“Ma trận” tại Pacific Partners nhìn từ lô trái phiếu vừa mua lại trước hạn

CTCP Pacific Partners, đơn vị liên quan đến ông Hoàng Lê Sơn - Chủ tịch Sam Holdings, vừa công bố kết quả mua lại trái phiếu trước hạn với giá trị 213 tỷ đồng. Nhờ mạng lưới công ty liên quan mà doanh nghiệp này thường dùng cổ phiếu làm tài sản bảo đảm trong các đợt phát hành trái phiếu.

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), từ 10/11/2022 - 01/03/2023, CTCP Pacific Partners đã mua lại trước hạn 213 tỷ đồng trong tổng số 252.4 tỷ đồng đang lưu hành của lô trái phiếu PAPCH2124002.

Trái phiếu PAPCH2124002 có mệnh giá 100 triệu đồng/tp, được phát hành riêng lẻ vào ngày 08/11/2021, đáo hạn ngày 08/11/2024, lãi suất 11%/năm. Trái phiếu này không chuyển đổi, không kèm chứng quyền.

Mục đích phát hành nhằm tăng quy mô vốn hoạt động của Công ty. Tài sản bảo đảm cho trái phiếu đều là cổ phiếu thuộc sở hữu của bên thứ ba, bao gồm hơn 5.4 triệu cp CTCP DNP Holding (HNX: DNP); 348 ngàn cp Tổng công ty Dược Việt Nam - CTCP (UPCoM: DVN); gần 7.2 triệu cp CTCP Sam Holdings (HOSE: SAM); gần 15.2 triệu cp Tổng Công ty Sản xuất - Xuất nhập khẩu Bình Dương - CTCP (UPCoM: PRT) và gần 22.5 triệu cp CTCP Công nghệ Tài chính EnCapital (gọi tắt là Công ty EnCapital).

Các tổ chức liên quan tới đợt chào bán trái phiếu gồm Công ty TNHH Hãng Kiểm toán và Định giá ATC là đơn vị kiểm toán BCTC; CTCP Chứng khoán Quốc gia (NSI) là tổ chức tư vấn, đại lý phát hành, lưu ký và quản lý trái phiếu; Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank, UPCoM: VAB) - Chi nhánh Hoàng Mai là tổ chức đại lý quản lý tài sản bảo đảm; Công ty TNHH Kiểm toán và Kế toán Hà Nội (tổ chức định giá tài sản bảo đảm. Danh sách trái chủ là 71 nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp trong nước.

Dùng cổ phiếu làm tài sản bảo đảm khi phát hành trái phiếu

Trước đó, Pacific Partners cũng đã phát hành 100 tỷ đồng trái phiếu mã PAPCH2122001 ngày 21/06/2021, kỳ hạn 1 năm, lãi suất 11%/năm. Số tiền thu được dùng để tăng vốn hoạt động; và/hoặc cơ cấu lại nguồn vốn của Công ty. Danh sách trái chủ gồm 1 công ty chứng khoán nắm giữ 40 tỷ đồng và 5 nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp nắm 60 tỷ đồng.

Trái phiếu này không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm là 3.35 triệu cp CTCP Dược phẩm OPC (HOSE: OPC) thuộc sở hữu của Pacific Partners. Theo thỏa thuận giữa các bên, cổ phiếu OPC được định giá 60,000 đồng/cp, tương đương giá trị tài sản bảo đảm là 201 tỷ đồng, gấp đôi giá trị trái phiếu huy động.

Đáng chú ý, ngay trong ngày phát hành lô trái phiếu này, Pacific Partners thông báo đã mua vào hơn 3.4 triệu cp OPC và trở thành cổ đông lớn với tỷ lệ sở hữu 12.86% vốn điều lệ. Trước đó, Công ty không nắm bất kỳ cổ phần nào của OPC. Với giá bình quân của cổ phiếu OPC trong phiên 21/06 là 57,270 đồng/cp, ước tính Pacific Partners đã chi gần 196 tỷ đồng để hoàn tất thương vụ.

Sau khi lô PAPCH2122001 đáo hạn được 2 ngày, Pacific Partners tiếp tục phát hành thêm 100 tỷ đồng trái phiếu mã PAPCH2223001 vào ngày 23/06/2022, kỳ hạn 1 năm, lãi suất cố định 11%/năm. Trái phiếu này cũng không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản bảo đảm là hơn 3.57 triệu cp OPC.

Lần phát hành này, CTCP Chứng khoán SSI đóng vai trò đại lý tư vấn phát hành, đại lý đăng ký lưu ký, thanh toán và quản lý chuyển nhượng trái phiếu và đại lý quản lý tài sản đảm bảo.

Hệ sinh thái liên quan đến Pacific Partners

CTCP Pacific Partners thành lập vào 09/03/2017, hoạt động chính trong lĩnh vực tư vấn đầu tư, xuất nhập khẩu và kinh doanh thương mại. Ban đầu, Pacific Partners có vốn điều lệ là 10 tỷ đồng, ông Trần Hải Quang làm Tổng Giám đốc. Tháng 01/2019, ông Nguyễn Thế Sinh giữ chức Chủ tịch HĐQT. Tháng 11/2019, ông Nguyễn Xuân Anh làm Giám đốc. Đến tháng 11/2020, ông Lê Hoàng Sơn giữ chức Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc, đồng thời vốn Công ty tăng lên 110 tỷ đồng. Vào ngày 27/12/2021, Pacific Partners tiếp tục tăng vốn lên 200 tỷ đồng. Lưu ý rằng, trong khoảng thời gian tăng vốn, Pacific Partners chỉ vừa phát hành xong 252.4 tỷ đồng trái phiếu mã PAPCH2124002.

Cơ cấu ban lãnh đạo Pacific Partners được công bố vào tháng 06/2022 ghi nhận 2 cổ đông cá nhân lớn nắm tổng cộng 95.5% vốn cổ phần, bao gồm Thành viên HĐQT Mạc Văn Chuân nắm 75.5 và ông Bùi Quang Bách nắm 20%.

Ban lãnh đạo gồm ông Hoàng Lê Sơn giữ vai trò Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc; ông Mạc Văn Chuân và Nguyễn Tiến Việt làm Thành viên HĐQT, ông Trần Minh Hiếu là Phó Tổng giám đốc.

Ngoài chức vụ tại Pacific Partners, ông Hoàng Lê Sơn còn là Chủ tịch HĐQT SAM, NSI, CTCP Kỹ nghệ Khoáng sản Quảng Nam; Tổng Giám đốc CTCP Đầu tư và Thương mại Xuất nhập khẩu HFC Việt Nam. Ông Sơn hiện không sở hữu bất kỳ cổ phần nào của Pacific Partners.

Cổ đông lớn Bùi Quang Bách hiện là Thành viên HĐQT SAM, Thành viên HĐQT NSI, Phó Chủ tịch HĐQT DNP.

Ông Nguyễn Tiến Việt - Thành viên HĐQT Pacific Partnes, đồng thời là Thư ký HĐQT kiêm Người quản trị Công ty tại SAM. Ngoài ra, ông Việt còn là Trợ lý Giám đốc khối Tài chính - Đầu tư - Kế toán Công ty TNHH Capella Group.

Ông Trần Minh Hiếu - Phó Tổng giám đốc Pacific Partners, cũng đồng thời là Thư ký tại Capella Group.

Capella Group có quy mô vốn điều lệ lên tới 1,000 tỷ đồng ngay từ khi mới thành lập vào tháng 7/2015, do ông Phương Hữu Việt làm Chủ tịch và nắm 99%, còn lại 1% do ông Nguyễn Vĩnh Huy nắm.

Đến tháng 04/2018, ông Việt thoái hết vốn, thay vào đó ông Huy nắm 98% và bà Nguyễn Thu Hằng 2%. Tháng 07/2019, toàn bộ 98% vốn của ông Huy được chuyển cho ông Nguyễn Văn Trọng. Tháng 04/2021, ông Trọng thoái hết vốn, bà Hằng tăng sở hữu lên 40% và xuất hiện ông Phương Minh Tuấn nắm 60%. Đến nay, Capella Group đổi thành CTCP và tăng vốn lên 5,300 tỷ đồng, cổ đông tiếp tục xáo trộn khi ông Tuấn nắm 30%, bà Hằng (giữ chức Chủ tịch HĐQT) nắm 30%, bà Phương Thùy Liên 40%.

Ngoài chức vụ tại Capella Group, ông Phương Hữu Việt còn là Thành viên HĐQT VietABank. Bà Nguyễn Thu Hằng còn là Thành viên HĐQT CTCP Địa ốc Sacom (Sam Land) và sở hữu 4.8 triệu cp CTCP Đầu tư Năng lượng Trường Thịnh (HOSE: TTE). Ông Phương Minh Tuấn từng có thời gian là Thành viên BKS VietABank.

VietABank lại là tổ chức đại lý quản lý tài sản bảo đảm trong đợt phát hành lô trái phiếu PAPCH2124002 của Pacific Partners.

Theo tài liệu phát hành trái phiếu PAPCH2223001 ngày 23/06/2022, Pacific Partners có 1 công ty con là Công ty TNHH Vàng bạc đá quý Việt Á (VietAGold). Công ty này hoạt động kinh doanh, gia công, chế tác các sản phẩm vàng bạc đá quý. VietAGold có vốn điều lệ 100 tỷ đồng; trong đó Pacific Partners nắm 74%, ông Phương Minh Tuấn (giữ chức Chủ tịch HĐTV kiêm Tổng Giám đốc) nắm 25% và ông Nguyễn Anh Quân 1%.

Pacific Partner hoạt động kinh doanh than nhập khẩu từ nước ngoài như Nga, Úc và Indonesia. Giai đoạn 2019 - 2021, cùng thời gian Công ty huy động trái phiếu, vốn chủ sở hữu tăng mạnh từ hơn 440 triệu đồng lên 206.4 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế cuối năm 2021 đạt hơn 4 tỷ đồng.

Các chỉ tiêu tài chính của Pacific Partner giai đoạn 2019-2021