Thông tin vĩ mô hỗ trợ tích cực cho thị trường chứng khoán

Tuần qua (từ 12 - 16/6), nhà đầu tư giao dịch sôi động, trong bối cảnh nhiều biến động vĩ mô tích cực và VN-Index đã có tuần tăng điểm thứ ba liên tiếp.

Kỳ vọng thị trường vận động tích cực

Thực tế, thị trường đã có tuần giao dịch với rất nhiều thông tin, sự kiện quan trọng như: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tạm dừng tăng lãi suất đi kèm với dự báo về 2 đợt tăng 0,25% vào thời điểm trước cuối năm; Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất 0,25% và phát tín hiệu sẽ tiếp tục nâng trong cuộc họp tháng 7; đáo hạn phái sinh kỳ hạn tháng 6/2023 và tái cơ cấu danh mục một số quỹ hoán đổi danh mục (ETF); Ngân hàng Nhà nước tiếp tục giảm 0,5%/năm hàng loạt lãi suất điều hành lần thứ 4 liên tiếp và giảm 0,25% trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn 1 đến 6 tháng, có hiệu lực kể từ ngày 19/6/2023.

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), VN-Index diễn biến khá tích cực khi tăng mạnh ở vùng giá 1.110 điểm trong 2 phiên đầu tuần, nhưng chịu áp lực bán điều chỉnh ở vùng giá 1.125 - 1.130 điểm, tương đương vùng giá cao nhất tháng 1/2023 trong những phiên cuối tuần.

Kết thúc tuần qua, VN-Index duy trì tuần thứ 3 liên tiếp tăng điểm, tăng 0,7% so với tuần trước lên mức 1.115,22 điểm, thanh khoản duy trì trên mức trung bình.

Tuần qua, thanh khoản trên HOSE đạt 85.458 tỷ đồng, giảm nhẹ 6,5%; khối lượng giao dịch giảm 9,2% so với tuần trước, thể hiện mức độ phân hóa cao hơn với áp lực bán điều chỉnh ở nhóm mã vốn hóa nhỏ, cải thiện ở nhóm vốn hóa lớn. Thanh khoản HNX giảm nhẹ ở với 10.279 đồng được giao dịch.

Nhà đầu tư nước ngoài gia tăng giao dịch, quay trở lại mua ròng mạnh trên HOSE với giá trị 1.701,98 tỷ đồng, tập trung ở nhóm cổ phiếu thép; dịch vụ tài chính, chứng khoán. Nhà đầu tư nước ngoài cũng mua ròng trên HNX với giá trị 94,55 tỷ đồng.

Nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến tích cực, nổi bật trong tuần qua, khi nhiều mã tăng giá cùng thanh khoản cao. Theo đó, PVG tăng 12,22%, PVS tăng 5,88%, PVB tăng 5,83%, ASP tăng 5,77%, PGC tăng 2,22%..

Trong khi đó, nhóm ngân hàng phân hoá với nhiều mã vẫn tích cực vượt vùng giá đỉnh cũ tuần trước như: VCB tăng 4,48%, SHB tăng 3,7%, STB tăng 3,2%..., trong khi nhiều mã chịu áp lực điều chỉnh như: PGB giảm 6,64%, VBB giảm 3,64%, NVB giảm 3,16%, LPB giảm 2,61%...

Các cổ phiếu dịch vụ tài chính, chứng khoán có diễn biến khá tích cực khi thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức cao và Ngân hàng Nhà nước tiếp tục giảm hàng loạt lãi suất điều hành lần thứ 4 liên tiếp, nhiều mã vượt vùng giá tuần trước, thanh khoản gia tăng như: PSI và VDS đều tăng 7,32%, SHS tăng 6,3%, SSI tăng 3,37%, MBS tăng 3,28%... Dù vậy, vẫn có các mã chịu áp lực điều chỉnh như VIX giảm 2,68%, BSI giảm 1,38%...

Nhóm cổ phiếu bất động sản đa số chịu áp lực bán, chốt lãi ngắn hạn mạnh như: LGL giảm 10,1%, QCG giảm 7,55%, LDG giảm 5,84%, ITC giảm 5,38%, TDC giảm 4,76%...

SHS cho rằng, diễn biến vĩ mô gần đây có xu hướng tích cực dần lên khi lãi suất tại Mỹ đã ngừng tăng và lạm phát giảm, lãi suất điều hành trong nước cũng liên tục giảm, đi kèm theo các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng, hỗ trợ các doanh nghiệp, tháo gỡ khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản.

Tuy nhiên, dự báo về việc có thể có thêm những lần tăng lãi suất trong tương lai của Fed, ECB có thể sẽ tiếp tục khiến cho kinh tế thế giới chưa thể sớm phục hồi trở lại và điều này có thể tác động tới kinh tế Việt Nam. Bên cạnh đó, các giải pháp của Chính phủ cũng cần thêm thời gian để cho thấy tác dụng trên thực tế.

Dù vậy, nhìn chung thường thị trường chứng khoán sẽ có những phản ứng sớm, nên SHS kỳ vọng thị trường sẽ chuyển trạng thái sang vận động tích cực, khi tâm lý của nhà đầu tư dần được cải thiện.

Các chuyên gia từ Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) cho biết, ngày 16/6/2023, Ngân hàng Nhà nước phát đi tín hiệu giảm lãi suất điều hành lần thứ 4 kể từ đầu năm; trong đó, hầu hết các lãi suất điều hành đều được điều chỉnh giảm, đặc biệt trần lãi suất huy động tiền gửi dưới 6 tháng giảm 0,25%, lãi suất tái cấp vốn, tái chiết khấu, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa giảm 0,5%.

Theo đó, ngay khi Fed quyết định tạm hoãn tăng lãi suất, Ngân hàng Nhà nước đã nhanh chóng có động thái phù hợp nhằm đẩy nhanh việc kéo giảm mặt bằng lãi suất cho vay đối với doanh nghiệp, người dân, hỗ trợ phục hồi tăng trưởng kinh tế.

Như vậy dự báo trong các tuần tới đây, mặt bằng lãi suất sẽ sớm được kéo giảm bao gồm lãi suất huy động, lãi suất cho vay và cả lãi suất liên ngân hàng với mức giảm xấp xỉ 50 điểm cơ bản tùy từng kỳ hạn. Đối với thị trường tài chính, mặt bằng lãi suất điều chỉnh giảm nhanh được kỳ vọng kích hoạt dòng tiền từ các kênh đầu tư tiền gửi sang các kênh đầu tư có rủi ro cao hơn.

Chứng khoán thế giới bứt phá

Thị trường chứng khoán Việt Nam đi lên trong bối cảnh các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới tăng mạnh.

Tại Mỹ, tính chung cả tuần qua, chỉ số S&P 500 tăng 2,6%, ghi nhận tuần bứt phá mạnh nhất kể từ tháng 3/2023. Đây cũng là tuần tăng điểm thứ 5 liên tiếp của chỉ số này, đánh dấu chuỗi leo dốc đầu tiên như vậy kể từ tháng 11/2021.

Chỉ số Nasdaq Composite cũng tăng 3,3% trong tuần, ghi nhận tuần tăng điểm mạnh nhất kể từ tháng 3/2023, đồng thời cũng là tuần khởi sắc thứ 8 liên tiếp của chỉ số này, đợt tăng điểm tốt nhất kể từ năm 2019. Hiện hai chỉ số này đều đã chạm các mức cao nhất kể từ tháng 4/2022.

Trong khi đó, với mức tăng 1,3% trong cả tuần qua, Dow Jones cũng đánh dấu 3 tuần đi lên liên tiếp.

Tại châu Á, các thị trường chứng khoán khởi sắc chiều 16/6 nhờ lực đẩy từ Trung Quốc.

Khép lại phiên này, chỉ số Hang Seng tại Hong Kong (Trung Quốc) tăng 1,07% lên 20.040,37 điểm, còn chỉ số Shanghai Composite của Thượng Hải (Trung Quốc) ghi thêm 0,6% lên 3.273,33 điểm. Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 tăng 0,66% lên 33.706,08 điểm, mức đóng phiên cao nhất trong 33 năm qua.

Sắc xanh cũng được ghi nhận tại các thị trường Sydney, Singapore, Seoul, Mumbai, Manila và Wellington.

Tâm lý lạc quan chi phối các thị trường chứng khoán châu Á sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mới đây quyết định tạm dừng nâng lãi suất sau khi số liệu cho thấy 10 lần nâng lãi suất liên tiếp trước đó đã bắt đầu phát huy tác dụng.

Sau đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC – ngân hàng trung ương) cũng hạ một số hạng mục lãi suất ngắn hạn và trung hạn. Động thái này làm dấy lên những đồn đoán rằng PBoC sẽ công bố các biện pháp để kích thích tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh sự phục hồi sau dịch COVID-19 có dấu hiệu mất đà.

Theo tờ Bloomberg News, Quốc vụ viện Trung Quốc cho biết các biện pháp sắp tới sẽ hướng đến thị trường bất động sản. Bên cạnh đó, việc nới lỏng hơn nữa chính sách tiền tệ để thúc đẩy hoạt động cho vay, cũng như tăng chi cho cơ sở hạ tầng, cũng có thể được cân nhắc.