Hai cổ phiếu ngân hàng được “chỉ mặt gọi tên”, dư địa tăng giá lên tới 28%

Thị trường chứng khoán cuối năm 2025 trở nên sôi động khi các công ty chứng khoán đồng loạt nâng kỳ vọng đối với nhóm ngân hàng, đặc biệt là ACB và MBB. Cả hai cổ phiếu đều được khuyến nghị MUA với mức tăng giá kỳ vọng 22–28%.

ACB được đánh giá tích cực nhờ tín dụng phục hồi, chất lượng tài sản thuộc nhóm tốt nhất thị trường và thu nhập ngoài lãi tăng mạnh. Tín dụng 9 tháng tăng 15,2%, nợ xấu giảm còn 1,09% và thu nhập dịch vụ – vàng – ngoại hối tăng gần 29%. KBSV dự báo ACB duy trì nợ xấu thấp đến 2030 và ROE 19–20%, đưa ra giá mục tiêu 32.100 đồng, tương ứng tăng khoảng 28%. Ngân hàng cũng mở rộng chiến lược dài hạn như dự định thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ và phát triển thương hiệu vàng miếng riêng.

MBB được SSI khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp (+22%), nhờ nền tảng huy động mạnh, ngân hàng số dẫn đầu và dư địa tăng trưởng lớn sau khi nhận MBV. SSI dự báo tín dụng MB tăng 30% năm 2025 và 25% năm 2026, lợi nhuận tăng đều và ROE đạt 22% – cao nhất ngành. Dù quý III ghi nhận lợi nhuận giảm nhẹ do nợ xấu tăng lên 1,87%, áp lực dự phòng dự kiến hạ nhiệt từ quý IV. Hoạt động dịch vụ tăng gần 50%, đặc biệt từ thanh toán, môi giới và BaaS, dù thu nhập ngoại hối và chứng khoán đầu tư vẫn còn yếu.

Tổng thể, ACB nổi bật nhờ rủi ro thấp và chiến lược mở rộng hệ sinh thái tài chính, trong khi MBB hấp dẫn bởi tăng trưởng tín dụng vượt trội và năng lực số hóa. Đây là hai mã ngân hàng được đánh giá sáng nhất giai đoạn cuối 2025.