Chứng khoán vào đà tăng điểm sau Tết: Quyết định xuống tiền nhìn từ dữ liệu lịch sử

Chứng khoán dự báo khởi sắc sau Tết Sau nhịp điều chỉnh mạnh, VN-Index bật tăng trở lại trước Tết Nguyên đán trong bối cảnh dòng tiền có dấu hiệu cải thiện rõ rệt.

Kết thúc phiên giao dịch trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán (ngày 13/2), VN-Index đóng cửa tại mức 1.824,09 điểm, tăng 10 điểm so với phiên trước đó.

Sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, thị trường tài chính được dự báo bước vào nhịp vận động đặc thù khi tâm lý lạc quan đầu năm song hành cùng kỳ vọng chính sách và kế hoạch kinh doanh mới của doanh nghiệp.

Thống kê lịch sử cho thấy một góc nhìn khá lạc quan về hiệu suất thị trường sau Tết. Thị trường thường trầm lắng trước Tết nhưng sôi động trở lại sau đó, với điểm số và thanh khoản cải thiện rõ nét. Yếu tố mùa vụ này cũng được nhiều chuyên gia kỳ vọng tiếp tục diễn ra sau Tết Bính Ngọ.

Theo dữ liệu từ VietstockFinance trong 10 năm gần nhất (2016 - 2025), VN-Index có đến 8 lần tăng điểm trong 5 phiên và 10 phiên sau Tết Nguyên đán, trừ hai năm là 2023 và đặc biệt năm 2020 với tác động của đại dịch Covid-19. Còn xét đến chu kỳ 10 ngày, có tới 7 năm thanh khoản cải thiện sau Tết.

Theo các chuyên gia Chứng khoán SSI, 2 yếu tố có thể trở thành “cú hích” đối với thị trường chứng khoán sau Tết. Thứ nhất là Nghị định 57 quyết định tái cơ cấu vốn 20 tập đoàn, tổng công ty nhà nước hàng đầu tại Việt Nam.

Thứ hai là triển vọng Việt Nam lọt vào danh sách theo dõi nâng hạng của MSCI vào tháng 6 tới, góp phần quan trọng thúc đẩy một chu kỳ tăng trưởng mới cho thị trường chứng khoán Việt Nam.

Bên cạnh đó, nhiều yếu tố, mục tiêu về kinh tế vĩ mô, ngành cũng được xem là những “cú hích” trong nền kinh tế từ đó tác động tích cực đến thị trường chứng khoán.

Đầu tiên là ý chí phấn đấu tăng trưởng GDP đạt mục tiêu 10% trong năm 2026, sẽ kéo theo hàng loại giải pháp để thúc đẩy, từ cơ chế, chính sách cho tới thị trường vốn, qua đó sẽ giúp cho dòng tiền vào thị trường chứng khoán “nhộn nhịp” hơn.

Tiếp theo là tình hình vĩ mô kinh tế Việt Nam, nhìn chung đang có những diễn biến khả quan nếu nhìn từ doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Trong báo cáo chiến lược mới cập nhật, Chứng khoán VNDirect dự báo, trong trung hạn, dòng tiền được kỳ vọng sẽ cải thiện và quay trở lại thị trường sau kỳ nghỉ Tết, qua đó sẽ hỗ trợ cho VN-Index tăng trở lại và hướng lên vùng kháng cự gần nhất quanh 1.940 điểm.

Ông Huỳnh Anh Huy - Giám đốc Phân tích ngành, Chứng khoán Kafi cho biết, sau Tết, tâm lý thị trường thường tích cực hơn. Cùng với xu hướng giải ngân lấy hên theo văn hóa người Á Đông, dòng tiền cũng quay lại khi nhà đầu tư hoàn tất tái cơ cấu danh mục và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn.

Ông Huy kỳ vọng vào kịch bản tích cực cho giai đoạn sau Tết năm nay, do đây là yếu tố mùa vụ lặp lại, kịch bản trầm lắng trước Tết - sôi động sau Tết nhiều khả năng tiếp diễn, miễn không xuất hiện thông tin tiêu cực bất ngờ.

Còn theo ông Nguyễn Minh Hoàng - Giám đốc Phân tích, Chứng khoán Nhất Việt (VFS), ngoài tâm lý mua lấy lộc của nhà đầu tư cá nhân thì sự quay trở lại của dòng tiền nhàn rỗi sau kỳ nghỉ để đón câu chuyện nâng hạng theo FTSE Russell trong tháng 3 tới cũng góp phần tạo nên hiệu ứng tăng điểm trong tuần đầu khai xuân. Phe mua có thể bắt đầu hưng phấn cùng kỳ vọng bước vào năm mới để tái thiết lập danh mục.

Chiến lược đầu tư chứng khoán sau Tết để tối ưu lợi nhuận

Theo giới chuyên gia, sau kỳ nghỉ Tết, thị trường được kỳ vọng khởi sắc nhưng cơ hội đầu năm chỉ thực sự dành cho nhà đầu tư có chiến lược và kỷ luật.

Vấn đề không phải là “mua hay giữ tiền” mà là phân bổ dòng tiền thế nào cho hợp lý. Lịch sử cho thấy xác suất tăng điểm trong 5-10 phiên đầu năm khá cao nhưng cũng không thiếu những nhịp rung lắc do chốt lời ngắn hạn.

Theo nhiều chuyên gia, trong bối cảnh hiện tại, chiến lược phù hợp là duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức vừa phải, khoảng 30-40% danh mục, giải ngân từng phần thay vì dồn toàn bộ vốn, đồng thời vẫn giữ được dư địa tiền mặt để xử lý khi thị trường biến động.

Tỷ trọng cổ phiếu 50% được nhiều chuyên gia khuyến nghị tiếp tục chú trọng vào nhóm cổ phiếu ngân hàng và chứng khoán có tính chất trụ cột tăng trưởng; tiếp đến nhóm cổ phiếu tăng trưởng bền vững là sản xuất và công nghệ; nhóm bất động sản khu công nghiệp được kỳ vọng nhằm đón đầu làn sóng FDI trong năm mới.

Một số nhóm ngành có thể có sóng sau Tết như đầu tư công và xây dựng hạ tầng, bán lẻ, vận tải biển và thủy sản. Nhưng với những nhóm ngành này, nhà đầu tư cần có sự bám sát thị trường một cách sát sao để sẵn sàng đón sóng và xuống tiền, tránh để vốn chôn quá lâu từ đó để vuột các cơ hội kiếm lời khác, hoặc thậm chí bị lỗ lã.

Còn lại 50% tiền mặt, là nguồn tiền mang tính ứng phó, dự phòng cho các nhịp thị trường rung lắc để mua vào vừa giúp bình quân giá và vừa lướt sóng nhanh trên cùng một danh mục cổ phiếu đang nắm giữ.

Một điểm quan trọng nên lưu ý, sóng sau Tết thông thường diễn ra không quá dài, mức độ tăng điểm của chỉ số VN-Index và mức tăng giá của cổ phiếu cũng không quá mạnh và có sự luân phiên ở một số nhóm ngành. Chính vì thế, chiến thuật phù hợp về mặt thực chiến lúc này là “đánh nhanh rút gọn” để kịp thời “xuống tàu” và quan sát tình hình.

Ông Nguyễn Quang Huy, CEO khoa tài chính - ngân hàng (Trường ĐH Nguyễn Trãi) cho rằng, sau Tết, nhu cầu tín dụng thường gia tăng khi doanh nghiệp tái khởi động sản xuất kinh doanh.

Vì thế, nhà đầu tư nên tái cấu trúc danh mục, giữ lại các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, lợi thế cạnh tranh rõ ràng và định giá hợp lý; đồng thời giảm tỷ trọng những mã suy yếu xu hướng hoặc thiếu động lực tăng trưởng.

Bên cạnh đó, duy trì tỷ trọng tiền mặt linh hoạt khoảng 20-40% nhằm chủ động nắm bắt cơ hội khi thị trường điều chỉnh mà không cần sử dụng đòn bẩy cao.

Cuối cùng, hạn chế sử dụng margin trước kỳ nghỉ dài do rủi ro biến động quốc tế trong thời gian thị trường đóng cửa.

(Link nguồn: https://www.dnse.com.vn/senses/tin-tuc/chung-khoan-vao-a-tang-iem-sau-tet-quyet-inh-xuong-tien-nhin-tu-du-lieu-lich-su-35194393)