22/08/2023 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Thị trường chứng quyền 23/08/2023: Áp lực bán đang hạ nhiệt?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 22/08/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 107 mã giảm và 10 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 698,000 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền tiếp tục mở cửa với tâm lý khá nặng nề, sắc đỏ lớn dần khi thị trường cơ sở lao dốc giảm hơn 20 điểm. Tuy nhiên, các mã chứng quyền thu hẹp đà giảm nhờ nỗ lực phục hồi của thị trường cơ sở trong phiên chiều. Dù kết phiên thị trường chứng quyền vẫn ghi nhận nhiều mã giảm song mức giảm của thi trường đã thu hẹp đáng kể. Kết ngày 22/08/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 107 mã giảm và 10 mã tham chiếu.

Ngoài nhóm chứng quyền MWG ghi nhận sắc xanh nhẹ quanh 5% thì các nhóm chứng quyền còn lại như ACB, HPG, MBB, MSN, STB, TCB, VNM… đều bao trùm sắc đỏ, song đa phần đều đã thu hẹp mức giảm và kết phiên chỉ mất trên dưới 5%. Những mã giảm mạnh nhất thị trường tập trung ở các chứng quyền đáo hạn trong tháng 8/2023 như CVRE2216 (-35.7%), CVHM2216 (-22.7%), CVNM2212 (-33.3%), CVRE2220 (-20.6%).

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 22.1% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 10.8%) và chứng quyền VHM (chiếm 9.6%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 22/08 với tổng mức bán ròng đạt 698,000 CW. Trong đó, CSTB2309 và CPDR2303 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 22/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 45% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 18.4%, HSC chiếm 17.7%, SSI chiếm 13.7%, VND chiếm 3.6%, PHS chiếm 1.4%, BSC chiếm 0.5%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 23/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVHM2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.