Tôi mua Cổ Phiếu "Nhạt Nhẽo" của những công ty trả cổ tức để chuẩn bị cho về hưu

Bạn biết đấy, ánh đèn nhấp nháy và tiếng nhạc rộn ràng luôn đánh trúng vào hệ thống "phần thưởng" trong bộ não con người. Và các công ty rất thích tận dụng nó để thu hút mọi lứa tuổi, khiến người ta mê mải thực hiện các hành động để nhận được phần thưởng

(Dịch và chỉnh bởi Trương Đắc Nguyên )

---

Trẻ con thì mê trò gắp thú bông, người lớn thì hay dán mắt vào máy đánh bạc. Nhưng tất cả những thứ đó chỉ là... giải trí.

"Vợ ơi, sắp đến ngày đóng tiền nhà rồi. Anh ra "bàng sọc" thử vận may xem có đủ trả không nhé? "

Lời nói này không nên tồn tại.

Bạn không thể trông cậy vào chúng để trả tiền thuê nhà hay nuôi sống gia đình đâu.

Nếu con gái tôi muốn một con gấu bông, tôi sẽ dắt nó ra cửa hàng mua, chứ chẳng dại gì bỏ cả đống xu vào cái máy gắp thú mong "vận may". Và nếu tiền thuê nhà đến hạn, bạn cũng chẳng nên ra sòng bạc, hy vọng hôm đó "thần may mắn" đứng về phía mình.

Thế nhưng trên thị trường chứng khoán, những năm gần đây rất nhiều người lại hành xử chẳng khác gì ở sòng bạc. Có lẽ vì thời gian dài không có khủng hoảng nghiêm trọng nào, cộng thêm chuyện phí giao dịch về 0 đồng, mạng xã hội viral những câu chuyện đầu tư thành công... Người ta cho rằng giá cổ phiếu chỉ có thể đi lên, và sẽ luôn có kẻ đến sau trả giá cao hơn để mua lại.

Buffett từng nói thế này:

"Vì một lý do nào đó, thị trường bây giờ giống casino nhiều hơn hẳn khi tôi còn trẻ. Quy mô thị trường giờ đã lớn gấp bội, nhưng những người tham gia thì chẳng hề vững vàng hơn về mặt cảm xúc, cũng không được dạy dỗ tử tế hơn so với thời tôi còn ngồi ghế nhà trường.”

Cuộc sống vốn dĩ đắt đỏ, hóa đơn thì chẳng chờ ai. Bạn cần thu nhập đều đặn để chi trả chứ không phải những giấc mơ đỏ đen.

Với danh mục ở "Cổ Phiếu Cổ Tức Cao", chúng tôi đang xem cổ tức như "cửa hàng thu nhập". Dù thị trường lên hay xuống, những đồng tiền cổ tức vẫn chảy về đều đặn để tôi sống được bằng chính thành quả tiết kiệm của mình. Không dài dòng nữa cùng xem qua những lựa chọn hàng đầu của chúng tôi nhé.

Lựa chọn đầu tiên của tôi là: Energy Transfer (ET) – Lợi suất 7,7%

Energy Transfer là một trong những ông lớn đường ống dẫn dầu khí của Mỹ, trải dài 140.000 dặm khắp nước. Điểm đáng giá nhất: gần 90% lợi nhuận hoạt động dựa trên phí dịch vụ, gần như miễn nhiễm với giá dầu khí lên xuống. (Đây là thứ mà tôi gọi là “thu nhập bền bỉ”, điều này giống như bạn thu tiền thuê nhà, chứ không phải ngồi đoán giá nhà ngày mai.)

ET còn tham gia nhiều mảng khác như: Sở hữu mảng khí hóa lỏng LNG, điều hành Sunoco (Một trong những nhà phân phối nhiên liệu lớn nhất nước Mỹ), 39,4% cổ phần tại USAC công ty dịch vụ nén khí hàng đầu... Công ty tiếp tục đầu tư 5 tỷ USD cho các dự án mở rộng trong năm 2025, phần lớn tập trung vào mảng đường ống, khí tự nhiên và NGL. Nhiều dự án sẽ hoàn thành từ 2025 đến 2029.

Trong quý II, ET ghi nhận sản lượng vận chuyển kỷ lục khối lượng trung chuyển tăng 10%, dầu thô tăng 9%, và NGL tăng 4% so với cùng kỳ.

Đạt Lợi nhuận hoạt động 3,87 tỷ USD và dòng tiền 1,96 tỷ USD.

Tính toán về cổ tức:

- Tháng 8 vừa qua, ET chi trả cổ tức $0,33 USD mỗi cổ phiếu tăng 3% so với năm trước. Với mức chi trả hiện tại, lợi suất cổ tức của ET đạt khoảng 7,7%.

- Công ty đặt mục tiêu tăng cổ tức hàng năm từ 3% đến 5%.

Điểm tôi thích nữa: ban lãnh đạo sở hữu hơn 10% cổ phần. Khi lãnh đạo bỏ tiền túi vào, họ thường quan tâm đến từng đồng cổ tức chẳng kém gì chúng ta.

Khoản nợ của ET được xếp hạng đầu tư an toàn, dù tỷ lệ đòn bẩy của ET cao hơn một số công ty cùng ngành nhưng họ có thể vẫn có mức cổ tức cao trong tương lai

Tôi từng không thích cách ET đối xử với cổ đông trong quá khứ. Nhưng vài năm gần đây, họ đã trưởng thành hơn, thấy được qua sự kỷ luật tài chính chặt chẽ và các thương vụ mua lại khôn ngoan hơn.

Với ET bạn đang mua một hệ thống đường ống khổng lồ, kiếm tiền chủ yếu bằng phí dịch vụ ổn định và chia cho bạn phần lợi tức chắc chắn còn tăng đều trong nhiều năm.

Lựa chọn thứ hai: NNN REIT (NNN) – Lợi suất 5,6%

NNN sở hữu hơn 3.600 bất động sản cho thuê, có hơn 400 khách hàng đa dạng ngành nghề. Hợp đồng thuê đã ký là dài hạn kéo dài cả chục năm. Suốt 20 năm qua ngay cả trong khủng hoảng tài chính 2008 hay dịch COVID, tỷ lệ lấp đầy của họ vẫn không xuống dưới 96%.

Đáng chú ý, NNN đã tăng tiền thuê trung bình 6,7% so với cùng kỳ vừa theo kịp lạm phát, vừa duy trì được tỷ lệ lấp đầy cao.

Một doanh nghiệp "nhạt nhẽo" ha, nhưng đó là cái "nhạt nhẽo" mà tôi yêu thích.

Trong nửa đầu 2025, NNN đã đầu tư gần 465 triệu USD vào tài sản mới với thời hạn thuê trung bình gần 18 năm. Họ cũng khéo léo bán tài sản có tỷ suất thấp và mua lại một số tài sản có tỷ suất cao hơn giống như bạn đổi một cổ phiếu trả cổ tức ít sang một cổ phiếu trả cổ tức nhiều vậy, thu nhập của bạn lập tức tăng lên thôi.

Họ cũng quản lý nợ nần tốt: vay dài hạn 11 năm toàn bộ là lãi suất cố định và còn dư thanh khoản hơn 1,4 tỷ USD. Với một REIT, đó là sức khỏe tài chính đáng tin cậy.

Với mức tăng cổ tức 3,4% so với năm trước, NNN có lịch sử 36 năm liên tục tăng cổ tức và hiện tại lợi suất khoảng 5,6%.

Đây là một khoản đầu tư "chán ngắt" theo nghĩa tốt nhất: hoạt động ổn định, dòng tiền tăng nhanh hơn lạm phát và cổ tức đều đặn tăng qua từng năm.

Trong suốt lịch sử, thị trường chứng khoán đã có những người nổi tiếng biến vài nghìn đô thành hàng triệu, nhưng cũng không ít người mất sạch chỉ trong chớp mắt nhanh như cách họ kiếm được.

Sự thành công sẽ không ở lại với người đi tìm "tấm vé số may mắn" mà là kỷ luật, kiên nhẫn và quản trị rủi ro.

Dù nền kinh tế đang phát triển mạnh, suy yếu hay rơi vào suy thoái, thì trong lịch sử, một danh mục cổ phiếu trả cổ tức đa dạng vẫn luôn mang lại kết quả tốt cho các cổ đông.

Tôi cho rằng một danh mục cổ tức đa dạng, vững vàng, chính là pháo đài bảo vệ kế hoạch nghỉ hưu.

Bạn không cần đánh cược vào chuyện "chính phủ ở sau lưng ta" hay cần may mắn mỉm cười. Bạn hoàn toàn có thể tự xây dựng "cửa hàng thu nhập" của riêng mình nơi mà tiền đẻ ra tiền, tháng này qua tháng khác.

Và đó mới chính là sức mạnh thật sự của đầu tư cổ tức.

----

"For whatever reasons, markets now exhibit far more casino-like behavior than they did when I was young. Though the stock market is massively larger than it was in our early years, today’s active participants are neither more emotionally stable nor better taught than when I was in school.” – Warren Buffett (Berkshire Hathaway Archives)

---

Disclaim: Nguyên dịch và chỉnh lại đáng kể lời văn để dễ hiểu với người đọc Việt Nam, bài chia sẻ trên trên SeekingAlpha, không phải việc phím hàng mà về cách tư duy về đầu tư giữa giai đoạn nhiều FOMO và tư duy về cách lựa chọn doanh nghiệp cho đầu tư ăn cổ tức bài bản. Cùng đọc nhé.