Bắt sóng cổ phiếu triển vọng tháng 9

Báo cáo chiến lược tháng 9/2026 của Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam chỉ ra sự phân hóa sâu sắc tại các nhóm ngành chủ lực như Ngân hàng, Thép, Công nghệ, Sữa và Xăng dầu, tạo dư địa đón dòng tiền định giá lại.

Theo báo cáo của Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, các cổ phiếu ngân hàng, thép, công nghệ, sữa và xăng dầu được kỳ vọng có những động lực tăng trưởng khác nhau trong nửa cuối năm 2026.

Nhóm ngân hàng được Mirae Asset đánh giá tích cực nhờ sự cải thiện của NIM (Net Interest Margin). VCB tiếp tục duy trì vị thế dẫn đầu với NIM phục hồi và thu nhập cốt lõi tăng tốc. Với BID, NIM cho dấu hiệu tạo đáy khi tăng trong quý II, dù tốc độ phục hồi chậm hơn kỳ vọng. VPB hưởng lợi từ tăng trưởng tín dụng mạnh với dư nợ cho vay tăng đáng kể, tuy nhiên vẫn chịu sức ép từ chi phí vốn. TCB được kỳ vọng tăng trưởng từ tín dụng bất động sản. Chất lượng tài sản các ngân hàng được dự báo ổn định trong nửa cuối năm.

Trong khi ngành thép sẽ chịu áp lực từ nhu cầu mùa thấp điểm nửa cuối năm, HPG vẫn duy trì hiệu suất sử dụng công suất cao nhờ sản lượng tiêu thụ ổn định. Tuy nhiên, chênh lệch giá thép và nguyên liệu có xu hướng thu hẹp. Ngành công nghệ tỏ ra sáng hơn với FPT có động lực từ thị trường nước ngoài và nhu cầu số hóa khu vực công. Mảng AI và Data Analytics tăng trưởng mạnh, các facility đã đạt hiệu suất cao. CTR cũng tăng trưởng từ xây dựng, giải pháp CNTT tích hợp và khách hàng ngoài Viettel.

VNM cho thấy sự cải thiện rõ rệt với doanh thu nội địa phục hồi và thị trường nước ngoài tăng trưởng. Doanh nghiệp được đánh giá trở lại quỹ đạo tăng trưởng, dù sức mua trong nước và bất ổn thị trường quốc tế vẫn cần lưu ý. Với PLX, sản lượng tiêu thụ tăng và giá bán cơ sở phục hồi tạo môi trường thuận lợi. Tuy nhiên, việc phải nhập khẩu để bù đắp nguồn cung khiến lợi nhuận nhạy cảm hơn với biến động giá dầu và gia tăng rủi ro hàng tồn kho.

Nhà đầu tư nên chú ý tốc độ phục hồi NIM của các ngân hàng khi lợi suất tài sản có thể bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất. Với thép, khả năng duy trì hiệu suất sử dụng công suất trong mùa thấp điểm là điểm đáng quan tâm. Đối với công nghệ, tác động dài hạn của AI và số hóa khu vực công sẽ quyết định bền vững tăng trưởng. Với sữa, sức mua nội địa và xu hướng xuất khẩu cần được theo dõi liên tục.