Ngân hàng nào thực sự "khoẻ" nếu kinh tế gặp gió ngược?

Khi thị trường chỉ nhìn vào lợi nhuận hay tăng trưởng tín dụng, một câu hỏi quan trọng hơn thường bị bỏ quên là nếu kinh tế xuất hiện cú sốc mới, ngân hàng nào sẽ chống chịu tốt nhất? Báo cáo đánh giá 27 ngân hàng lần này không tập trung vào tăng trưởng, mà tập trung vào "khả năng sống sót khi khó khăn xảy ra".

 

THƯỚC ĐO SỐ 1: NỢ XẤU - TẤM ĐỆM PHÒNG THỦ QUAN TRỌNG NHẤT

Trong môi trường lãi suất có thể biến động, doanh nghiệp khó khăn hơn, BĐS chưa phục hồi hoàn toàn và áp lực thuế quan vẫn hiện hữu thì các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp sẽ sở hữu lợi thế rất lớn bởi khi nền kinh tế gặp biến cố, thứ ăn mòn lợi nhuận nhanh nhất không phải tăng trưởng tín dụng thấp, mà là nợ xấu tăng mạnh và chi phí dự phòng phình to. Nói đơn giản ngân hàng càng ít nợ xấu thì càng có nhiều dư địa chống chịu trước các cú sốc vĩ mô.

THƯỚC ĐO SỐ 2: MỨC ĐỘ PHỤ THUỘC VÀO BẤT ĐỘNG SẢN

Nhiều năm qua, bất động sản là động cơ tăng trưởng tín dụng lớn nhất của hệ thống nhưng đây cũng là nhóm ngành tạo ra nhiều rủi ro nhất khi chu kỳ đảo chiều. Những ngân hàng có tỷ trọng cho vay xây dựng, kinh doanh bất động sản, hệ sinh thái bất động sản quá lớn thường sẽ nhạy cảm hơn với các biến động của thị trường nhà đất. Ngược lại, những ngân hàng có danh mục tín dụng đa dạng sẽ sở hữu khả năng chống chịu tốt hơn nếu thị trường bất động sản tiếp tục khó khăn.

THƯỚC ĐO SỐ 3: RỦI RO THUẾ QUAN VÀ XUẤT KHẨU

Một điểm rất thú vị trong báo cáo lần này là đánh giá tỷ trọng cho vay ngành công nghiệp chế biến chế tạo. Thông thường đây là nhóm ngành được xem là "xương sống" của nền kinh tế. Tuy nhiên trong bối cảnh Mỹ gia tăng điều tra thương mại, rủi ro thuế quan toàn cầu tăng lên, xuất khẩu phụ thuộc nhiều vào FDI thì các ngân hàng có tỷ trọng cho vay quá lớn vào nhóm doanh nghiệp sản xuất xuất khẩu cũng sẽ chịu tác động mạnh hơn nếu thương mại toàn cầu chậm lại. Điều này không có nghĩa cho vay sản xuất là xấu mà đơn giản là mỗi mô hình kinh doanh sẽ mang theo một loại rủi ro khác nhau.

ĐIỀU THÚ VỊ NHẤT: NGÂN HÀNG "TĂNG TRƯỞNG NHANH" CHƯA CHẮC LÀ NGÂN HÀNG "AN TOÀN"

Trong giai đoạn tiền rẻ và tín dụng tăng mạnh, những ngân hàng tăng trưởng nhanh thường được thị trường yêu thích nhưng khi bước vào giai đoạn lạm phát cao hơn, tỷ giá chịu áp lực, thanh khoản hệ thống căng hơn và kinh tế toàn cầu biến động với xung đột địa chính trị thì chất lượng tài sản và khả năng quản trị rủi ro mới là yếu tố quyết định. Đó là lý do nhiều ngân hàng tăng trưởng vừa phải nhưng sở hữu bảng cân đối lành mạnh lại có thể vượt qua khủng hoảng tốt hơn rất nhiều so với những ngân hàng tăng trưởng nóng.

GÓC NHÌN ĐẦU TƯ

Giai đoạn 2026-2027 có thể không còn là cuộc chơi của những ngân hàng tăng trưởng tín dụng mạnh nhất Mà sẽ là cuộc chơi của những ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp, ít phụ thuộc bất động sản, kiểm soát tốt rủi ro thuế quan và xuất khẩu, có nguồn vốn ổn định và chất lượng tài sản tốt. Khi kinh tế thuận lợi, ai cũng có thể tăng trưởng nhưng khi xuất hiện áp lực, khả năng chống chịu mới là thứ tạo ra sự khác biệt.

Trong báo cáo chuyên đề lần này, team đã thực hiện xếp hạng năng lực chống chịu của 27 ngân hàng dựa trên các tiêu chí tỷ lệ nợ xấu, mức độ phụ thuộc BĐS, rủi ro từ ngành sản xuất xuất khẩu, chất lượng tài sản và khả năng chống chịu trước các cú sốc vĩ mô

Theo anh/chị, ngân hàng nào hiện nay đang sở hữu "sức khỏe" tốt nhất hệ thống? Hãy để lại bình luận bên dưới để cùng thảo luận.

Nếu bài viết mang lại giá trị thì đừng quên Like & Share đồng thời Follow Quốc Việt để không bỏ lỡ các báo cáo chuyên đề về Ngân hàng, Bất động sản, Chứng khoán và Kinh tế vĩ mô.