Nhóm dầu khí “nổ phát súng mở màn” năm mới: Chu kỳ 2026 bắt đầu?

Phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán ghi nhận diễn biến khởi sắc mạnh mẽ của thị trường chứng khoán, trong đó nhóm cổ phiếu dầu khí trở thành tâm điểm khi đồng loạt tăng mạnh, thậm chí nhiều mã tăng kịch trần ngay từ đầu phiên.

Nhóm dầu khí dẫn sóng thị trường

Tính đến 9h30 sáng 23/2, VN-Index tăng hơn 22 điểm, tương đương 1,23%, lên mức 1.846,5 điểm. Sắc xanh chiếm ưu thế áp đảo với 383 mã tăng, cao gấp hơn ba lần số mã giảm.

Nổi bật trong đó là nhóm cổ phiếu dầu khí với hàng loạt mã tăng mạnh như GAS và PLX tăng kịch trần, trong khi BSR tăng 6,3%, PVD tăng 5,7%, PVS tăng 6% và OIL tăng tới 7,6%. Diễn biến này cho thấy dòng tiền đang tập trung mạnh vào nhóm ngành năng lượng ngay từ phiên khai xuân, phản ánh kỳ vọng tích cực của nhà đầu tư đối với triển vọng trung và dài hạn.

Đà tăng mạnh của nhóm dầu khí không chỉ mang tính chất kỹ thuật mà còn được hỗ trợ bởi những thay đổi quan trọng trong bối cảnh thị trường năng lượng toàn cầu.

Thị trường năng lượng bước vào chu kỳ đầu tư mới

Theo báo cáo ngành dầu khí 6 tháng đầu năm 2026 của Chứng khoán Vietcombank (VCBS), ngành dầu khí toàn cầu đang bước vào chu kỳ đầu tư mới, đặc biệt ở lĩnh vực thượng nguồn và hạ tầng khí.

Nguồn cung dầu toàn cầu được dự báo tăng mạnh sau giai đoạn bị hạn chế sản lượng kéo dài. Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đối tác (OPEC+) đã bắt đầu nới lỏng các biện pháp cắt giảm, trong khi nguồn cung ngoài OPEC+, đặc biệt từ Mỹ, Brazil và Guyana, tiếp tục gia tăng. Tổng nguồn cung toàn cầu dự kiến tăng hơn 3 triệu thùng/ngày trong năm 2025 và tiếp tục tăng thêm khoảng 2,5 triệu thùng/ngày trong năm 2026.

Ở chiều ngược lại, nhu cầu dầu vẫn phục hồi nhưng với tốc độ thận trọng, ước tính tăng khoảng 1,1 triệu thùng/ngày trong năm 2026, chủ yếu đến từ khu vực châu Á. Điều này khiến cán cân cung – cầu ở trạng thái “cân bằng mong manh”, góp phần giữ giá dầu Brent ổn định trong vùng 55–65 USD/thùng.

Đáng chú ý, chi phí khai thác gia tăng đang tạo ra một “mặt sàn giá”, hạn chế khả năng giảm sâu của giá dầu và củng cố niềm tin vào các quyết định đầu tư dài hạn trong ngành năng lượng.

LNG trở thành động lực tăng trưởng dài hạn

Một trong những xu hướng nổi bật nhất hiện nay là sự bùng nổ của thị trường khí tự nhiên hóa lỏng (LNG). Mỹ và Qatar đang mở rộng mạnh công suất, khiến nguồn cung LNG toàn cầu có thể tăng 7–10% trong năm 2026 và dự kiến tăng tới 50% vào năm 2030.

Châu Âu tiếp tục duy trì nhập khẩu LNG ở mức cao nhằm giảm phụ thuộc vào khí đốt Nga, trong khi Trung Quốc và Ấn Độ được xem là động lực tăng trưởng tiêu thụ lớn nhất trong những năm tới.

Dù có thể xuất hiện tình trạng dư cung ngắn hạn, LNG vẫn được đánh giá là nguồn năng lượng chuyển tiếp quan trọng trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu, đặc biệt trong bối cảnh các quốc gia thúc đẩy mục tiêu giảm phát thải carbon.

Doanh nghiệp dầu khí Việt Nam hưởng lợi từ làn sóng đầu tư mới

Tại khu vực Đông Nam Á, hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí đang tăng tốc rõ rệt. Giá thuê giàn khoan tự nâng đã tăng lên gần 120.000 USD/ngày, trong khi tỷ lệ sử dụng giàn đạt mức cao 85–95%. Điều này phản ánh nhu cầu dịch vụ kỹ thuật dầu khí đang phục hồi mạnh, mở ra cơ hội tăng trưởng cho các doanh nghiệp trong ngành.

Tại Việt Nam, giai đoạn 2026–2028 được đánh giá là chu kỳ tăng trưởng mới của ngành dầu khí, với các động lực quan trọng như khung pháp lý ngày càng hoàn thiện, các dự án lớn như Lô B – Ô Môn bước vào giai đoạn triển khai cao điểm, cùng với xu hướng phát triển hạ tầng LNG theo Quy hoạch điện VIII.

Theo VCBS, nhiều doanh nghiệp dầu khí niêm yết như PVS, PVD, PVB, GAS, PLX, BSR, CNG và OIL được kỳ vọng hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ đầu tư mới. Nhóm cổ phiếu này có thể ghi nhận mức tăng giá từ 6% đến 20% trong vòng 12–24 tháng tới, nhờ triển vọng kinh doanh cải thiện và nhu cầu năng lượng tăng trở lại.

Dòng tiền đang đặt cược vào chu kỳ mới

Diễn biến tăng mạnh của nhóm cổ phiếu dầu khí trong phiên khai xuân cho thấy thị trường đang phản ứng trước kỳ vọng về một chu kỳ tăng trưởng mới của ngành năng lượng. Khi các dự án lớn bắt đầu được triển khai và nhu cầu năng lượng phục hồi, nhóm cổ phiếu dầu khí có thể tiếp tục đóng vai trò dẫn dắt thị trường trong thời gian tới.

Tuy nhiên, giới phân tích cũng lưu ý rằng biến động giá dầu toàn cầu và tiến độ triển khai các dự án lớn sẽ là những yếu tố then chốt quyết định xu hướng dài hạn của nhóm ngành này. Trong bối cảnh đó, dòng tiền có xu hướng chọn lọc và tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và khả năng hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ đầu tư mới.