Chứng khoán Bản Việt (VCI): Nửa đầu năm, IB và cho vay ký quỹ tăng mạnh so với cùng kỳ

Nửa đầu năm, Chứng khoán Bản Việt (VCI) ghi nhận lãi trước thuế 874 tỷ đồng tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ và hoàn thành 46% kế hoạch kinh doanh năm 2022 (1.900 tỷ đồng).

Hoạt động giao dịch và thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao trong quý I/2022 với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 1,4 tỷ USD. Tuy nhiên, giá trị giao dịch hàng ngày đã giảm trong quý II/2022 xuống còn khoảng 900 triệu USD do tâm lý thị trường bị ảnh hưởng do những vi phạm liên quan đến hoạt động trái phiếu trong thời gian qua cũng như các yếu tố bất ổn vĩ mô toàn cầu, lo ngại về lãi suất và lạm phát cao.

Sau khi liên tiếp bán ròng trong 2 năm 2020 và 2021, khối ngoại đã quay trở lại mua ròng trong 6 tháng 2022 với giá trị mua ròng 176 triệu USD.

Trong bối cảnh này, mảng môi giới VCI ghi nhận doanh thu 363 tỷ đồng (giảm 5%) và lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 167 tỷ đồng (giảm 9%). VCSC xếp thứ bảy tính theo thị phần môi giới trên sàn giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) trong nửa đầu năm 2022, với thị phần môi giới đạt 4,64%.

VCI tiếp tục theo đuổi chiến lược tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông, minh chứng qua việc tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) của VCSC vẫn duy trì mức vượt trội so với các công ty chứng khoán khác trên thị trường, đạt 22,1% trong Q2 2022 (28,9% nếu loại trừ chênh lệch từ đánh giá lại tài sản theo giá thị trường được ghi nhận trong Vốn chủ sở hữu).

Trong năm 2021 và 6 tháng năm 2022, VCI cũng là một trong số ít các công ty chứng khoán không huy động vốn mới, do đó công ty tiếp tục đạt được tăng trưởng EPS và duy trì mức ROE cao bất chấp các biến động của thị trường.

Mảng Cho vay ký quỹ ghi nhận doanh thu 426 tỷ đồng (tăng mạnh 75% so với 6 tháng 2021) và LNTT đạt 136 tỷ đồng (tăng 10%). Dư nợ cho vay ký quỹ của VCI tại cuối tháng 6/2022 đạt 6.402 tỷ đồng, giảm 17% so với cuối năm 2021 nhưng tăng 15% so với cuối tháng 6/2021.

Mảng Ngân hàng Đầu tư (IB) của VCI ghi nhận doanh thu 333 tỷ đồng và LNTT 283 tỷ đồng trong 6T/2022 (so với mức lỗ 10 tỷ đồng trong 6T/2021).

Trong kỳ, VCI ghi nhận doanh thu từ một số thương vụ đáng chú ý như Masan Meat Life chuyển nhượng mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi cho De Heus Việt Nam, phát hành riêng lẻ cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ), phát hành trái phiếu cho CTCP Phát Đạt (PDR), Tập đoàn Hưng Thịnh mua lại Tổng Công ty Sông Tiên (dự án Angel Island).

Kết quả kinh doanh tích cực từ mảng Ngân hàng Đầu tư đưa tỷ trọng của mảng này vào tổng doanh thu và LNTT của VCI lần lượt tăng lên 18% và 32% trong 6T/2022 (từ 9% và 12% trong cả năm 2021).

Mảng Đầu tư (tự doanh) ghi nhận doanh thu 748 tỷ đồng trong (giảm 28% 2021) và LNTT đạt 288 tỷ đồng (giảm 49% so với 6 tháng 2021), được đóng góp chủ yếu từ việc bán cổ phiếu của QNS, MWG, HDG và từ hoạt động kinh doanh Chứng quyền Đảm bảo (CW).

VCI tiếp tục theo đuổi chính sách kế toán thận trọng khi lợi nhuận từ việc đánh giá lại một số khoản đầu tư dài hạn của công ty được ghi nhận trong vốn chủ sở hữu thay vì ghi nhận trực tiếp lên lợi nhuận kinh doanh. Mức chênh lệch trong vốn chủ sở hữu do đánh giá lại tài sản đạt mức 1.522 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2022, giảm 9% so với cuối năm 2021 nhưng tăng 85% so với cuối tháng 6/2021.

Trong cơ cấu nợ vay, VCI ghi nhận 8.437 tỷ đồng, đi ngang so với cuối năm 2021. Tất cả các khoản nợ đều là nợ ngắn hạn và chủ yếu được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động cho vay ký quỹ.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của VCSC đạt mức 118,1% tại cuối tháng 6/2022 so với 127,3% tại cuối năm 2021.

Trong tháng 5/2022, VCI đã phát hành 2.000.000 cổ phiếu ESOP (tương ứng 0,6% tổng lượng cổ phiếu lưu hành vào thời điểm phát hành).

Tổng tài sản của VCI đạt 14.905 tỷ đồng tại cuối tháng 6/2022, đi ngang so với cuối năm 2021.