13/06/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 14/06/2023: Triển vọng ngắn hạn đang khả quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2023, toàn thị trường có 26 mã tăng, 12 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 11,100 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường cơ sở tiếp tục giữ được nhịp tăng và tạo tiền đề cho sắc xanh của thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/06/2023, toàn thị trường có 26 mã tăng, 12 mã giảm và 13 mã tham chiếu.

Sắc xanh tập trung tại các nhóm chứng quyền HPG, VHM, VPB và VRE với mức tăng trên dưới 10%. Ở chiều ngược lại, áp lực điều chỉnh rõ nét xuất hiện tại các chứng quyền MBB, VNM và MWG với mức giảm nhẹ quanh 5%. Các nhóm chứng quyền còn lại như VIB, TCB, STB, ACB và FPT phân hóa với diến biến tăng/giảm/tham chiếu đan xen.

Trong phiên 13/06, nhóm chứng quyền HPG là nhóm giao dịch sôi động nhất thị trường khi chiếm hơn 26% thanh khoản, theo sau là nhóm chứng quyền MWG chiếm 15.8%, chứng quyền MBB chiếm 14.3%.

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 13/06 với tổng mức bán ròng đạt 11,100 CW. Trong đó, CHPG2306 và CMWG2214 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là MBS với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI với 6 mã, VCSC với 6 mã, ACBS với 4 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên 13/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 52% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 26.8%, SSI chiếm 12%, VCSC chiếm 5.6%, BSC chiếm 3.1%, MBS chiếm 0.7%, PHS chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2301 và CHPG2306 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMBB2303 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.