26/12/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Dầu khí: Sự lựa chọn liệu còn hấp dẫn trong thị trường nhiễu động?

1. GAS - Khả quan

(2) Vị thế thống trị của công ty trong một ngành có rào cản gia nhập cao tại Việt Nam như kinh doanh và phân phối khí.

(3) Môi trường giá dầu duy trì ở mức cao (trên 80 USD/thùng) dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2024, điều này sẽ hỗ trợ cho biên LN gộp của GAS duy trì quanh mức 19% trong năm 2023-24.

2. PVS - Khả quan

(1) Trong ngắn hạn, các liên doanh FSO/FPSO vẫn sẽ là nguồn đóng góp vững chắc vào KQKD của PVS, chiếm 89%/77%/68% LN ròng của PVS trong năm 2022-24.

(2) Trong dài hạn, kỳ vọng DN đầu ngành cung cấp dịch vụ kỹ thuật Dầu khí tại Việt Nam như PVS sẽ được hưởng lợi từ xu hướng đầu tư tiềm năng vào ngành năng lượng, đặc biệt là các dự án phát triển mỏ khí lớn như Lô B và xu hướng đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam.

(3) Lượng tiền mặt ròng dồi dào hơn 8.600 tỷ đồng (tương đương 18.000 đ/cp) tại cuối Q3/22 sẽ giúp công ty hưởng lợi từ môi trường lãi suất tăng.

3. PVT - Khả quan

(1) Giá cước vận tải tàu chở dầu đang tăng trên toàn cầu do việc định hình lại dòng chảy thương mại năng lượng toàn cầu do cuộc khủng hoảng Nga - Ukraine gây ra, mang lại lợi ích cho các DN vận tải Dầu khí.

(2) PVT đã tích cực đổi mới đội tàu chở dầu trong những năm qua, tạo điều kiện thuận lợi để công ty có thể hưởng lợi từ đà tăng giá cước tàu chở dầu hiện nay.

4. PVD - Khả quan

(1) Tất cả các giàn khoan của PVD đã có hợp đồng khoan cho năm 2023, là cơ sở cho dự báo hiệu suất sử dụng giàn khoan JU năm 2023 là 9 % (so với 86% trong 2022). Đáng chú ý, một số giàn khoan đã ký hợp đồng dài hạn như PVD III tại Malaysia, PVD II tại Indonesia.

(2) Công ty sẽ được hưởng mức giá thuê cao hơn cho các hợp đồng khoan trong năm tới (+23% svck) nhờ thị trường khoan phục hồi mạnh mẽ tại ĐNÁ.

Nhìn chung, dự báo KQKD của PVD sẽ có sự bứt phá mạnh mẽ kể từ năm 2023 trở đi nhờ hoạt động kinh doanh dịch vụ khoan phục hồi mạnh mẽ

5. BSR - Khả quan

(1) Biên LN lọc dầu dự kiến sẽ duy trì ở mức cao do khủng hoảng địa chính trị kéo dài, là tín hiệu tốt cho các nhà máy lọc dầu như BSR trong vài năm tới.

(2) BSR duy trì công suất vận hành trên 100% trong suốt nhiều năm qua.

(3) Trong dài hạn, kỳ vọng dự án nâng cấp và mở rộng NMLD sẽ là động lực tăng trưởng cho BSR

6. PLX - Khả quan

(1) Nguồn cung xăng dầu nội địa ổn định trở lại khi vấn đề tại NMLD Nghi Sơn đã được xử lý.

(2) Việc điều chỉnh chi phí định mức cấu thành giá cơ sở xăng dầu sẽ giúp giảm áp lực cho các DN phân phối.

(3) Nhu cầu tiêu thụ ngày càng tăng tại Việt Nam (tăng trưởng kép, % trong năm 2022-30)

👉BỔ SUNG MÃ CỔ PHIẾU QUAN TÂM BÊN DƯỚI EM CHIA SẺ GÓC NHÌN