Bài của Quốc Danh DNSE

Chiến lược giao dịch Tuần 44 (04/11 - 08/11)

Tính từ đầu tháng, lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 0.4%, lên hơn 4.27%trongphiên giao dịch ngày 28/10.

Trong phiên giao dịch ngày 31/10, giá vàng thế giới cũng tiếp tục tăng mạnh, khi đạt mức cao kỷ lục là 2,790.15 USD/ounce. Đây là mức giá đã tăng 6% trong tháng 10 này.

Việc số lượng lớn trái phiếu đáo hạn trong tháng 11 và tháng 12 có thể gây những lo ngại.

Thông tư 02 cũng sẽ đáo hạn vào cuối năm 2024, khi đó ngân hàng sẽ phải đối mặt với việc hạch toán những khoản nợ xấu trong năm 2025.

Áp lực tỷ giá được kỳ vọng có thể hạ nhiệt trong nửa sau của quý 4 khi Fed tiếp tục lộ trình cắt giảm lãi suất điều hành và nguồn cung ngoại tệ tăng lên dịp cuối năm nhờ dòng vốn FDI và kiều hối tích cực.

Thông tư gỡ vướng Pre-funding chính thức có hiệu lực từ 2/11, khối ngoại không cần ký quỹ 100% khi mua chứng khoán.

Trong tuần qua, thị trường tiếp tục chịu áp lực bán khi dòng tiền phân hóa và thiếu đi sự đồng thuận dẫn dắt của nhóm cổ phiếu lớn. Có thể nhận thấy bối cảnh vĩ mô toàn cầu đang đối mặt với những “cơn gió ngược” liên quan đến áp lực tỷ giá.

Bên cạnh đó, đà bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ thời gian gần đây đã đẩy lãi suất của trái phiếu lên cao, tạo ra tâm lý tiêu cực cho lớp tài sản cổ phiếu. Nguyên nhân đến từ nền kinh tế Mỹ khỏe hơn so với kì vọng và thị trường đang dự đoán xác suất cao ông Trump sẽ trở thành tổng thống trong cuộc bầu cử vào tuần sau ngày 05/11, kết quả này có thể sẽ khiến lạm phát tăng cao hơn bởi những chínhsách của ông.

GÓC NHÌN KỸ THUẬT

Với những phiên tăng giảm xen kẽ, VN-Index đóng cửa tăng 0.2% cùng thanh khoản giảm 3% so tuần trước. Mức tăng tốt thuộc về các ngành quy mô vừa và cổ phiếu vừa và nhỏ. Các cổ phiếu lớn phân hóa trong mùa công bố KQKD quý III và tuần các ETF nội cơ cấu danh mục.

VN-Index đóng cửa tuần tại 1,254.89 (+2.17 điểm; +0.17%), thanh khoản thấp với sự phân hóa của nhiều nhóm cổ phiếu lớn. Khối ngoại bán ròng trong suốt tuần qua. Hiện thị trường đang giao dịch trong biên độ 1,240 – 1,300. Với phiên giảm trong thứ 6, khả năng cao thị trường sẽ về kiểm định lại vùng 1,240 tương ứng với EMA 200.

Thị trường Mỹ có tuần giảm điểm mạnh với nhóm công nghệ bị bán tháo khi báo cáo lợi nhuận không như kì vọng. Mặt khác, sự kiện bầu cử tổng thống Mỹ đang ngày càng nóng hơn khi số phiếu của ông Trump và bà Harris gần như là ngang nhau. Điều này vô tình đẩy trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm tăng mạnh và lên lại mốc 4,386%.

Trong tuần qua, sức ép từ đồng đô dường như đi ngang, điều này làm giảm rủi ro tại VNINDEX. Chỉ số thị trường Việt Nam có tuần đi ngang với thanh khoản hạn chế khi đây cũng là tuần ETF hoàn thành cơ cấu. Tuần tới sẽ là tuần nhạy cảm khi FED công bố lãi suất điều hành cũng như kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, do đó nhà đầu tư cần theo dõi sát sao để kịp thời có hành động phù hợp với thị trường.

Nhà đầu tư nên thận trọng hơn trong giai đoạn này khi tuần bầu cử sắp tới có thể sẽ có nhiều biến động. Ưu tiên nắm giữ với nhóm ngành như ngân hàng, thép, khu công nghiệp. Về điểm mua mới, nhà đầu tư nên chờ đợi thị trường điều chỉnh và bật tăng tại vùng hỗ trợ 1,240 sẽ an toàncho điểm mua mới hơn.

05/11: Diễn ra cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ

07/11: MSCI công bố đảo danh mục

08/11: FED công bố lãi suất điều hành