Thị trường chứng quyền 03/08/2023: Động lực tăng đang yếu dần?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/08/2023, toàn thị trường có 29 mã tăng, 90 mã giảm và 17 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 5.4 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch trái chiều với thị trường cơ sở. Động thái chốt lời tiếp tục gia tăng và khiến sắc đỏ lan rộng. Kết thúc phiên giao dịch ngày 02/08/2023, toàn thị trường có 29 mã tăng, 90 mã giảm và 17 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, sắc xanh chỉ còn xuất hiện tại các chứng quyền NVL, PDR, POW và TPB với mức tăng nhẹ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, áp lực bán tiếp tục lan rộng đến nhiều nhóm chứng quyền, trong đó nhóm chứng quyền VHM là nhóm bị bán mạnh nhất khi nhiều mã mất hơn 10% như CVHM2301 (-11.8%), CVHM2303 (-16.8%), CVHM2220 (-13.9%), CVHM2219 (-20.6%), CVHM2216 (-21.4%). Các nhóm chứng quyền còn lại như STB, HPG, FPT, VRE, VPB… giữ mức giảm nhẹ quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền VRE (chiếm 14.4% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 9.5%) và chứng quyền STB (chiếm 8.3%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 02/08 đạt 36.36 triệu CW, giảm 27.58%; giá trị giao dịch đạt 47.19 tỷ đồng, giảm 27.46% so với phiên 01/08. Trong đó, CMBB2215 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.2 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 5.57 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 02/08 với tổng mức bán ròng đạt 5.4 triệu CW. Trong đó, CVRE2304 và CVRE2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 02/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 36.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 25.6%, ACBS chiếm 18.2%, SSI chiếm 12.1%, VCSC chiếm 5.4%, PHS chiếm 2.2%, BSC chiếm 0.3%, MBS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 03/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.