05/04/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Trái phiếu doanh nghiệp tháng 03/2024: Bất động sản chiếm 80% giá trị phát hành

Trong tháng 03/2024, toàn thị trường phát hành tổng cộng 11 lô trái phiếu, giá trị 10.8 ngàn tỷ đồng theo mệnh giá. Các lô này có lãi suất thấp nhất 6.2%/năm cho đến cao nhất 12%/năm.

Giá trị phát hành TPDN trong tháng 03/2024 của 4 năm gần nhất (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: VietstockFinance

Theo thống kê từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), giá trị phát hành trái phiếu trong tháng 03/2024 đã khởi sắc hơn nhiều so với 2 tháng trước đó với lượng phát hành gấp khoảng 5 lần. Dù vậy, số tiền huy động đợt này vẫn chỉ bằng đâu đó gần 40% cùng thời điểm các năm 2021, 2022 và 2023.

Sau 2 tháng đầu năm vắng bóng, thị trường trái phiếu doanh nghiệp tháng 3 ghi nhận sự trở lại của các doanh nghiệp bất động sản như VHM, DIG, Đầu tư và Phát triển BĐS Hải Đăng, Đầu tư Kinh doanh và Phát triển Thương mại Việt An; Ngân hàng TMCP Quân đội và Chứng khoán Rồng Việt là hai đại diện duy nhất của nhóm ngân hàng và chứng khoán.

Bất động sản chiếm ưu thế

Mảng bất động sản chiếm hơn 80% tổng giá trị phát hành đợt này. Sức huy động lớn nhất vẫn từ cái tên quen thuộc Vinhomes (HOSE: VHM) khi mang về 4,000 tỷ đồng từ 2 lô trái phiếu phát hành riêng lẻ có mệnh giá 100 triệu đồng/tp, mã VHMB2427001 (3,000 tỷ đồng) và VHMB2427002 (1,000 tỷ đồng), lãi suất đều 12%/năm. Ông lớn bất động sản dự kiến vay trái chủ trong thời gian 3 năm, đáo hạn vào 25/03/2027.

Năm ngoái, VHM đã thanh toán đầy đủ tổng cộng 407 tỷ đồng tiền lãi và hơn 3,300 tỷ đồng tiền gốc cho các chủ nợ. Trên hệ thống HNX, khoảng hơn 15,000 tỷ đồng trái phiếu của doanh nghiệp “họ” Vin còn đang trong trạng thái bình thường, phần lớn được phát hành trong năm 2023 và đáo hạn năm 2025.

ĐHĐCĐ thường niên 2023 của VHM đã thông qua kế hoạch chào bán tối đa 10,000 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi, có hoặc không có tài sản đảm bảo, dự kiến qua một hoặc nhiều đợt. Tài sản đảm bảo (nếu có) là tài sản thuộc sở hữu của Vinhomes hoặc bên thứ ba khác.

Toàn bộ số tiền thu được để đầu tư các chương trình, dự án bất động sản và/hoặc tăng quy mô vốn hoạt động, phục vụ hoạt động đầu tư kinh doanh của Công ty.

Hai lô trái phiếu được trả lãi định kỳ 6 tháng/lần vào mỗi cuối kỳ, gốc thanh toán một lần khi đến hạn; thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm và tổ chức lưu ký là CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS). Doanh nghiệp cũng không lưu hành lô trái phiếu nào khác trên hệ thống HNX.

BĐS Hải Đăng từng là công ty liên quan của VHM. Đầu năm 2023, BĐS Hải Đăng đang có vốn điều lệ gần 5,300 tỷ đồng, 98% số đó được nắm bởi Đầu tư Dream City Villas Hưng Yên.

Theo tìm hiểu, Việt An từng tham gia đấu thầu dự án khu đô thị Hàm Nghi diện tích 137ha, thuộc địa bàn phường Thạch Linh, Hà Huy Tập thuộc thành phố Hà Tĩnh và các xã Thạch Tân, Thạch Đài thuộc huyện Thạch Hà. Đây là một trong những dự án nằm trong lộ trình phát triển đô thị thành phố Hà Tĩnh đến năm 2030. Tổng mức đầu tư dự kiến lên đến 23,500 tỷ đồng.

Cuối năm 2023, HĐQT DIG đã phê duyệt phương án phát hành 2,100 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có đảm bảo là bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng, dự kiến thực hiện trong 3 đợt.

DIG cho biết sẽ dùng số tiền vào mục đích đầu tư xây dựng khu đô thị du lịch Long Tân, dự án chung cư A5 (khu trung tâm Chí Linh, thành phố Vũng Tàu), đầu tư giai đoạn 2 và 3 khu phức hợp Cap Saint Jacques. Doanh nghiệp đã huy động xong đợt 1 với số tiền 600 tỷ đồng.

Đến hiện tại, ngoài hai lô trái phiếu 1,600 tỷ đồng lưu hành bình thường, DIG còn hai lô trái phiếu 2,500 tỷ đồng khác đã được mua lại trước hạn 1,600 tỷ đồng, phần 900 tỷ đồng sẽ đáo hạn nốt cuối năm nay theo kế hoạch.

Đến hẹn lại lên

Cứ đến tháng 3 hàng năm, Chứng khoán Rồng Việt (HOSE: VDS) phát hành ít nhất một lô trái phiếu kỳ hạn 1 năm. Đến hẹn lại lên, năm nay công ty chứng khoán chào bán riêng lẻ 500 tỷ đồng (VDSH2425001), tương đương mức huy động năm 2021 (450 tỷ đồng) và 2022 (499.6 tỷ đồng) nhưng cao hơn năm 2023 (311 tỷ đồng). Lãi suất 8.3%/năm, thấp hơn so với mức huy động của nhóm bất động sản.

Đây là lô trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản đảm bảo. Tùy thuộc vào tình hình hoạt động kinh doanh và khả năng về vốn mà VDS có thể thực hiện mua lại một phần trái phiếu đã phát hành trước khi đáo hạn theo yêu cầu của trái chủ. Theo đó, Công ty sẽ mua lại tối đa 50% số lượng sau 6 tháng kể từ ngày phát hành với lãi suất 7%/năm.

Trong thời gian chưa đến hạn thanh toán tiền gốc và/hoặc thanh toán nợ vay ngân hàng, tổng số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán sẽ được VDS sử dụng để gửi tiết kiệm hoặc để trên tài khoản nhận tiền mua trái phiếu.

Theo báo cáo gửi HNX, trong năm 2023, VDS đã thanh toán đầy đủ 1,344 tỷ đồng tiền gốc và hơn 171 tỷ đồng tiền lãi cho các trái chủ. Hiện công ty chứng khoán còn đang lưu hành các lô trái phiếu giá trị khoảng 2.7 ngàn tỷ đồng, phần lớn sẽ đáo hạn trong năm nay.

So với năm ngoái, Ngân hàng TMCP Quân Đội (HOSE: MBB) quay lại kênh trái phiếu có phần sớm hơn. Đợt này, MBB huy động riêng lẻ 1,050 tỷ đồng trong 3 lô trái phiếu kỳ hạn từ 7 – 10 năm, lãi suất 6.2 - 6.5%/năm. Thông tin từ HNX cho thấy hiện còn 60 lô trái phiếu giá trị hơn 22,000 tỷ đồng của ngân hàng này đang trong trạng thái bình thường, một nửa số đó sẽ đáo hạn trong năm tới.

Trong tháng 3, Thương mại Du lịch Lạc Hồng tiếp tục “hút” tiền qua kênh trái phiếu, lần này số tiền 495 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm đến tháng 03/2027, lãi suất 9%. Liên tiếp trong 2 tháng qua doanh nghiệp phát hành 2 lô trái phiếu có tổng giá trị 610 tỷ đồng.

Giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong tháng 03/2024

Nguồn: Tổng hợp