26/11/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Đi tìm "BA CHỮ CÁI" của ngành ngân hàng

 Tín dụng toàn hệ thống tăng 7,0% sv đầu năm vào Q3/23 – so với mức tăng trưởng tín dụng 11,0% sv đầu năm vào Q3/22, nhưng đã tăng đáng kể từ mức 4,48% vào cuối T8/23.

➢ Chất lượng tài sản của các ngân hàng tiếp tục suy giảm, với tỷ lệ NPL toàn ngành duy trì xu hướng tăng lên mức 2,24% từ 2,11% vào cuối Q2/23.

Vào cuối Q3/23, MBB ghi nhận tăng trưởng tín dụng sv đầu năm là 13,7%, cao hơn so với tăng trưởng của ngành (7,0%). Theo xu hướng của ngành, NIM tại Q3/23 giảm 74 điểm cơ bản svck xuống còn 5,03%, nhưng vẫn duy trì không đổi so với quý trước. CIR tại Q3/23 giảm mạnh xuống còn 27,6% - mức thấp nhất kể từ năm 2016, thúc đẩy lợi nhuận trước dự phòng tăng 20,3% svck. Tuy nhiên, vào cuối Q3/23, NPL của ngân hàng tăng lên 1,89% - mức cao nhất kể từ năm 2016.

LNTT hợp nhất Q3/23 giảm 13% svck, xuống 5.843 tỷ đồng (238 triệu USD) do chi phí hoạt động và dự phòng tăng. Mặc dù NIM Q3/23 giảm xuống 4,3% (-0,9% svck) nhưng vẫn cải thiện hơn sv quý trước khoảng 0,4 điểm %. CIR trong Q3/23 tăng lên 34,8% so với mức 30,8% trong Q2/23. Tỷ lệ NPL tăng lên mức 1,4% (Q2/23: 1,1%; Q1/23: 0,8%).

Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy tín hiệu tích cực khi nợ nhóm 2 chỉ chiếm 1,3% dư nợ cho vay, thấp hơn so với quý trước (2% dư nợ). Dư nợ cho cho vay của TCB trong Q3/23 tăng lên 1,9% sv quý trước (Q2/23: + 0,2% sv quý trước), tương đương với mức tăng trưởng cho vay là 13,1% sv đầu năm, cao hơn mức tăng trưởng tín dụng hệ thống ~7% và gần chạm hạn mức tín dụng 14,1% vào năm 2023.

LNTT hợp nhất Q3/23 tăng 16% svck, đạt 3.147 tỷ đồng (128 triệu USD) do thu nhập ngoài lãi tăng và chi phí dự phòng giảm. NIM đạt 4,5% (+0,5 điểm % svck). CIR Q3/23 vẫn ở mức 37,8%, tăng nhẹ so với mức 37,1% trong Q3/22. Kể từ Q2/22, tỷ lệ NPL bắt đầu tăng và đến Q3/23, NPL đạt 2,3% (+0,1 điểm % sv quý trước).

Nhu cầu tín dụng tại HDB bắt đầu phục hồi trở lại khi tăng trưởng cho vay đến cuối Q3/23 đạt 10,6% sv đầu năm từ mức 8,9% sv đầu năm vào cuối Q2/23. Mức tăng trưởng này cao hơn mức tăng trưởng tín dụng hệ thống đến cuối Q3/23 (~7% sv đầu năm) nhưng thấp hơn nhiều so với hạn mức tín dụng 25% vào năm 2023.

Vào cuối Q3/23, CTG ghi nhận tăng trưởng tín dụng sv đầu năm là 8,7%, cao nhất trong số các NHQD. Tuy nhiên, NIM tại Q3/23 giảm 23 điểm cơ bản svck còn 2,87% - nhưng vẫn duy trì không đổi so với quý trước. Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi của Q3/23 giảm nhẹ 2,2% svck, giúp TOI của ngân hàng tăng 0,4% svck, đạt 17,4 nghìn tỷ đồng (708,3 triệu USD).

Chi phí dự phòng giảm 10,6% svck xuống còn 7.440 tỷ đồng (303 triệu USD), thúc đẩy lợi nhuận trước thuế của ngân hàng tăng 17,2% svck- vượt trội đáng kể so với tỷ lệ tăng trưởng của ngành (-3,32% svck). Mặc dù gặp phải nhiều trở ngại gần đây, CTG đã quản lý danh mục cho vay của mình một cách khá hiệu quả khi tỷ lệ NPL giảm nhẹ xuống còn 1,37% vào cuối Q3/23 so với 1,42% vào cuối Q3/22.

LNTT hợp nhất Q3/23 tăng 12,5% svck, đạt 5.035 tỷ đồng (205 triệu USD), chủ yếu nhờ thu nhập ngoài lãi. NIM Q3/23 giảm xuống mức 4,0% (+0,5 điểm % svck). Đáng chú ý, COF Q3/23 ghi nhận mức tăng lần đầu tiên (0,5 điểm % sv quý trước) kể từ Q2/22. CIR Q3/23 tăng lên 34,0% từ mức nền thấp khoảng 31% trong 6T23.

Kể từ Q4/22, tỷ lệ NPL liên tục tăng và ghi nhận mức tăng khoảng 1,2% trong Q3/23. Tuy nhiên, nợ nhóm 2 chiếm 0,8% dư nợ, thấp hơn quý trước (0,9% dư nợ). Dư nợ cho vay của ACB trong Q3/23 tiếp tục tăng 3,6% svD quý trước, tương ứng với mức tăng trưởng cho vay 8,7% sv đầu năm, cao hơn mức tăng trưởng tín dụng hệ thống ~7% sv đầu năm, nhưng thấp hơn nhiều so với hạn mức tín dụng 14,5% trong năm 2023