Bài của Trần Tâm

Breakout là hiện tượng giá của một cổ phiếu, chỉ số hoặc tài sản tài chính khác … vượt qua một ngưỡng kháng cự hoặc mức hỗ trợ quan trọng, đi kèm với khối lượng giao dịch tăng đột biến. Đây là dấu hiệu cho thấy giá đã phá vỡ rào cản, sẵn sàng di chuyển theo một xu hướng mới, và thường đi kèm với sự thay đổi lớn về cung-cầu trên thị trường.

• Breakout vượt kháng cự: Khi giá cổ phiếu vượt qua mức kháng cự (vùng giá mà trước đây giá đã nhiều lần cố vượt qua nhưng không thành công), điều này cho thấy lực mua đã thắng thế và có thể tạo ra một xu hướng tăng mới.

• Breakout phá hỗ trợ: Khi giá giảm và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ (vùng giá mà trước đây giá đã nhiều lần chạm vào và bật lên), điều này thường cho thấy lực bán tăng mạnh và có thể dẫn đến xu hướng giảm mới.

Để đánh giá sự thành công hoặc thất bại của một cú breakout, có nhiều yếu tố cần được xem xét. Dưới đây là các yếu tố quan trọng nhất:

Khối lượng giao dịch là yếu tố quan trọng nhất để xác định tính hợp lệ của một cú breakout.

• Khối lượng tăng mạnh: Một breakout thành công thường đi kèm với khối lượng giao dịch lớn, cho thấy sự tham gia mạnh mẽ của cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Khối lượng cao chứng tỏ có lực mua hoặc bán lớn đẩy giá vượt qua các ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ.

• Khối lượng tăng thấp: Nếu breakout diễn ra mà không có sự tăng đáng kể về khối lượng, khả năng cao đó là một false breakout (breakout thất bại). Điều này cho thấy thị trường không đủ sức mạnh để duy trì xu hướng mới và giá có thể nhanh chóng quay lại vùng tích lũy trước đó.

Một nền giá (base) tích lũy tốt trước khi breakout là điều kiện cần thiết để có một cú breakout thành công.

• Tích lũy đủ lâu: Nền giá càng dài và ổn định, với biên độ dao động giá hẹp, thì khả năng breakout thành công càng cao. Sự tích lũy là quá trình mà cổ phiếu ổn định và hấp thụ lực cung dư thừa trước khi bứt phá.

• Tích lũy ngắn và dao động mạnh: Nếu cổ phiếu chỉ tích lũy trong thời gian ngắn hoặc có các biến động giá mạnh trong nền giá, khả năng breakout sẽ thấp hơn, vì không có sự chuẩn bị kỹ càng và sự tích lũy đủ về lực mua.

Xu hướng của thị trường chung có ảnh hưởng lớn đến khả năng thành công của breakout.

• Thị trường trong xu hướng tăng: Khi thị trường chung (chỉ số như VN-Index, HNX – Index, VN30, HNX30, v.v.) đang trong giai đoạn tăng giá, khả năng thành công của các breakout sẽ cao hơn. Tâm lý nhà đầu tư lạc quan giúp tạo ra dòng tiền tích cực hỗ trợ các cú bứt phá.

• Thị trường trong xu hướng giảm: Khi thị trường chung đang điều chỉnh hoặc suy giảm, ngay cả các cú breakout của cổ phiếu tốt cũng có thể gặp khó khăn. Trong những giai đoạn này, tâm lý nhà đầu tư thường thận trọng và khả năng thất bại của các cú breakout cao hơn.

Số thứ tự của nền giá (base count) cũng ảnh hưởng đến xác suất thành công của breakout.

• Nền giá số 1 và 2: Breakout từ các nền giá đầu tiên trong chu kỳ tăng giá (như nền giá số 1 và số 2) thường có tỷ lệ thành công cao hơn, vì đây là giai đoạn mà cổ phiếu mới bắt đầu xu hướng tăng và tích lũy đủ sức mạnh.

• Nền giá số 4 và trở lên: Khi cổ phiếu đã trải qua nhiều lần breakout và hình thành nhiều nền giá (ví dụ nền số 4 hoặc 5), khả năng thành công của các breakout sẽ thấp hơn. Tại thời điểm này, cổ phiếu có thể đã tăng quá cao và rủi ro điều chỉnh hoặc đảo chiều lớn hơn.

Cấu trúc nền giá (base) có ảnh hưởng lớn đến chất lượng của một cú breakout.

• Nền giá phẳng và vững: Nền giá với cấu trúc ổn định, biên độ dao động giá nhỏ, và thời gian tích lũy đủ dài sẽ tạo ra cú breakout đáng tin cậy. Điều này cho thấy cổ phiếu đã tích lũy đủ và chuẩn bị cho một đợt bứt phá mạnh mẽ.

• Nền giá dốc hoặc hình chữ V: Nếu nền giá có xu hướng dốc hoặc tạo đáy theo hình chữ V, breakout từ những nền giá này thường không bền vững. Sự hồi phục nhanh chóng trong nền giá có thể khiến cổ phiếu dễ gặp phải sự điều chỉnh ngay sau khi breakout.

Mức độ quan trọng của ngưỡng kháng cự hoặc hỗ trợ mà giá vượt qua cũng quyết định đến khả năng thành công của breakout.

• Ngưỡng kháng cự yếu: Nếu mức kháng cự/hỗ trợ yếu hoặc kháng cự chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, cú breakout từ những vùng giá này có xác suất thành công cao hơn.

• Ngưỡng kháng cự mạnh: Nếu giá gặp một mức kháng cự quan trọng đã tồn tại trong thời gian dài và nhiều lần không vượt qua, thì rủi ro breakout thành công thấp hơn.

Ngoài phân tích kỹ thuật, các yếu tố cơ bản của cổ phiếu cũng đóng vai trò quan trọng.

• Yếu tố cơ bản tốt: Nếu breakout đi kèm với tin tức tích cực về doanh nghiệp, chẳng hạn như kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, việc công bố sản phẩm mới, hoặc các hợp đồng lớn, thì khả năng breakout thành công sẽ cao hơn do có lực mua mạnh từ cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

• Yếu tố cơ bản kém: Ngược lại, nếu yếu tố cơ bản không hỗ trợ, chẳng hạn như doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp không tốt, khả năng breakout sẽ thấp hơn, hoặc nếu breakout xảy ra, nó cũng dễ bị đảo chiều.

• Tâm lý hưng phấn hoặc sợ hãi quá mức: Khi thị trường đang ở trong trạng thái quá hưng phấn, nhiều cổ phiếu có thể breakout cùng lúc, nhưng đây cũng là giai đoạn mà rủi ro điều chỉnh tăng cao do nhiều nhà đầu tư tham gia một cách cảm tính. Ngược lại, trong giai đoạn tâm lý sợ hãi, các cú breakout thường dễ thất bại.

• False breakout (breakout giả): Đây là tín hiệu giá vượt qua kháng cự hoặc hỗ trợ nhưng sau đó nhanh chóng quay đầu. Điều này xảy ra khi không có đủ khối lượng giao dịch hoặc sự ủng hộ từ thị trường, và có thể gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư nếu không kịp xử lý.

Một cú breakout thành công phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó khối lượng giao dịch, nền giá tích lũy, xu hướng thị trường chung, và cấu trúc nền giá là những yếu tố quan trọng nhất. Nhà đầu tư cần phải kết hợp cả yếu tố kỹ thuật và yếu tố cơ bản để đánh giá tiềm năng của một cú breakout, đồng thời cẩn thận với những tín hiệu cảnh báo về false breakout hoặc các điều kiện thị trường không thuận lợi.