20/07/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 21/07/2023: Áp lực bán vẫn xuất hiện trên diện rộng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/07/2023, toàn thị trường có 47 mã tăng, 70 mã giảm và 19 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 1 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền mở cửa trong sắc đỏ trước sức ép từ thị trường cơ sở. Tuy nhiên nhịp phục hồi của thị trường cơ sở trong phiên chiều cũng kéo theo sự phục hồi của nhiều nhóm chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/07/2023, toàn thị trường có 47 mã tăng, 70 mã giảm và 19 mã tham chiếu.

Áp lực bán xuất hiện tại nhóm chứng quyền ngân hàng như ACB, STB, TCB, MBB và VIB với mức giảm quanh 5%. Bên cạnh đó, nhóm chứng quyền MSN, NVL, POW, VHM và VNM cũng góp phần làm gia tăng sắc đỏ trên thị trường với mức giảm quanh 5%. Mã giảm sâu nhất là CSTB2302, mất 27.3% lùi xuống 550 đồng/CW.

Ở chiều tăng, giao dịch tích cực của cổ phiếu cơ sở đã tạo động lực cho sắc xanh của các chứng quyền HPG, FPT, PDR và VPB với mức tăng quanh 5%. Mã tăng cao nhất là CFPT2302 với mức tăng 22.9%, lên mức 1,020 đồng/CW.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền FPT (chiếm 19.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 16.5%) và chứng quyền VRE (chiếm 9.9%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/07 với tổng mức bán ròng đạt 1 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CVIC2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 20/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 41.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 18.9%, ACBS chiếm 17.2%, SSI chiếm 15%, VCSC chiếm 5.2%, BSC chiếm 1.4%, MBS chiếm 0.7%, PHS chiếm 0.3%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 21/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.