05/11/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền tuần 06-10/11/2023: Liên tục biến động khó lường

Kết thúc phiên giao dịch ngày 03/11/2023, toàn thị trường có 101 mã tăng, 103 mã giảm và 38 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1.78 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường cơ sở có sự phân hóa mạnh sau phiên giao dịch tăng mạnh trước đó với số lượng mã xanh tương đồng so với mã giảm. Tương tự, thị trường chứng quyền có số mã tăng đạt 101 mã, 103 mã giảm và 38 mã tham chiếu. Trong đó, nhóm chứng quyền HPG và FPT tiếp tục phục hồi tốt nhất thị trường với mức tăng trung bình gần 5%, các nhóm còn lại như MBB, VPB, FPT và TCB… giữ sắc xanh nhẹ. Ở chiều giảm, áp lực bán vẫn hiện diện tại một số lẻ nhóm chứng quyền khác có sự điều chỉnh nhẹ. Nhìn chung cả tuần, thị trường chứng quyền giảm mạnh nhưng sau đó có sự hồi phục trở lại ở các phiên cuối tuần.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 113 mã, theo sau là SSI với 55 mã, HSC với 31 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, VCI với 7 mã, BSC với 4 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 03/11, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 55.3% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 20.4%, HSC chiếm 10.2%, ACBS chiếm 6.9%, VND chiếm 6%, VCI chiếm 1.2%, PHS chiếm 0.3%, BSC chiếm 0.2%.

Tổng kết tuần giao dịch 30/10-03/11/2023 thanh khoản thị trường ghi nhận sự cải thiện đáng kể về khối lượng nhưng giá trị giao dịch có sự sụt giảm nhẹ. Cụ thể, tổng khối lượng giao dịch đạt hơn 295 triệu đơn vị, tăng 5.51%; tương đương giá trị hơn 147 tỷ đồng, giảm 5.16%. Về giao dịch của khối ngoại, khối này quay lại mua ròng mạnh với tổng khối lượng đạt hơn 222 nghìn CW.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/11/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2305 và CTCB2302 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMWG2313 và CSTB2311 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.