Thị trường chứng quyền 15/08/2023: Tâm lý thận trọng gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/08/2023, toàn thị trường có 71 mã tăng, 61 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 5.3 triệu CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/08/2023, thị trường chứng quyền phân hóa với 71 mã tăng, 61 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền HPG, MBB, MWG, NVL, PDR, VHM và VIC giao dịch cùng chiều với cổ phiếu cơ sở và giữ sắc xanh cho thị trường với mức tăng trên dưới 5%. Ngược lại, các nhóm chứng quyền các nhóm chứng quyền FPT, MSN, POW, STB, VNM và VRE là những nhóm ghi nhận sự điều chỉnh với mức giảm phổ biến chỉ quanh 5%.

Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 15.5% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 14.6%) và chứng quyền VPB (chiếm 8.8%).

Nguồn: VietstockFinance

Thanh khoản thị trường tiếp tục suy yếu trong phiên 14/08. Cụ thể, khối lượng giao dịch đạt 40.26 triệu CW, giảm 11.57%; giá trị giao dịch đạt 64.09 tỷ đồng, giảm 6.47% so với phiên 11/08. Trong đó, CMBB2211 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.8 triệu CW; CHPG2321 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 4.79 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 14/08 với tổng mức bán ròng đạt 5.3 triệu CW. Trong đó, CSTB2304 và CSTB2310 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND với 13 mã, SSI với 6 mã, MBS với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 14/08, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 44.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 14.8%, VND chiếm 14.7%, HSC chiếm 13.9%, SSI chiếm 11.1%, PHS chiếm 1.3%, MBS chiếm 0.1%, BSC chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 15/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.