2 mã dẫn sóng kỳ vọng tăng 23%

Trong bối cảnh dòng tiền chọn lọc mạnh mẽ, BID và MBB nổi bật trong nhóm ngân hàng với khuyến nghị MUA, kỳ vọng tăng giá từ 16% đến hơn 23%. BID ghi điểm nhờ thu nhập ngoài lãi bứt phá, trong khi MBB được đánh giá cao nhờ tăng trưởng ổn định và nền tảng tài chính vững chắc, hấp dẫn cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân.

Bất chấp biên lãi ròng suy giảm và áp lực dự phòng gia tăng, ngành ngân hàng vẫn được các tổ chức phân tích nhìn nhận như trụ cột giữ nhịp cho thị trường giai đoạn 2025–2026, nơi sức chống chịu và vai trò dẫn dắt được thử thách rõ nhất.

Trong bối cảnh thị trường ngày càng phân hóa, dòng tiền trở nên chọn lọc, hướng tới những doanh nghiệp vừa duy trì tăng trưởng ổn định, vừa kiểm soát rủi ro hiệu quả. Trong số đó, BID và MBB nổi lên là hai cổ phiếu ngân hàng được các công ty chứng khoán lớn khuyến nghị MUA, với mức tăng giá kỳ vọng lần lượt từ 16% đến hơn 23%.

BID – Ứng viên bứt phá với dư địa hơn 23%

Theo báo cáo mới từ Chứng khoán ACB (ACBS), BID tiếp tục là cổ phiếu ngân hàng đáng chú ý, với giá mục tiêu 46.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng gần 24% so với mức giá đóng cửa ngày 28/11 là 37.100 đồng.

Quý III/2025, BID ghi nhận lợi nhuận trước thuế tăng 16,9% so với cùng kỳ, dù có điều chỉnh nhẹ theo quý. Tăng trưởng tín dụng đạt 8,8%, thấp hơn mức bình quân ngành nhưng vẫn trong vùng an toàn. NIM duy trì ở mức 2,09% trong bối cảnh lãi suất cho vay neo thấp, khiến thu nhập lãi thuần chỉ tăng khiêm tốn. Điểm sáng đến từ thu nhập ngoài lãi tăng 83%, nhờ cải thiện dịch vụ thanh toán và thu hồi nợ xấu.

Chất lượng tài sản ổn định, với tỷ lệ nợ xấu 1,87% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 95%, tuy số ngày thu lãi cao ở 57 ngày vẫn cảnh báo rủi ro nợ tiềm ẩn. ACBS đánh giá bức tranh lợi nhuận của BID đủ tích cực để duy trì khuyến nghị mua vào.

MBB – Ngân hàng tăng trưởng bền vững, kỳ vọng tăng 16%

MBB được Agriseco Research đánh giá cao nhờ tăng trưởng đều và nền tảng tài chính vững chắc. Ngân hàng được khuyến nghị tăng tỷ trọng, với giá mục tiêu 27.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng kỳ vọng tăng 16%.

Trong 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 23.139 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Thu nhập lãi tăng 25%, bù đắp chi phí dự phòng tăng cao; thu nhập ngoài lãi cũng tăng gần 14% nhờ thu hồi nợ xấu. Tín dụng tăng 19,9%, vượt xa mức bình quân ngành, với các mảng bất động sản, công nghiệp chế biến, thương mại và bán lẻ đều mở rộng mạnh.

MBB duy trì lợi thế về chi phí vốn với CASA 37%, giúp NIM đạt 4,1%, vượt trội so với trung bình ngành. Agriseco kỳ vọng NIM có thể tiếp tục cải thiện lên 4,3–4,5% nhờ cân bằng hiệu quả giữa khách hàng cá nhân và doanh nghiệp. Chất lượng tài sản cũng cải thiện, với tỷ lệ nợ xấu 1,9% và nợ nhóm 2 giảm còn 1,4%.

Về kỹ thuật, MBB đang hình thành vùng tích lũy sau khi giảm hơn 20% từ tháng 8. Khối lượng bán giảm và MACD cho tín hiệu đảo chiều, cho thấy dòng tiền có thể sớm quay lại.

Trong cơn phân hóa của thị trường, BID nổi bật nhờ bứt phá ở thu nhập ngoài lãi, còn MBB gây ấn tượng với tăng trưởng bền vững và nền tảng tài chính vững chắc. Hai mã này đang dẫn sóng trong nhóm ngân hàng, hấp dẫn cả dòng tiền tổ chức và nhà đầu tư cá nhân.