#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Hai quỹ mở MB Capital chốt lời 'đỉnh sóng' ngân hàng, hiệu suất đạt gần 29%

Hiệu suất BMFF đạt gần 29%, MBVF hơn 26% từ đầu năm, lọt Top 10 quỹ có kết quả đầu tư tốt nhất thị trường.

Theo dữ liệu đến ngày 18/9, hai quỹ mở của MB Capital là Quỹ Đầu tư tăng trưởng Bordier MB Flagship (BMFF) và Quỹ Đầu tư giá trị MB Capital (MBVF) đều nằm trong nhóm 10 quỹ có hiệu suất cao nhất thị trường. BMFF ghi nhận mức tăng trưởng 28,86% từ đầu năm, trong khi MBVF đạt 26,15%. Nếu tính trong vòng một năm, hiệu suất lần lượt là 32,76% và 32,24%.

Diễn biến đáng chú ý trong tháng 8 là cả hai quỹ đều bán ròng cổ phiếu để hạ tỷ trọng danh mục và nâng tỷ trọng tiền mặt lên mức cao. Cụ thể, BMFF giữ gần 43,87% danh mục bằng tiền mặt, còn MBVF ở mức 35,22%. Trước đó, hai quỹ duy trì lượng tiền mặt thấp, chỉ khoảng 6% với MBVF trong quý đầu năm và dưới 12% với BMFF kể từ đầu 2025.

Trong tháng 8, hoạt động chốt lời tập trung vào nhóm cổ phiếu ngân hàng như ACB, TCB, VIB, VPB, TPB sau giai đoạn tăng dài.

Tháng 8/2025, VN-Index đạt đỉnh lịch sử 1.688 điểm vào ngày 21/8 trước khi đóng cửa tháng ở mức 1.632 điểm, tăng 12% so với tháng trước và 32,8% từ đầu năm. Động lực chính đến từ kỳ vọng nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam lên nhóm mới nổi trong kỳ đánh giá của FTSE Russell vào ngày 7/10.

Bước sang đầu tháng 9, thị trường chịu áp lực chốt lời mạnh. Phiên 5/9, VN-Index giảm 29,32 điểm khi nhiều cổ phiếu bluechips bị bán tháo. Nhóm ngân hàng là tác nhân chính, với VPB, TPB, MSB, SHB giảm hơn 4% và loạt mã khác như VCB, NAB, OCB, HDB, LPB, MBB, VIB, BID, EIB giảm từ 2 đến 3,5%.

Nhờ chốt lời sớm trong tháng 8, hai quỹ của MB Capital hạn chế được tổn thất khi nhóm ngân hàng điều chỉnh. Trước đó, nhóm cổ phiếu này chiếm khoảng 40% danh mục đầu tư của quỹ, nay giảm còn khoảng 30%.

Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) thuộc Dragon Capital cho biết đang tái cơ cấu danh mục để đón ba động lực quan trọng cho thị trường chứng khoán Việt Nam: các đợt mở bán dự án bất động sản, khả năng nâng hạng thị trường và những thương vụ IPO quy mô lớn.

Trong tháng 8, quy mô tài sản ròng của VEIL đạt 2,07 tỷ USD, tăng 14,6% so với tháng trước và vượt mức tăng 11,5% của VN-Index. Đây là tháng thứ hai liên tiếp quỹ có hiệu suất vượt chỉ số, nhờ tập trung vào các ngành hưởng lợi từ chu kỳ tín dụng, sự phục hồi bất động sản và thanh khoản tăng. Tuy nhiên, tính từ đầu năm, hiệu suất VEIL đạt 26,6%, thấp hơn mức 29,8% của VN-Index nếu tính bằng USD.

Trong danh mục, nhóm ngân hàng vẫn đóng góp lớn nhất. VPB tăng 34,9% nhờ tăng trưởng tín dụng và kế hoạch đưa công ty chứng khoán lên sàn. MBB tăng 33,9% nhờ chia cổ tức bằng cổ phiếu và xử lý nợ xấu. TCB tăng 15,8% nhờ cho vay bất động sản phục hồi và nguồn thu phí dịch vụ tăng.

Nhóm bất động sản cũng nổi bật: KDH tăng 32,5% nhờ dự án Gladia, DXG tăng 14,5% nhờ triển khai dự án Prive trị giá 415 triệu USD. Trong nhóm chứng khoán, SSI tăng 22,7% nhờ thanh khoản bình quân trên HOSE đạt 1,9 tỷ USD mỗi ngày cùng dư nợ margin cao kỷ lục.

Danh mục VEIL tập trung vào 10 cổ phiếu lớn, chiếm hơn một nửa tổng tài sản, gồm VHM, MWG, VPB, TCB, VCB, BID, MBB, CTG, HPG và ACB. Tính theo ngành, ngân hàng chiếm 40%, bất động sản 23,6%, tài chính đa ngành 8,4%, tiêu dùng không thiết yếu 7,6%, vật liệu 6,8%, phần còn lại thuộc các ngành khác.

VEIL đánh giá nền tảng vĩ mô Việt Nam đang thuận lợi. GDP năm 2025 dự báo tăng 8%, lạm phát bình quân 4,2%, lãi suất cho vay khoảng 8,4% và tỷ giá VND/USD quanh mức 26.500. Đây là cơ sở để doanh nghiệp niêm yết cải thiện kết quả kinh doanh và thị trường chứng khoán tiếp tục khởi sắc.

Theo VEIL, ba yếu tố gồm các đợt mở bán dự án bất động sản, khả năng nâng hạng thị trường và những thương vụ IPO sẽ là động lực quan trọng cho thị trường Việt Nam trong nửa cuối năm 2025.