Cổ phiếu cần quan tâm ngày 13/12

Phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 13/12 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu NKG, với giá mục tiêu 15.100 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Ảnh hưởng xấu từ địa chính trị cũng như khó khăn ngành bất động sản trong và ngoài nước đã gây tác động tiêu cực lên toàn ngành thép nói chung. Sản lượng tiêu thụ Tôn mạ tại CTCP Thép Nam Kim (NKG – sàn HOSE) trong 10 tháng năm 2022 chỉ đạt hơn 607 nghìn tấn (giảm 21% so với cùng kỳ năm ngoái), trong đó phần lớn sự suy giảm đến từ thị trường xuất khẩu chỉ đạt hơn 437 nghìn tấn (giảm 26%). Sản lượng tiêu thụ ống thép bình ổn với hơn 135 nghìn tấn (tăng 2%) với toàn bộ tiêu thụ tại thị trường nội địa.

Chúng tôi kết hợp đồng thời phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do DCF và phương pháp so sánh P/E đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu NKG với giá mục tiêu 15.100 đồng/cp tức upside 14% so với thị giá.

Rủi ro: căng thẳng chính trị và chiến tranh giữa Nga và Ukraine vẫn chưa đến hồi kết, bên cạnh đó các chính sách sản xuất và tiêu thụ thép từ Trung Quốc sẽ ảnh hưởng lớn đến sự biến động của giá thép và nguyên vật liệu đầu vào.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VCS, với giá mục tiêu 73.000 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Doanh thu quý III/2022 của CTCP VICOSTONE (VCS – sàn HNX) đạt 1.095 tỷ đồng (giảm 42% so với cùng kỳ năm ngoái). Biên lợi nhuận gộp ghi nhận 31,4%, giảm so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 201 tỷ đồng (giảm 58,5%). Doanh thu và lợi nhuận sụt giảm nghiêm trọng do hoạt động xuất khẩu của VCS bị ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô

Vicostone làm chủ hầu hết nguyên liệu đầu vào, có lợi thế trong kiểm soát chi phí. Các nguyên liệu chính bao gồm nhựa Polyester (khoảng 40% chi phí nguyên vật liệu), hạt đá thạch anh (Quartz), Cristobalite (38% chi phí nguyên vật liệu) đều được cung cấp bởi nguồn cung nội địa hoặc từ công ty con của VCS.

Sản phẩm của VCS có nhiều ưu điểm hơn so với các loại vật liệu ốp lát khác với thiết kế đa dạng. Ngoài ra, doanh nghiệp có kinh nghiệm xuất khẩu, hệ thống phân phối và thương hiệu gây dựng ở nhiều quốc gia, tạo ưu thế lớn khi cạnh tranh trong ngành ngày càng trở nên khốc liệt.

Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VCS. Giá mục tiêu là 73.000 đồng/CP với tổng mức sinh lời là 44% so với giá tại ngày 12/12/2022.

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BID, với giá mục tiêu 44.800 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Quý III/2022, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã BID – sàn HOSE) duy trì kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực với thu nhập lãi thuần đạt 14.098 tỷ đồng (giảm 3,5% so với quý trước, tăng 15,5% so với cùng kỳ năm trước); tổng thu nhập hoạt động đạt 17.555 tỷ đồng (giảm 3,2% so với quý trước, tăng 15,1% so với cùng kỳ năm trước); lợi nhuận trước thuế đạt 6.673 tỷ đồng (tăng 2,8% so với quý trước, tăng 149,6% so với cùng kỳ năm trước).

Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 17.677 tỷ đồng, tăng 64,7% so với cùng kỳ năm trước với tăng trưởng tín dụng quý III/2022 đạt 10,1% so với thời điểm đầu năm.

Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu cho năm 2023 là 44.800 đồng/CP, cao hơn 14,9% so với giá tại ngày 08/12/2022.