Nhờ thủy điện thuận lợi, lãi sau thuế quý 1 của REE tăng 10%

Theo BCTC hợp nhất quý 1/2023 mới công bố, CTCP Cơ Điện Lạnh (HOSE: REE) đạt kết quả tăng trưởng so với cùng kỳ, với doanh thu và lãi sau thuế vượt lần lượt 16% và 10%.

Trong quý 1/2023, REE đạt doanh thu gần 2.37 ngàn tỷ đồng, tăng trưởng 16%. Giá vốn tăng 25% nhưng sau khi khấu trừ, lãi gộp của doanh nghiệp đạt 1.25 ngàn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. Dẫu vậy, biên lãi gộp giảm nhẹ từ 56% xuống còn gần 53%.

Doanh thu hoạt động tài chính tăng từ 38 tỷ đồng lên gần 59 tỷ đồng (54%). Chi phí tài chính cũng tăng 18%, hầu hết là chi phí lãi vay. Doanh nghiệp ghi nhận thêm khoản lợi nhuận 209 tỷ đồng từ công ty liên doanh, liên kết (tăng 18%).

Chi phí bán hàng giảm nhẹ, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 22%. Dẫu vậy, Doanh nghiệp vẫn lãi sau thuế hơn 1 ngàn tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ. So với các mục tiêu đặt ra tại ĐHĐCĐ thường niên 2023, REE đã thực hiện được gần 22% kế hoạch doanh thu và hơn 39% mục tiêu lãi sau thuế cả năm.

Doanh nghiệp giải thích nguyên nhân cho kết quả sáng này vẫn đến từ mảng thủy điện, hưởng lợi nhờ thủy văn thuận lợi. Xét cơ cấu doanh thu, mảng hạ tầng điện, nước chiếm phần lớn tỷ trọng, đạt 1.55 ngàn tỷ đồng (tăng 7%). Mảng cơ điện lạnh đạt doanh thu 550 tỷ đồng, tăng trưởng 57%; bất động sản tăng nhẹ 8%, đạt gần 270 tỷ đồng.

Vậy nên, dù điện gió và điện mặt trời giảm nhẹ, mức tăng chung của mảng điện và của doanh nghiệp vẫn được duy trì ổn định. Như VSH - công ty con của REE - đã báo lãi ròng quý 1 tăng 18%, thực hiện được 55% kế hoạch năm chỉ sau 1 quý.

Bên cạnh đó, các công ty nước nguồn, phân phối cũng đều duy trì được sản lượng, hoạt động kinh doanh ổn định, đạt doanh thu và lợi nhuận dự kiến.

Thời điểm cuối quý 1/2023, tổng tài sản của REE đạt 34.3 ngàn tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Doanh nghiệp nắm giữ 1.4 ngàn tỷ đồng tiền mặt và các khoản tương đương, cùng 575 tỷ đồng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn.

Đáng chú ý, khoản đầu tư chứng khoán kinh doanh của REE tại Ngân hàng TMCP Quốc tế (HOSE: VIB) đã giảm khoảng 5.7% so với đầu năm, còn hơn 696 tỷ đồng, nhưng không ghi nhận dự phòng giảm giá cho khoản đầu tư này. Chiếu theo thị giá VIB trung bình trên thị trường trong quý đầu năm (khoảng 20,600 đồng/cp), có khả năng đây là động thái bán ra cổ phiếu của REE, với khối lượng ước tính hơn 2 triệu cp.

Tại ĐHĐCĐ 2023, Chủ tịch HĐQT Nguyễn Thị Mai Thanh nhận định khoản đầu tư vào VIB là cơ hội khá tốt, với tổng đầu tư hơn 700 tỷ đồng, đồng thời cho biết sẽ giữ lại đến khi có dự án năng lượng tái tạo lớn thì cân nhắc bán.

Giá trị hàng tồn kho cuối kỳ gần như đi ngang, đạt hơn 1.4 ngàn tỷ đồng.

Về nguồn vốn, nợ ngắn hạn giảm nhẹ còn 3.8 ngàn tỷ đồng. Trong đó, vay nợ ngắn hạn giảm hơn 20%, còn hơn 1.16 ngàn tỷ đồng. Nợ vay dài hạn tăng nhẹ lên 10 ngàn tỷ đồng, trong đó có 2.35 ngàn tỷ đồng nợ trái phiếu, còn lại là nợ ở các ngân hàng TMCP.

Đây là lô trái phiếu mã REE-BOND2029 được phát hành ngày 28/01/2019, khối lượng 2,318 trái phiếu, kỳ hạn 10 năm, tổng huy động 2,318 tỷ đồng. Lô trái phiếu là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo lãnh thanh toán bởi CGIF - một quỹ tín thác của Ngân hàng phát triển châu Á. Số tiền thu về được sử dụng để phát triển dự án và các hoạt động mua bán, chuyển nhượng vốn.

Tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu là gần 38.4 triệu cp của CTCP Thủy điện Thác Bà (HOSE: TBC), 32 triệu cp của CTCP Thủy điện Sông Ba Hạ (UPCoM: SBH), và gần 25 triệu cp của CTCP Thủy điện Mường Hum thuộc sở hữu của Công ty TNHH Năng lượng REE (công ty con 100% vốn của REE).