Mảng điện lao dốc, REE có quý thứ 5 liên tiếp đi lùi

CTCP Cơ Điện Lạnh (HOSE: REE) công bố BCTC quý 2/2024 với nhiều chỉ tiêu giảm sâu so với cùng kỳ. Đây cũng là quý thứ 5 liên tiếp giảm lãi của doanh nghiệp này.

Các chỉ tiêu kinh doanh của REE trong quý 2/2024

Nguồn: VietstockFinance

Quý 2, doanh thu của REE đi ngang so với cùng kỳ, đạt gần 2.2 ngàn tỷ đồng, trong khi giá vốn tăng 16%. Sau khấu trừ, Doanh nghiệp lãi gộp 680 tỷ đồng, giảm 23%.

Doanh thu tài chính tăng 55% lên 90 tỷ đồng, nhưng chi phí tài chính và quản lý doanh nghiệp cũng neo cao. Đáng chú ý, khoản lợi nhuận từ công ty liên kết giảm 37%, chỉ còn hơn 113 tỷ đồng. Sau cùng, REE lãi ròng 355 tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 27%, cũng là quý thứ 5 liên tiếp đi lùi kể từ quý 2/2023.

REE cho biết nguyên nhân chính là vì nhóm công ty thành viên mảng thủy điện lùi sâu so với cùng kỳ, như VHS, TMP, TBC hay CHP. Các đơn vị này chịu ảnh hưởng từ El Nino khiến điều kiện thủy văn kém thuận lợi, làm giảm sản lượng điện cũng như lợi nhuận thu về. Theo thuyết minh, doanh thu mảng điện của REE giảm 19% so với cùng kỳ, đạt 943 tỷ đồng.

Vấn đề này cũng đã được bà Nguyễn Thị Mai Thanh - Chủ tịch HĐQT REE nhắc tới tại ĐHĐCĐ thường niên 2024. Cụ thể, Chủ tịch REE cho biết mảng thủy điện gặp 3 yếu tố bất lợi: El Nino, dòng tiền của EVN, và khoản lỗ lũy kế của EVN.

* Chủ tịch REE Nguyễn Thị Mai Thanh nói về khó khăn mảng điện 2024

Lũy kế bán niên, REE đạt hơn 4 ngàn tỷ đồng doanh thu, giảm 12% so với cùng kỳ; lãi ròng 835 tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 32%. So với mục tiêu được ĐHĐCĐ 2024 thông qua, Doanh nghiệp mới thực hiện được 38% mục tiêu doanh thu và gần 40% kế hoạch lãi sau thuế năm.

Nguồn: VietstockFinance

Tại cuối quý 2, giá trị tổng tài sản của REE đi ngang so với đầu năm, đạt 34.7 ngàn tỷ đồng, với gần 9.6 ngàn tỷ đồng là tài sản ngắn hạn. Lượng tiền mặt và tiền gửi nắm giữ tăng 14%, đạt 3.9 ngàn tỷ đồng. Tồn kho đi ngang, đạt hơn 1.35 ngàn tỷ đồng.

Giá trị chứng khoán kinh doanh cuối kỳ ghi nhận hơn 934 tỷ đồng, tăng gần 30% so với đầu năm. Chiếm phần lớn là khoản đầu tư vào VIB, với 696 tỷ đồng, không đổi so với đầu năm. Các khoản đầu tư khác tăng mạnh lên 238 tỷ đồng (đầu năm chỉ 23 tỷ đồng), nhưng vẫn dự phòng 717 triệu đồng (bằng với cuối quý 1), cho thấy các khoản này vẫn đang lỗ, và mức tăng này do REE rót thêm tiền đầu tư. So với quý trước, REE đã rót thêm khoảng 40 tỷ đồng để đầu tư chứng khoán trong quý 2.

Nguồn: REE

Đáng chú ý, chi phí xây dựng cơ bản dở dang giảm mạnh 38%, còn hơn 1 ngàn tỷ đồng. Các khoản biến động mạnh nhất là chi phí cho dự án văn phòng cho thuê, ghi nhận hơn 166 tỷ đồng (đầu năm hơn 1.2 ngàn tỷ đồng, tương ứng giảm hơn 1 ngàn tỷ đồng); và chi phí cho dự án thủy điện đạt 657 tỷ đồng, gấp 2 lần đầu năm.

Bên nguồn vốn, Doanh nghiệp có 4 ngàn tỷ đồng nợ ngắn hạn, đi ngang so với đầu năm. Hệ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh lần lượt là 2.4 lần và gần 2.1 lần, cho thấy REE không có rủi ro trong việc hoàn tất nghĩa vụ thanh toán các khoản nợ tới hạn.

Về nợ vay, dư nợ vay ngắn hạn giảm 6% so với đầu năm, còn gần 1.2 ngàn tỷ đồng, gần một nửa là vay dài hạn tới hạn trả (565 tỷ đồng), là các khoản vay dành cho dự án Thủy điện Thượng Kon Tum và Thủy điện Sông Hinh.

Nợ vay dài hạn còn gần 8.8 ngàn tỷ đồng, giảm gần 8%. Trong đó, gần 6.5 ngàn tỷ đồng là vay ngân hàng, còn lại hơn 2.3 ngàn tỷ đồng là nợ trái phiếu.

Hiện, REE-BOND2029 là lô trái phiếu duy nhất còn lưu hành của REE, được phát hành ngày 28/01/2019, khối lượng 2,318 trái phiếu, mệnh giá 1 tỷ đồng, tổng huy động hơn 2.3 ngàn tỷ đồng. Kỳ hạn thanh toán là 10 năm.

Lô trái phiếu trên là loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được bảo lãnh thanh toán bởi CGIF - một quỹ tín thác của Ngân hàng phát triển châu Á. Số tiền thu về được sử dụng để phát triển dự án và các hoạt động mua bán, chuyển nhượng vốn.

Tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu là gần 38.4 triệu cp TBC, 32 triệu cp SBH và gần 25 triệu cp của CTCP Thủy điện Mường Hum thuộc sở hữu của Công ty TNHH Năng lượng REE (công ty con 100% vốn của REE).