Home Credit kinh doanh ra sao, lấy tiền ở đâu để cho vay?

Không có được sự hẫu thuận từ ngân hàng mẹ như các công ty tài chính khác, Home Credit huy động vốn chủ yếu từ trái phiếu, với mệnh giá lên tới hàng nghìn tỷ đồng.

Hôm qua (ngày 28/3), Công an Tp.Thủ Đức (Tp.Hồ Chí Minh) đã phối hợp với các đơn vị nghiệp vụ kiểm tra Công ty TNHH MTV Home Credit Việt Nam (Home Credit Việt Nam) tại địa chỉ tòa nhà số 20 Nguyễn Đăng Giai, phường Thảo Điền, Tp.Thủ Đức, Tp.Hồ Chí Minh.

Theo tìm hiểu, Home Credit là tập đoàn tài chính tiêu dùng toàn cầu gia nhập thị trường Việt Nam năm 2008 do PDF Group nắm giữ 100% vốn. Hiện bà Annica Witschard là Giám đốc điều hành Home Credit Việt Nam (từ năm 2020).

Home Credit cung cấp các sản phẩm tài chính tiêu dùng với ba ngành hàng chính: cho vay trả góp hàng tiêu dùng (xe máy, đồ gia dụng, điện tử, nội thất…), cho vay tiền mặt và thẻ tín dụng.

Công ty tài chính có số lượng nhân viên khoảng 6000 người, đã và đang phục vụ 12 triệu khách hàng.

Đồng thời, Home Credit đã kết nối hơn 3.000 điểm thanh toán Payoo, 4.000 điểm thanh toán MoMo, liên kết với hệ thống bưu cục của Bưu điện Việt Nam, hệ thống cửa hàng Viettel và các ngân hàng trên toàn quốc.

Liên tục huy động trái phiếu

Trên thị trường Việt Nam, cùng với FE Credit, Home Credit là một trong những công ty dẫn đầu trong lĩnh vực vay tiêu dùng trả góp.

Home Credit huy động vốn theo hình thức nhận tiền gửi của tổ chức, dựa theo giấy phép hoạt động. Đồng thời vay vốn của tổ chức tín dụng, tổ chức tài chính nước ngoài và trong nước theo quy định của pháp luật, và phát hành chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu, kỳ phiếu, trái phiếu để huy động vốn của tổ chức.

Ngoài ra, công ty còn cấp tín dụng dưới hình thức cho vay, bao gồm cho vay tiêu dùng và cho vay trả góp, cũng như phát hành thẻ tín dụng, theo thông tin từ giấy phép hoạt động.

Tuy nhiên, không được hậu thuẫn bởi những ngân hàng mẹ trong nước như FE Credit có cổ đông lớn là VPBank; MCredit là công ty con của MBBank và HDSaison là công ty con của HDBank hay có nhiều thương vụ kêu gọi vốn đầu tư từ nước ngoài như F88, Home Credit huy động vốn chủ yếu từ việc phát hành trái phiếu.

Theo đó, gần đây nhất trong tháng 10/2022, Home Credit đã huy động thành công 200 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 18 tháng, gồm 200 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng, ngày đáo hạn 15/3/2024.

Các thông tin về lãi suất, trái chủ, hay bên đứng ra sắp xếp thương vụ này không được công bố. Nhưng đến đầu tháng 3/2023, công ty chứng khoán SSI có 3 thông báo về việc nhận lãi suất lần đầu đối với 3 lô trái phiếu của Home Credit Việt Nam.

Vào ngày 31/8/2022, công này đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu trị giá 600 tỷ đồng thành công. Trước đó, vào ngày 13/9, Home Credit cũng đã huy động thành công 300 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 18 tháng, gồm 300 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu.

Như vậy, trong chưa chưa đầy 1 tháng, Home Credit đã phát hành tổng cộng 1.100 tỷ đồng trái phiếu.

Doanh thu, lợi nhuận liên tục giảm sút

Theo đánh giá của công ty xếp hạng tín nhiệm Fitch Ratings đối với Home Credit, tín nhiệm nhà phát hành nợ dài hạn (IDR) ở mức ‘B+’ và xếp hạng tín nhiệm nhà phát hành nợ ngắn hạn ở mức ‘B’ .

Theo tổ chức xếp hạng này, Home Credit đã duy trì mức vốn hóa lành mạnh với tỉ lệ đòn bẩy trên vốn chủ sở hữu được quản lý dưới 4 lần kể từ năm 2013. Tuy nhiên, công ty tăng các khoản phải thu với tốc độ nhanh hơn so với vốn tự có trong những năm sau đó. Các khoản phải thu tăng 67% trong năm 2016 và tăng 52% trong năm 2017.

Theo Fitch Ratings, các khoản phải thu của Home Credit không ở tỉ lệ thấp, với 2,1% tổng danh mục đầu tư năm 2017 và 2,6% trong năm 2016. Tỉ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) ở mức cao 11,0% trong năm 2017 (trong khi năm 2016 là 11,7%), được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận ròng cao 30,3%.

Tuy nhiên tỉ lệ này giảm dần sau đó, đến năm 2019 ROA ước đạt 6,1%. Số liệu ước tính của Fitch Ratings cũng cho biết, năm 2019 cho biết 55% tổng số tiền vay của Home Credit được tài trợ bởi các khoản vay ngân hàng và 45% từ chứng chỉ tiền gửi.

Tính đến cuối năm 2020, tổng tài sản của công ty là 22.316 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 4.639 tỷ đồng, chiếm 21% nguồn vốn.

Doanh thu năm 2020 chỉ đạt 638 tỷ đồng, chỉ chiếm 39% so với năm 2017. Dù đến cuối năm 2021, tổng tài sản của công ty tài chính này đã vượt 1 tỷ USD lên mức 26.571 tỷ đồng, tăng gần 50% so với thời điểm 4 năm trước. Tuy nhiên, doanh thu gần như đi ngang trong giai đoạn này và quanh mức 5.000 tỷ đồng.

Theo đó, lợi nhuận sau thuế cũng liên tục giảm, xuống mức 550 tỷ đồng vào năm 2021, chỉ bằng 1/3 so với năm 2017.