Rung lắc thị trường, vì sao MWG và CTG vẫn được "gọi tên"?

Các định chế tài chính vừa phát đi tín hiệu "Mua" mạnh mẽ đối với MWG và CTG, kỳ vọng mức sinh lời vượt trội nhờ những nút thắt chiến lược đã được tháo gỡ.

MWG được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng

Chứng khoán DSC khuyến nghị mua cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động với giá mục tiêu 117.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 50% so với thị giá hiện tại.

Theo DSC, MWG tiếp tục hưởng lợi từ vị thế dẫn đầu trong mảng điện máy - công nghệ, trong khi chuỗi Bách Hóa Xanh đang bước vào giai đoạn tăng tốc mở rộng. Động lực tăng trưởng đến từ việc mở rộng hiện diện tại miền Bắc, gia tăng số lượng cửa hàng mới và nâng hiệu quả kinh doanh trên mỗi điểm bán.

Năm 2026, doanh thu thuần của MWG được dự báo đạt khoảng 185.300 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 8.376 tỷ đồng, tăng 18%. Bách Hóa Xanh dự kiến mở thêm khoảng 850 cửa hàng, tiếp tục đóng góp đáng kể vào tăng trưởng chung của tập đoàn.

Bên cạnh đó, mảng điện máy và công nghệ được kỳ vọng tăng trưởng nhờ nhu cầu thay mới thiết bị điện tử và việc mở rộng hệ sinh thái tài chính - tiêu dùng, qua đó gia tăng thị phần.

Bước sang năm 2027, DSC dự báo doanh thu MWG đạt hơn 201.300 tỷ đồng, tăng 9%, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 7%. Dù tốc độ tăng trưởng có thể chậm lại do nền so sánh cao và chu kỳ nâng cấp thiết bị dần hạ nhiệt, triển vọng dài hạn vẫn tích cực nhờ Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng tại miền Trung và miền Bắc.

CTG được nâng giá mục tiêu

Chứng khoán ACB (ACBS) nâng giá mục tiêu 12 tháng đối với cổ phiếu CTG lên 50.000 đồng/cổ phiếu, tăng 13,7% so với đánh giá trước đó, đồng thời tiếp tục duy trì khuyến nghị mua.

Động thái này dựa trên việc điều chỉnh tăng dự báo EPS cùng triển vọng lợi nhuận khả quan trong năm 2026. ACBS ước tính lợi nhuận của CTG có thể tăng khoảng 15%, dù nền lợi nhuận năm trước đã ở mức cao.

Kết quả kinh doanh quý I/2026 ghi nhận nhiều tín hiệu tích cực khi lợi nhuận trước thuế đạt 11.139 tỷ đồng, tăng hơn 63% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ biên lãi ròng (NIM) cải thiện, tổng thu nhập tăng mạnh và chi phí dự phòng được kiểm soát tốt.

Trong bối cảnh hạn mức tăng trưởng tín dụng toàn ngành được điều chỉnh xuống 11-12%, tăng trưởng tín dụng của CTG chậm lại nhưng lại hỗ trợ biên lợi nhuận cải thiện. NIM tăng lên 2,82%, phản ánh lợi thế chi phí vốn thấp của nhóm ngân hàng quốc doanh.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tiếp tục tăng trưởng ổn định nhờ đóng góp từ hoạt động thanh toán, kinh doanh ngoại hối, bảo hiểm và thu hồi nợ ngoại bảng.

Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu của CTG giảm xuống còn 1,02%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu duy trì ở mức cao 167%. Đây được xem là nền tảng quan trọng giúp ngân hàng duy trì khả năng chống chịu rủi ro trong giai đoạn tới.