cổ phiếu Vin vừa trải qua một phiên giao dịch biến động cực mạnh, gây chấn động tâm lý toàn thị trường.

1. Giảm sàn đồng loạt: Trong phiên giao dịch gần đây, mặc dù buổi sáng thị trường tăng điểm và có lúc vượt mốc 1800, nhưng đến cuối phiên, 3/4 cổ phiếu nhóm Vin đã quay đầu giảm sàn hoặc giảm ở mức thấp nhất.

2. Gánh nặng lên VN-Index: Tác động của nhóm Vin lên chỉ số chung là cực lớn. Trong tổng mức giảm 39 điểm của thị trường, riêng bốn mã cổ phiếu nhà Vin (VIC, VHM, VRE, VPL) đã đóng góp tới 33 điểm giảm,. Điều này cho thấy nếu loại bỏ nhóm Vin, phần còn lại của thị trường thực tế không bị bán tháo quá mạnh mà chủ yếu chỉ bị ảnh hưởng bởi tâm lý tiêu cực chung,.

3. Chi phối thanh khoản: Trong số các mã giảm sâu trên 3%, riêng bộ ba VRE, VHM và VIC đã chiếm tới 2.700 tỷ đồng thanh khoản, tương đương hơn một nửa tổng thanh khoản của nhóm giảm mạnh này,.

II. Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm

Sự đảo chiều đột ngột của nhóm Vin được cho là bắt nguồn từ các thông tin chiến lược mới và sự thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư.

• Rút khỏi dự án Cao tốc Bắc - Nam: Thông tin chính thức về việc tập đoàn Vin Group rút khỏi dự án cao tốc Bắc - Nam đã tác động ngay lập tức đến giá cổ phiếu.

• Sụp đổ "bức tranh" kỳ vọng: Trước đó, nhóm Vin có xu hướng đẩy mức vốn hóa lên cao để đủ năng lực làm thầu và góp vốn vào các đại dự án như Vin Speed hay thâu tóm Pomina. Việc rút lui khỏi dự án lớn khiến những "bức tranh" được tô vẽ trước đó có vẻ như bị sụp đổ trong khoảnh khắc, dẫn đến áp lực bán tháo.

• Giảm bớt sự phụ thuộc: Ở góc độ vĩ mô, việc Vin rút lui được đánh giá là hợp lý và an toàn hơn cho nền kinh tế, giúp giảm bớt sự phụ thuộc quá lớn vào một doanh nghiệp và tạo cơ hội cho các doanh nghiệp khác như Hòa Phát hay Thaco,.

III. Vai trò của nhóm Vin trong xu hướng dài hạn

Dữ liệu cho thấy nhóm Vin đóng vai trò là "linh hồn" điều tiết điểm số của VN-Index trong suốt thời gian qua.

• Động lực tăng trưởng chính từ đầu năm: Nhóm Vin đóng góp tới 297 điểm trong tổng mức tăng 438 điểm của toàn bộ thị trường kể từ đầu năm. Điều này giải thích tại sao khi nhóm này điều chỉnh, chỉ số Index lại giảm khốc liệt như vậy.

• Gây nhiễu trạng thái Sideway: Thị trường hiện tại vẫn đang trong trạng thái đi ngang (sideway),. Sự biến động của nhóm Vin có thể khiến Index tăng hoặc giảm vài trăm điểm, nhưng đây chỉ là yếu tố điểm số ngắn hạn do các cổ phiếu trụ tác động,.

IV. Nhận định và Chiến lược

Mặc dù nhóm Vin giảm sàn gây hoang mang, nhưng các nguồn tin cho rằng đây không hẳn là rủi ro quá lớn cho toàn bộ hệ thống.

1. Sự phân hóa: Trong khi nhóm Vin lao dốc, các nhóm ngành khác như ngân hàng và chứng khoán đã bắt đầu cho thấy tín hiệu cân bằng và muốn phục hồi.

2. Cẩn trọng với nhịp Bulltrap: Việc thị trường vượt đỉnh nhờ nhóm Vin kéo thường không bền vững nếu không có lực mua (cầu tiềm năng) lan tỏa sang các nhóm ngành khác,. Nhà đầu tư được khuyến nghị không nên hưng phấn thái quá khi Vin kéo chỉ số và cũng không nên quá bi quan khi nhóm này điều chỉnh,.

3. Giai đoạn nghiên cứu: Đây là thời điểm cuối năm 2025 với dòng tiền thận trọng, nhà đầu tư nên tập trung nghiên cứu cho giai đoạn quý 1/2026 thay vì cố gắng giao dịch quá nhiều trong bối cảnh nhóm trụ đang biến động mạnh.

Tóm lại, sự sụt giảm của nhóm cổ phiếu Vin là một pha thanh lọc và đưa thị trường về trạng thái cân bằng hơn, giảm bớt sự "méo mó" do một hệ sinh thái quá lớn chi phối, đồng thời mở ra cơ hội quan sát sự phục hồi ở các nhóm ngành cơ bản khác như tài chính và bất động sản dân dụng,,.

Chi tiết video kính mời anh chị theo dõi trên video: