MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Khuyến nghị cổ phiếu 24/11

Trích báo cáo nhận định một số cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường chứng khoán trước phiên giao dịch ngày 24/11/2025.

CTCK SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB

SSI tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. Hồ Chí Minh, với giá mục tiêu 37.000 đồng/CP và định giá P/B mục tiêu 1,6 lần. Hiện tại, cổ phiếu HDB đang giao dịch ở mức P/B 2026 dự phóng chỉ 1,3 lần – thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận và hiệu suất sinh lời vượt trội của ngân hàng.

Trong nhóm ngân hàng được SSI theo dõi, mức P/B 2026 trung bình là 1,2 lần và ROE trung vị 17%, trong khi HDB được kỳ vọng đạt ROE tới 24,5% vào năm 2026 – thuộc nhóm cao nhất toàn ngành. Mặc dù chất lượng tài sản vẫn cần giám sát, SSI cho rằng đà tăng trưởng tín dụng mạnh sẽ tiếp tục hỗ trợ lợi nhuận và kiểm soát tỷ lệ nợ xấu trong năm 2026.

CTCK DSC khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu IMP

DSC đánh giá CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP – HOSE) duy trì tăng trưởng tích cực trong 9 tháng đầu năm 2025 với doanh thu thuần đạt 1.800 tỷ đồng (tăng 16% YoY) và lợi nhuận trước thuế 311 tỷ đồng (tăng 23% YoY), hoàn thành 68% kế hoạch doanh thu và 63% kế hoạch lợi nhuận năm. DSC dự phóng doanh thu thuần năm 2025 đạt 2.646 tỷ đồng (+20%) và lợi nhuận sau thuế 476 tỷ đồng (+18%).

Các giả định chính được xây dựng dựa trên: (1) dòng sản phẩm kháng sinh tiêm tiếp tục giúp IMP duy trì doanh thu ổn định từ kênh ETC; (2) doanh thu OTC phục hồi vào cuối năm nhờ các đại lý tăng tồn kho; và (3) biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao.

Với bối cảnh trên, DSC đưa ra mức giá mục tiêu 52.000 đồng/CP, tương ứng P/E mục tiêu khoảng 23 lần, và duy trì khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu IMP.

CTCK SSI khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu GVR

Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (GVR – HOSE) ghi nhận kết quả kinh doanh quý III/2025 ấn tượng với doanh thu 9,29 nghìn tỷ đồng (+20% YoY) và lợi nhuận sau thuế 2,18 nghìn tỷ đồng (+95% YoY). Kết quả này nhờ sản lượng tiêu thụ cao ở mảng cao su, lợi nhuận từ liên doanh, cùng khoản bồi thường đất 131 tỷ đồng từ hoạt động chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp.

Trong năm 2026, dù doanh thu mảng cao su có thể giảm nhẹ 3% do ảnh hưởng thời tiết, giá bán bình quân vẫn tăng khoảng 5%. Bù lại, mảng khu công nghiệp tiếp tục là động lực chính với diện tích cho thuê tăng 35% lên 95 ha, doanh thu dự kiến đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+30%), nhờ các dự án Nam Tân Uyên 3 và Bắc Đồng Phú giai đoạn 2.

Bên cạnh đó, GVR đang đẩy nhanh thủ tục chuyển đổi 23.444 ha đất sang đất phát triển khu công nghiệp trong giai đoạn đến 2030. Riêng năm 2026, SSI dự báo doanh thu từ hoạt động chuyển đổi đất đạt 3,2 nghìn tỷ đồng (+102%) và lợi nhuận trước thuế 2,63 nghìn tỷ đồng, với giả định chuyển đổi 1.000 ha tại Đồng Nai.

Sở hữu quỹ đất cao su lớn nhất Việt Nam cùng chiến lược mở rộng khu công nghiệp ngày càng mạnh mẽ, SSI đưa ra giá mục tiêu 35.700 đồng/CP (upside 27,5%) và duy trì khuyến nghị khả quan đối với GVR.