Cổ phiếu cần quan tâm phiên 2/10

BVSC khuyến nghị OUTPERFORM ACB, BSC duy trì mua mạnh MWG

ACB: Khuyến nghị OUTPERFORM (BVSC)

BVSC dự báo năm 2025, Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB – HOSE) đạt:

Tổng thu nhập hoạt động: 36.904 tỷ đồng (+9,2% yoy).

Lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số: 18.819 tỷ đồng (+11,1% yoy).

Dựa trên phương pháp thu nhập thặng dư và so sánh P/B, BVSC xác định giá trị hợp lý của ACB là 31.300 đồng/CP, tiềm năng tăng 22,7% so với thị giá, khuyến nghị OUTPERFORM.

BVSC kỳ vọng ROE duy trì 19–21% giai đoạn 2025–2030, nhờ chiến lược quản trị rủi ro, nâng cao chất lượng tài sản và hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy tăng trưởng bền vững (Nghị quyết 68, Luật hóa NQ 42 về xử lý nợ xấu).

MWG: Khuyến nghị mua mạnh (BSC)

CTCK BIDV (BSC) giữ khuyến nghị mua mạnh đối với CTCP Thế giới di động (MWG – HOSE), giá mục tiêu 2026 là 100.800 đồng/CP, tăng 19% so với báo cáo trước, theo phương pháp SOTP.

Luận điểm chính:

2025E/2026F: Lợi nhuận dự phóng tăng 63%/22%. MW và ĐMX tiếp tục chiếm 72% lợi nhuận, nhờ mở rộng thị phần và đẩy mạnh bán trả góp. BHX bứt tốc mở thêm 300 cửa hàng, biên LN sau thuế cải thiện lên 2,1% (2026F) từ 1,3% (2025E).

2026–2030: Kỳ vọng tăng trưởng mới và tái định giá nhờ IPO MW và BHX. MW tăng trưởng 15%/năm, cổ tức đều đặn. BHX nâng thị phần từ 4,1% (2025E) lên 10% (2030F) nhờ mô hình cửa hàng hiệu quả.

Tóm lại, BVSC đánh giá ACB tích cực nhờ lợi nhuận tăng trưởng ổn định, trong khi BSC duy trì quan điểm mua mạnh MWG với kỳ vọng IPO và dư địa mở rộng lớn giai đoạn 2026–2030.