#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Quan điểm về cổ phiếu dầu khí BSR PLX GAS PVS PVD DCM DPM....

1. Đầu tiên và quan trọng nhất : Xu hướng toàn cầu luôn là hòa bình ổn định

Giá dầu đang trong pha giảm , Brent về quanh 90 USD/thùng sau giai đoạn tăng nóng vì chiến sự Trung Đông. Kỳ vọng Mỹ – Iran hạ nhiệt, nguồn cung phục hồi và khả năng đàm phán Nga – Ukraine đang gây áp lực lên giá dầu. Xu hướng tới đây có thể tiếp tục hạ nhiệt, tiến tới hòa bình ổn định. EIA trong báo cáo tháng 10 dự báo Brent bình quân năm 2027 khoảng 84 USD/thùng, giảm về 74 USD vào quý IV/2027. IEA cũng dự báo nguồn cung phục hồi đáng kể trong năm 2027

3. Vậy sắp tới dầu khí sẽ ra sao

+ Nhóm tích cực PVS, PVD, POW: Ít phụ thuộc trực tiếp vào biến động giá dầu ngắn hạn, động lực tăng trưởng đến từ khối lượng công việc, hợp đồng dài hạn, xây lắp hạ tầng, dự án mới và công suất vận hành. Đặc biệt, Việt Nam đang bước vào chu kỳ đầu tư năng lượng quy mô hàng chục tỷ USD, từ thăm dò khai thác, Lô B – Ô Môn đến các dự án LNG, điện khí và hạ tầng năng lượng. PVS, PVD hưởng lợi từ nhu cầu dịch vụ và đầu tư khai thác lớn ; POW có động lực từ Nhơn Trạch 3 & 4

+ Nhóm chịu áp lực : PVP, PVT, BSR, DCM, DPM: Đặc điểm chung là giá CP tăng nóng, lợi nhuận nhạy với biên chênh lệch và diễn biến giá hàng hóa. PVT phụ thuộc giá cước vận tải; BSR phụ thuộc chênh lệch giá xăng dầu thành phẩm và dầu thô; DCM, DPM phụ thuộc chênh lệch giá urê và chi phí khí đầu vào. Sau giai đoạn hưởng lợi từ giá năng lượng, giá cước và giá sản phẩm tăng cao, nhóm này có nguy cơ thu hẹp BLN khi thị trường bình ổn lại, dù mức độ ảnh hưởng sẽ khác nhau giữa các DN

+ Nhóm ổn định dần và phục hồi : PLX, OIL,NT2 : Hoạt động phân phối xăng dầu chủ yếu phụ thuộc sản lượng tiêu thụ, biên phân phối và quản trị tồn kho. Khi giá dầu hạ nhiệt và ổn định hơn, áp lực hàng tồn kho, nhu cầu vốn lưu động và chi phí tài chính có thể giảm, trong khi nhu cầu tiêu thụ được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế. Đây là nhóm có triển vọng ổn định hoạt động kinh doanh và từng bước phục hồi lợi nhuận khi thị trường năng lượng trở lại trạng thái cân bằng.

=> Tổng kết theo Long : Dầu khí vẫn là nhóm ngành có nhiều tiềm năng trong trung và dài hạn, hưởng lợi từ xu hướng bảo đảm an ninh năng lượng toàn cầu và chu kỳ đầu tư các dự án năng lượng quy mô hàng tỷ USD tại Việt Nam. Tuy nhiên , khi bối cảnh địa chính trị và giá dầu thay đổi, nhóm cổ phiếu này sẽ bước vào quá trình tái định giá và phân hóa mạnh, thay vì tăng đồng loạt như trước. Cơ hội sẽ nghiêng về những doanh nghiệp có động lực tăng trưởng thực chất từ dự án, công suất và khối lượng công việc, thay vì chỉ hưởng lợi nhất thời từ giá hàng hóa tăng cao.

Tác giả : https://www.facebook.com/share/p/1UxPcm9A6H/