Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtTop các cổ phiếu đáng chú ý sau khi thông tin thuế quan chính thức công bố (9/7/2025)
Trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ - Trung chưa có nhiều chuyển biến tích cực, thì diễn biến tích cực từ phía Mỹ và Việt Nam trong vấn đề đàm phán thuế quan đã thắp lên kỳ vọng cho nhiều ngành hàng xuất khẩu chủ lực. Cùng với đó, chính sách áp thuế chống bán phá giá (CBPG) lên thép cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc vừa được Bộ Công Thương ban hành đã mở ra dư địa phục hồi mạnh mẽ cho một số nhóm cổ phiếu đang bị định giá thấp.
Dưới đây là 3 nhóm cổ phiếu nổi bật mà nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý trong ngắn hạn lẫn trung hạn.
1. HPG – Hòa Phát: “Ngôi vương” ngành thép được bảo hộ trở lại
Thông tin chính yếu: Việt Nam chính thức áp thuế chống bán phá giá với sản phẩm thép HRC nhập từ Trung Quốc, mức thuế lên tới gần 28%, có hiệu lực từ 22/6/2025.
Luận điểm đầu tư:
Cơ hội thị phần nội địa: Trước khi áp thuế, sản phẩm thép HRC nhập khẩu từ Trung Quốc chiếm đến 67–75% thị phần, cạnh tranh trực tiếp với Hòa Phát. Việc áp thuế giúp Hòa Phát tăng sản lượng tiêu thụ, đặc biệt là nhóm sản phẩm thép cán nóng.
Tăng công suất mạnh mẽ: Với việc Dung Quất 2 chuẩn bị đi vào vận hành, tổng công suất HRC của Hòa Phát dự kiến đạt 6,8 triệu tấn/năm – đủ đáp ứng nhu cầu trong nước và dư thừa để xuất khẩu.
Biên lợi nhuận cải thiện: Nếu giá HRC tăng trở lại theo dự báo của MBS (+8–9% trong năm 2025–2026), HPG sẽ hưởng lợi trực tiếp từ giá bán đầu ra tốt hơn trong khi chi phí đầu vào ổn định.
Diễn biến giá: HPG tăng hơn 9% trong 3 tuần qua, dòng tiền vào mạnh, thanh khoản cải thiện rõ rệt.
Chiến lược gợi ý: Mua tích luỹ tại các vùng điều chỉnh 39.x–40.x, giữ trung hạn theo chu kỳ đầu tư công và phục hồi giá thép toàn cầu.
2. HSG & NKG – Tôn mạ phục hồi thị phần sau “cuộc chiến thuế quan”
Thông tin chính yếu: Ngoài thép xây dựng, nhóm tôn mạ trong nước cũng từng bị cạnh tranh dữ dội từ thép HRC giá rẻ nhập khẩu – nguyên liệu đầu vào quan trọng cho HSG và NKG. Chính sách áp thuế HRC gián tiếp giúp các doanh nghiệp tôn mạ nội địa giảm chi phí cạnh tranh, lấy lại thị phần đã mất.
Luận điểm đầu tư:
Giảm áp lực từ hàng nhập khẩu giá rẻ: Giá nguyên liệu HRC nhập khẩu từ Trung Quốc từng kéo biên lợi nhuận HSG, NKG xuống mức rất thấp. Khi sản phẩm này bị áp thuế, các doanh nghiệp có thể dễ dàng điều chỉnh biên lợi nhuận nhờ nội địa hóa nguồn cung.
Tăng trưởng đơn hàng: Theo SSI Research, nhu cầu xuất khẩu sang Mỹ và EU có dấu hiệu phục hồi nhẹ sau khi chính sách thuế quan Mỹ – Việt có tiến triển, kỳ vọng tạo động lực mới cho doanh nghiệp ngành tôn mạ.
Hưởng lợi từ đầu tư công & bất động sản hồi phục: Thị trường bất động sản và đầu tư công đang khởi sắc sẽ kích thích tiêu thụ tôn mạ trong nước – đặc biệt với các công trình dân dụng, nhà xưởng.
Diễn biến giá: HSG và NKG đều tăng từ 15–20% trong vòng 1 tháng trở lại đây, thanh khoản tăng gấp đôi so với mức trung bình 20 phiên.
Chiến lược gợi ý: Ưu tiên giao dịch ngắn hạn/trading theo sóng, có thể chốt lời từng phần khi đạt biên lợi nhuận 10–15%.
3. Nhóm thủy sản (ANV, VHC, MPC): Kỳ vọng hưởng lợi từ đàm phán Mỹ – Việt
Thông tin chính yếu: Chính quyền Mỹ phát đi tín hiệu sẵn sàng điều chỉnh một số điều khoản thuế quan trong đàm phán thương mại với Việt Nam, giúp cải thiện điều kiện xuất khẩu cho nhiều nhóm ngành, đặc biệt là nông – thủy sản.
Luận điểm đầu tư:
Cải thiện biên lợi nhuận: Nếu được điều chỉnh thuế suất ưu đãi hoặc gia hạn GSP, nhóm thủy sản sẽ giảm đáng kể chi phí xuất khẩu và thuế chống bán phá giá. Điều này giúp các doanh nghiệp như VHC, ANV, MPC cải thiện đáng kể tỷ suất lợi nhuận ròng.
Tín hiệu đơn hàng hồi phục: Theo VASEP, nhu cầu nhập khẩu thủy sản của Mỹ đang tăng trở lại từ cuối quý 2, sau giai đoạn tồn kho lớn trong năm 2023. ANV và VHC đều có tỷ trọng xuất khẩu lớn sang thị trường Mỹ.
Định giá hấp dẫn: Sau một chu kỳ giảm mạnh, cổ phiếu ngành thủy sản hiện đang giao dịch ở mức P/E dưới 10 lần – thấp hơn trung bình ngành.
Diễn biến giá: ANV tăng gần 20% chỉ trong vòng 6 phiên, dẫn đầu dòng tiền ngắn hạn ngành xuất khẩu.
Chiến lược gợi ý: Mua theo đà tăng, chốt lời dần khi có tín hiệu đảo chiều kỹ thuật hoặc thanh khoản suy yếu. Ưu tiên ANV nếu muốn đầu cơ, VHC nếu hướng đến an toàn trung hạn.
✍️ Tổng kết: Cơ hội thực sự đến từ chính sách và dòng tiền
Khi thị trường chứng khoán đang phản ánh kỳ vọng chính sách vĩ mô nhiều hơn kết quả kinh doanh đơn lẻ, thì việc lựa chọn đúng cổ phiếu mang tính “câu chuyện riêng” là chìa khóa thành công. HPG có lợi thế dài hạn rõ nét; HSG/NKG phù hợp chiến lược sóng ngắn – trung; trong khi nhóm thủy sản ANV, VHC, MPC mở ra cửa sổ cơ hội ngắn hạn hấp dẫn.
Kết luận cho nhà đầu tư: Hãy theo dõi chặt các diễn biến mới trong đàm phán Mỹ – Việt và các đợt công bố chính sách thuế quan. Đây sẽ là chất xúc tác lớn cho các cổ phiếu nêu trên trong quý 3 này.
Mã chứng khoán liên quan bài viết
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường